Por qué Symbiont cree que los valores blockchain son el futuro de Wall Street

Impulsado por conferencias privadas e inversiones de alto perfil de importantes firmas de Wall Street, el interés en las aplicaciones de blockchain en los Mercados de capital se ha convertido en una tendencia impulsora en 2015.

Este año ya hemos visto al gigante del mercado de valores estadounidenseNasdaqy minorista en líneaAbarrotarAnunciar o lanzar productos destinados a llevar las eficiencias de la cadena de bloques a ciertos sectores del mercado, especialmente al capital privado. Sin embargo, entre estos dos nombres conocidos se encuentra otro participante más reciente: la empresa neoyorquinaSimbionte.

Aunque no tiene el reconocimiento del nombre, Symbiont está creando su propio revuelo, habiendo recaudado1,25 millones de dólares en juniocon el respaldo del ex director ejecutivo de la Bolsa de Nueva YorkDuncan NiederauerAdemás, su equipo puede tener la mayor experiencia en aplicaciones blockchain entre sus pares, ya que cuenta con Robbie Dermody, Evan Wagner y Adam Krellenstein, los desarrolladores detrásContraparte, un protocolo que permite utilizar la cadena de bloques de Bitcoin para el comercio de activos, en su lista.

Symbiont lanzó su primera seguridad privada basada en blockchain anteriormenteeste mes, convirtiendo las acciones de sus fundadores, las acciones preferentes convertibles y los términos de los pagarés convertibles para que funcionen en la cadena de bloques. Si bien fue noticia, no quedó claro cómo la empresa buscará convertir esta Tecnología de "valores inteligentes" en una estrategia de mercado.

Sin embargo, en una nueva entrevista, el director ejecutivo de Symbiont, Mark Smith, habló abiertamente sobre la empresa y su estrategia de mercado, sugiriendo que el mercado de valores privados será su principal foco. El veterano del trading de divisas y fundador de MatchBookFX, una alternativa temprana a E*Trade, calificó un mercado de valores privados robusto como "el único futuro", dado que muchas startups están evitando las ofertas públicas.

Smith le dijo a CoinDesk:

"Si miras a empresas como Uber en rondas de Serie K o Serie N, el atractivo de salir a bolsa ya no es el que solía ser".

Según Smith, colocar acciones de empresas privadas en la cadena de bloques proporciona una prueba de concepto perfecta para las aplicaciones de la tecnología en los Mercados de capitales.

"Lo que se puede hacer entonces son transferencias a otros valores. Dado que trabajamos directamente con acciones y deuda, demostramos que se puede crear un BOND en la cadena de bloques de Bitcoin y luego hacerlo en un sistema de contabilidad con permisos", continuó Smith.

Más allá del capital privado, Smith ve oportunidades en el mercado de BOND corporativos, donde los intermediarios conectan a vendedores que buscan inversiones de deuda con empresas que buscan captar capital a corto plazo para sus objetivos comerciales. También mencionó el mercado de préstamos sindicados, donde grupos de prestamistas trabajan para proporcionar fondos a un único prestatario, distribuyendo así el riesgo asociado a un posible impago.

Bajo el capó

Si bien la tecnología suena impresionante, el director de tecnología, Adam Krellenstein, pudo desglosar el lenguaje publicitario a veces pesado empleado por la empresa para analizar lo que diferencia sus "valores inteligentes" de otros activos de blockchain.

Krellenstein indicó que Symbiont ha creado su propio "lenguaje de contrato inteligente con todas las funciones" que funciona con Bitcoin utilizando consenso integrado, y que fue construido desde cero para ser transferible a otras cadenas de bloques.

"Tenemos un sistema de valores inteligente, es una capa sobre Bitcoin, codifica datos de ejecución y datos de publicación en transacciones, publicándolos en la cadena de bloques, por lo que todos los datos están en la cadena de bloques de Bitcoin ", dijo Krellenstein.

Con esto desarrollado, continuó, Symbiont se centra ahora en el desarrollo de su interfaz y API, que permitirán a sus clientes utilizar la Tecnología por sí mismos. Krellenstein sugirió que esta Tecnología es diferente de los sistemas basados ​​en tokens, como los que se utilizan en la plataforma tØ de Overstock.

"Están usando monedas de colores sobre Bitcoin para representar activos que se almacenan, emiten y comercializan fuera de la cadena", afirmó Krellenstein. "El sistema de Symbiont funciona con valores inteligentes, por lo que se emiten y gestionan los valores dentro de la propia cadena".

Krellenstein pretendía clasificar los tokens como " Tecnología antigua" que no ofrecía el nivel de sofisticación de su proyecto de valores inteligentes. Lo que se cuestiona es su argumento de que la totalidad de un contrato debe replicarse en la cadena de bloques para que un activo en ella funcione como instrumento financiero.

Esto significaría que un BOND, por ejemplo, podría tener pagos de cupones incorporados que estén representados en la propia cadena de bloques.

"El objetivo de realizar liquidaciones y compensaciones es que puedas usar la cadena de bloques como un libro de contabilidad para representar la propiedad, pero si no puedes replicar esto en la cadena, no estás en ninguna parte, no has alcanzado tu objetivo", dijo, y agregó que los sistemas de tokens se pueden crear dentro de los sistemas de contratos inteligentes, pero que esto no funciona en ambos sentidos.

