El desafío global de regular los activos virtuales

La convergencia de las Finanzas tradicionales y las criptomonedas fue más profunda que nunca este año. Desde la maduración del comercio digital basado en criptomonedas hasta la gran compra de Bitcoin por parte de MicroStrategy, fue un año de adopción tecnológica desenfrenada.

Con la profesionalización de la industria de las Cripto surgieron desafíos regulatorios. Sectores en evolución como las Finanzas descentralizadas (DeFi) y las transferencias entre pares (P2P) introdujeron nuevos problemas. Sin embargo, en general, a pesar de la gran confusión, tanto el sector privado como el público avanzaron en el desarrollo de marcos regulatorios y soluciones que seguirán afectando a la industria de las Cripto durante años.

Esta publicación forma parte del Resumen del Año 2020 de CoinDesk: una colección de artículos de opinión, ensayos y entrevistas sobre el año en el Cripto y más allá. Michael Ou es el director ejecutivo de CoolBitX, una empresa internacional de seguridad blockchain y creadora de la solución FATF Travel RulePuente Sygna.

La «Regla de Viaje» del GAFI

ONE de los indicadores más importantes de la maduración del sector global de Cripto este año fue la primera revisión que realizó el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) de su Recomendación 16, o guía de “Regla de Viaje” para la industria de Cripto en julio.

Tras su adopción en junio de 2019, el GAFI realizó una evaluación de 12 meses sobre el progreso regulatorio logrado para abordar la Regla de Viajes por parte de los países miembros y el sector privado, en particular los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) y los proveedores de soluciones técnicas. La regla exige que los PSAV, como las plataformas de intercambio de Cripto o los proveedores de monederos electrónicos, recopilen los nombres de los emisores y receptores de las transacciones, así como sus documentos de identidad nacionales.

Ver también:Cómo una empresa aborda el problema de interoperabilidad que plantea la «Regla de Viaje» del GAFI

Tras observar que las jurisdicciones de todos los rincones del mapa mundial estaban cerca de implementar o ya habían implementado regulaciones de alineación en julio, el GAFI notó el progreso y anunció una segunda revisión en junio de 2021. Poniendo énfasis en sectores emergentes como las monedas estables y las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), el GAFI dejó en claro que su segunda revisión de la implementación de la Regla de Viaje no era una señal de que aflojaría su control sobre la industria.

A medida que la innovación y los productos financieros emergentes en Cripto como DeFi (un desafío para regular de manera efectiva debido a su naturaleza descentralizada) continúan inundando el mercado, el GAFI Parecía haber reconocidoLa necesidad de monitorear e identificar riesgos emergentes. Esto será un aspecto a tener en cuenta en su segunda revisión, que se realizará en julio de 2021.

Asia continúa liderando la adopción de Cripto

En 2020, Asia siguió liderando la adopción de Criptomonedas y una regulación eficaz.

Jurisdicciones como Singapur, Corea del Sur, Japón y Hong Kong han reconocido la ventaja de ser pioneros en la regulación de las Cripto y han tomado en consideración la Regla de Viaje al desarrollar marcos para la regulación.

Este año, hemos visto la importancia del progreso de Singapur como centro financiero de Asia gracias a sus avances regulatorios en el sector de los Cripto . La ciudad-estado incluso ha superado los requisitos de la Norma de Viajes del GAFI con la Ley de Servicios de Pago (PSA), promulgada este año, y ha sido elogiada con frecuencia como un ejemplo de regulaciones integrales que no frenan el progreso de la industria.

Véase también: Leah Callon-Butler –Dentro de la Conferencia de Osaka donde las Cripto se tomaron en serio la "Regla de Viaje" del GAFI

Como resultado, la nación ha atraído una gran franja de VASP que consiste enintercambios de Criptocomo Huobi, Binance ynumerosos otros negocios.Capturas de pantalla filtradasTambién mostró que grandes bancos e instituciones financieras como DBS Bank tienen planes de lanzar intercambios de activos digitales, lo que indica el creciente apetito entre las instituciones tradicionales de la región por los activos digitales y las criptomonedas.

En Norteamérica, las modificaciones propuestas al requisito de la Ley de Secreto Bancario (BSA) de que las instituciones financieras, así como los proveedores de servicios de valor añadido (VASP), recopilen y conserven información sobre transferencias y transmisiones de fondos reducirían el umbral de $3,000 a $250 para las transferencias de fondos. Si bien los resultados de las elecciones estadounidenses se dieron a conocer en noviembre, persiste la incertidumbre sobre el rumbo de la próxima administración, ya que ninguno de los candidatos ha expresado una postura firme sobre el sector.

Mientras tanto, la Comisión Europea ha propuesto un nuevo marco, su Estrategia de Finanzas Digitales, para regular las criptomonedas. Incertidumbres como el acuerdo sobre el Brexit, en curso, complican el panorama europeo, dada la importancia del mercado británico para Europa.

En África y Latinoamérica, regiones con los casos de uso más urgentes para criptomonedas y activos digitales, la regulación se ha retrasado, ya que los gobiernos adoptan una actitud expectante en lo que respecta a las Cripto. Sudáfrica es una excepción, tras publicar un borrador de declaración de Cripto como producto financiero.

Interoperabilidad del sector privado

A medida que las naciones y jurisdicciones avanzaban en la regulación de las Cripto en distintos grados, el sector privado respondió a las directrices del GAFI de forma más unificada. En cuanto a las soluciones técnicas, observamos que numerosos grupos de trabajo, como el Grupo de Trabajo Conjunto (GTC), integrado por varias soluciones de la Regla de Viajes, crearon e implementaron nuevos estándares de datos para el intercambio de información, como el Estándar de Mensajería InterVASP o IVMS101. Estos estándares aceleran la implementación y la interoperabilidad entre soluciones, lo cual será muy positivo para los proveedores de servicios de valor añadido (VASP), que potencialmente utilizarán diferentes soluciones.

Cuando se trata de cumplir con los requisitos de la Norma de Viaje, la cantidad de soluciones potenciales en el mercado hace necesario adoptar prácticas interoperables, y es probable que los VASP más grandes se unan a múltiples proveedores.

Dado que el GAFI destacó en su informe de julio de 2020 la necesidad de interoperabilidad en todo el sector privado, es probable que la tendencia de corporaciones y asociaciones entre soluciones y proveedores de servicios de valor añadido (VASP) continúe hasta el segundo período de orientación del GAFI.

Mirando hacia el futuro

Mientras la COVID-19 golpeaba la economía mundial, con caídas del mercado, bloqueos y reversión del progreso de prácticamente todas las naciones, el GAFI realizó la primera revisión de su guía sobre Reglas de Viaje para los reguladores y la industria de las Cripto , revelando que la implementación total todavía estaba en el horizonte.

Con la segunda revisión del GAFI en julio de 2021, cabe esperar que algunos países aceleren sus esfuerzos para implementar regulaciones armonizadas, aunque es posible que no se alcance la plena armonización para esa fecha. No obstante, dado que esperamos que el sector privado avance más en la implementación de soluciones interoperables que mejoren la experiencia de los proveedores de servicios de valor añadido (VASP), cabe esperar que estos desarrollen sus estrategias de lucha contra el blanqueo de capitales (AML) en previsión de un mayor escrutinio regulatorio futuro.