El nuevo producto de opciones del protocolo DeFi Cega combina oro y ether para ofrecer un rendimiento de hasta el 83 %

• El protocolo de derivados descentralizados presentó un producto estructurado de alto rendimiento llamado Gold Rush la semana pasada.
• La estrategia de opciones de canasta involucra el token respaldado por oro de Tether, XAUT, y ether como activos subyacentes y un componente de seguridad que protege a los usuarios de una caída del 30% en los precios de los tokens.

Proyectos de Finanzas descentralizadas (DeFi) siguen desarrollándose productos estructurados, que ofrecen rendimientos decentes, exposición al mercado y protección contra pérdidas y que anteriormente solo estaban disponibles para inversores institucionales en los Mercados tradicionales.

La semana pasada, el protocolo de derivadosCegadesveladoFiebre del oro, una estrategia de opciones de canasta que involucra el token ether ( ETH ) de la cadena de bloques Ethereum y (XAUT) respaldado por oro de Tether como activos subyacentes junto con un componente de seguridad que protege el capital de los usuarios de una caída del 30% en los precios de los activos.

El producto ofrece un rendimiento porcentual anualizado de hasta el 83% a los inversores que depositan ETH, el ether depositado de Lido (stETH), el Wrapped Bitcoin (WBTC) o la stablecoin USDC en la bóveda de opciones, según Cega. El rendimiento se paga en forma de monedas depositadas, por lo que quienes depositan ETH reciben ETH como rendimiento, lo que proporciona una ventaja asimétrica en un mercado alcista.

La bóveda de la Fiebre del Oro se puso en marcha el 26 de marzo. Desde entonces, los usuarioshan depositado activos Cripto por valor de 2,74 millones de dólares en la estrategia.

Los usuarios de DeFi desean invertir en activos nativos como ETH o tokens de staking líquido como stETH, pero no quieren perder el potencial de crecimiento asimétrico de esos activos. También buscan oportunidades más seguras y rentables sin un riesgo significativo para su capital. La nueva oferta, Gold Rush, logra ambos objetivos, declaró Cega a CoinDesk.

Función de seguridad antigolpes

Gold Rush vende opciones de venta a 27 días con XAUT y ETH como activos subyacentes. La prima recibida de los creadores de mercado que compran estas opciones se distribuye como rendimiento a los participantes de la bóveda.

Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha posterior. Una opción de compra (call) otorga el derecho a comprar y una opción de venta (put) otorga el derecho a vender. Una opción de cesta (canasta) otorga al titular de la opción el derecho a comprar o vender la cesta de activos subyacentes (en el caso de Cega, ETH y XAUT) a un precio preestablecido en una fecha posterior.

La opción cuenta con un mecanismo de seguridad que protege el capital de los participantes ante una caída del 30% en el precio de XAUT o ETH y tiene un vencimiento de 27 días. En otras palabras, el producto es ideal para quienes no prevén una caída mayor en el precio de los tokens durante el período.

Si ninguno de los activos presenta una caída significativa, los usuarios reciben el capital íntegro, junto con el rendimiento, que se acumula diariamente. Por otro lado, si alguno supera la barrera del 30% de caída, el capital devuelto al vencimiento se ajusta por la pérdida del activo con peor rendimiento. El usuario conserva el rendimiento.

Los usuarios reciben protección contra caídas significativas del mercado, de hasta un 30%, en sus depósitos. Este elemento de seguridad es un aspecto atractivo de la estrategia de notas de cupón fijo (FCN) gracias a una característica técnica llamada opción de barrera, explicó Cega en una nota a CoinDesk.

Según Cega, incluso en el peor de los casos, los usuarios ganan más de lo que obtendrían manteniendo posiciones largas en XAUT/USD o ETH/USD.

"Esto se debe a que las pérdidas se compensan con el alto rendimiento diario, que se paga independientemente de las condiciones del mercado, y esta característica de seguridad también hace que los FCN [notas de cupón fijo/productos estructurados] sean atractivos para los inversores", dijo Cega en un comunicado.explicador.

Las pruebas retrospectivas de la estrategia de Cega durante los últimos tres años mostraron una probabilidad de menos del 3% de que XAUT o ETH cayeran más del 30% en 27 días.

Dicho esto, los depositantes podrían perder el rendimiento si los creadores de mercado que adquirieron las opciones incumplen. Y, al igual que con otros protocolos DeFi, transferir fondos en cadena conlleva un riesgo de contrato inteligente.

12:25 UTC: Corrección:Los usuarios han depositado Cripto por valor de 2,74 millones de dólares en la estrategia. La versión anterior mencionaba erróneamente 297.000 dólares.