Según Smith, Symbiont cuenta actualmente con 14 empleados, 12 de ellos ingenieros. Los empleados se dividen en tres equipos, centrados en Criptomonedas, tecnología financiera y desarrollo web.

Mala sangre

En la entrevista, Smith también habló por primera vez sobre la relación entre los empleados actuales de Symbiont, los desarrolladores Robby Dermody y Evan Wagner, y su antiguo empleador, tØ.com, el proyecto centrado en los mercados de capitales encabezado por el CEO de Overstock, Patrick Byrne.

Smith hizo alusión a las partes más complicadas de la separación, sugiriendo que Dermody y Wagner descubrieron que ningún miembro del equipo tØ "tenía experiencia", una constatación que los llevó a volver a contactar a Smith y a su firma en ese momento, Math Money, con respecto a una posible colaboración.

La salida de Dermody y Wagner fue revelada por primera vez por CoinDesk en febreroAmbas partes sugirieron que la separación fue amistosa y se realizó con fines comerciales. Sin embargo, los comentarios de Smith sugieren que la sociedad, anunciada en octubre, fue más efímera de lo que las partes indicaron inicialmente.

"Evan y Robbie llegaron a la misma conclusión de que [Overstock] no era la decisión correcta para ellos incluso antes de empezar a trabajar para Medici", dijo.

Overstock confirmó que Dermody y Wagner nunca participaron en el proyecto Medici, y agregó que "nadie" tenía experiencia en el espacio en el momento en que se estaban desarrollando soluciones en respuesta a los comentarios.

Smith insinuó que no cree que las empresas sean rivales, sugiriendo que ambas están atacando segmentos diferentes del mercado. "Overstock es una casa de bolsa. Quieren operar con acciones que cotizan en bolsa y usar monedas de colores y Open Assets como protocolo", dijo Smith. "No han mencionado nada sobre contratos inteligentes aparte de las acciones".

Aún así, frenó el diálogo sobre el tema y agregó:

Creo que todos están haciendo algo interesante, pero nadie está haciendo lo que nosotros hacemos: instrumentos financieros y contratos inteligentes en libros de contabilidad distribuidos.

Overstock no ha hecho comentarios públicos sobre su Tecnología, limitándose a afirmar que es "agnóstica en cuanto a blockchain".

Oportunidad de Uber

Si bien es ampliamente aplicable, Smith ahora define el mercado de capital privado como ONE que seguirá beneficiándose prioritariamente de los valores inteligentes de la compañía. En este sentido, Smith lo ve como un gran mercado integrado que no existe en el mercado de capitales públicos, además de contar con mayor margen regulatorio.

Por ejemplo, cree que las soluciones blockchain encontrarán un nicho que reduzca la necesidad de que las empresas emergentes gestionen tablas de capital complejas.

"Los inversores de capital riesgo tienen carteras enormes", dijo. "Convertir lo que ya existe sería un esfuerzo titánico; es una cantidad enorme".

Para este mercado, Smith argumentó que son necesarios valores inteligentes, ya que no se pueden crear tokens tradicionales con la capacidad de restringir la transferencia según los términos acordados.

Con el tiempo, teorizó que es probable que la demanda aumente a medida que se produzcan avances tecnológicos como el crowdfunding.

"Piensen en la cantidad de inversores que participarán en operaciones de financiación colectiva, piensen en cómo será su tabla de capitalización", continuó. "Hay quienes lo hacen en la nube, pero la blockchain permite gestionar la tabla de capitalización para todo tipo de cosas".

Juego de tecnología pura

Cuando se le preguntó sobre la estrategia regulatoria de la empresa, Smith se QUICK a afirmar que cree que Symbiont es una "empresa de Tecnología pura", que buscará trabajar con soluciones financieras existentes para desarrollar soluciones blockchain.

"No queremos desintermediar a las instituciones financieras, sino permitirles ofrecer mejores productos y servicios. Queremos ser confiables y transparentes para ingresar a nuevos Mercados y cambiar los modelos de alto riesgo", continuó Smith.

Para ello, Krellenstein afirmó que la compañía buscará construir una red "totalmente peer-to-peer sin intermediarios", proporcionando únicamente Tecnología y software. Esta estrategia contrasta con la que sigue itBit a través de su proyecto de cadena bancaria, que... argumentase beneficiará de sus relaciones bancarias al permitir la liquidación de efectivo.

Symbiont no ha solicitado una BitLicense en Nueva York, pero sugirió que está en conversaciones con FINRA y la SEC para garantizar su cumplimiento.

"No operamos con moneda fiduciaria ni Cripto; no realizamos transferencias de dinero", afirmó Smith. "Nuestro cliente es responsable de las políticas KYC y AML que patrocina en nuestra red autorizada. Nunca somos contraparte en una operación ni custodiamos moneda fiduciaria ni Cripto".

En cuanto a la competencia, Smith indicó que la ve como una señal de que las empresas involucradas están innovando en la dirección correcta. Por ejemplo, elogió a Eris Industries y Digital Asset Holdings como empresas que buscan diferentes usos empresariales para los contratos inteligentes y las cadenas de bloques, y concluyó:

"Odiaría ser la única persona trabajando en algo".

Imagen de Wall Streetvía Shutterstock