Cripto para asesores: Invertir en la Web3

Más allá de las Cripto, la Tecnología continúa evolucionando y un conjunto de nuevas soluciones como blockchain, aprendizaje automático e inteligencia artificial están contribuyendo a la próxima iteración de Internet, conocida como Web3.

Esta semana, Alex Tapscott, autor del nuevo libroWeb3: Trazando la próxima frontera económica y cultural de Internet, nos lleva a través de la evolución de Internet y cómo los inversores obtienen acceso a nuevas inversiones.

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–S.M.

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¿Pueden los inversores obtener exposición a la Web3 desde el mercado de valores?

Para quienes no Síguenos las nuevas tecnologías, las innovaciones a veces pueden parecer historias de éxito de la noche a la mañana. Con frecuencia, se gestan durante décadas. Hoy es un momento RARE , ya que cuatro tecnologías transformadoras, gestadas durante décadas, están alcanzando su máximo auge a la vez: blockchain, IA, internet de las cosas (IoT) y realidad extendida.

Estas tecnologías no están separadas, sino relacionadas. Así como el término «internet» pasó de describir un conjunto limitado de tecnologías a abarcar una gama de tecnologías, modelos de negocio, transformaciones culturales y sociales, el término «Web3» también llegará a representar esta nueva era de progreso.

Asesores e inversores buscan las mejores maneras de acceder a estas tecnologías disruptivas. A mediados de los 90, podíamos elegir entre muchas empresas emergentes de internet u otras firmas como Cisco, consideradas capitales en esa primera era de la web. Otras empresas tradicionales consideradas apuestas seguras, como Blockbuster, Borders, Compaq, JCPenney y Xerox, no tuvieron tanto éxito. Estas empresas tenían ONE en común: estaban a punto de ser revolucionadas o desintermediadas por la primera era de la web.

Si se vieran desde la perspectiva de internet, los inversores las habrían evaluado de forma diferente. Hoy en día, la Web3 requiere una nueva perspectiva para los Mercados. Al igual que con la web de principios de los 90, la Web3 se convertirá en una Tecnología integral para las empresas y generará ganadores y perdedores. Hasta ahora, la mayor parte del valor se ha generado en cadenas de bloques como Ethereum o en empresas privadas como OpenAI. Pero ¿qué ocurre con los Mercados públicos? ¿Pueden los inversores obtener exposición a la Web3 comprando acciones?

Creemos que la respuesta es sí. Hoy en día, decenas de grandes empresas están aprovechando las herramientas de la Web3 para crear nuevos productos y servicios, atraer a nuevos clientes y desplegar nuevas capacidades.

Consideremos las monedas estables en dólares estadounidenses, que creemos que se convertirán en herramientas de pago omnipresentes, con empresas como PayPal (PYPL), que recientemente lanzó su propia moneda estable, PYUSD. Hasta ahora, PYUSD representa una pequeña parte del mercado general de monedas estables, pero está creciendo muy rápidamente, habiendo incrementado la oferta total en los primeros 100 días aproximadamente a alrededor de 150 millones de dólares en circulación (Figura 1).

Figura 1: Tasa de crecimiento del PYUSD

Creemos que el mercado de las stablecoins podría alcanzar los 200 000 millones de dólares en 2024, con un PYSD que podría alcanzar los 5 000 millones de dólares (Figura 2). La economía de las stablecoins es lucrativa, ya que los emisores invierten sus depósitos en deuda pública estadounidense, con una rentabilidad del 4-5 %. Circle, una empresa global de Tecnología financiera altamente innovadora, con su propia y popular stablecoin USDC (con una oferta en circulación de más de 20 000 millones de dólares), está considerando una oferta pública de venta. De hecho, el creciente universo de inversión de empresas especializadas en la Web3 y de aquellas que adoptan esta Tecnología es un factor clave para gestores y asesores.

Figura 2

En segundo lugar, existen formas sencillas y fáciles de obtener exposición a Cripto directamente a través de los Mercados públicos y productos negociados OTC en EE. UU. En una edición anterior de este boletín, expliqué el atractivo del Ethereum Trust de Grayscale, no solo por su exposición a ETH, sino también porque en ese momento cotizaba con un descuento implícito de más del 30 %. Creemos que un ETF de ETH es una cuestión de cuándo, no de si, y cuando eso ocurra, ETH se convertirá, eliminando prácticamente el descuento. Además, ya existen ETFs spot de Bitcoin y Ethereum en Canadá.

En tercer lugar, un número creciente de empresas están adoptando tokens y comenzando a generar grandes ingresos con ellos. Nike y otras empresas innovadoras ya los han adoptado. Por ejemplo, Nike ha generado $385 millones en ingresos con 25 colecciones NFT diferentes desde diciembre de 2021. Otras marcas que siguen los pasos de Nike incluyen Adidas ($150 millones en ingresos por NFT), Dolce & Gabbana ($27 millones), Gucci ($16 millones), Tiffany & Co. ($15 millones) y varias más. Disney también anunció una alianza con la empresa blockchain Dapper Labs para lanzar su propia iniciativa Web3. Con el tiempo, las empresas que adopten activos digitales estarán mejor posicionadas en la próxima frontera de la web.

– Alex Tapscott, director general de Ninepoint Digital Asset Group

Pregúntele a un experto

P: ¿Qué son los NFT?

Un NFT (token no fungible) es un registro tokenizado de propiedad que es distinto, indivisible y cuya propiedad y propiedades se contabilizan y verifican mediante una cadena de bloques.

Estos tokens se diferencian de otros tokens basados en blockchain porque son “no fungibles”, o algo que no puede sustituirse directamente por otro del mismo tipo.

Se pueden utilizar para representar la propiedad de cualquier activo digital o físico, propiedad intelectual o derechos.

Los NFT se pueden utilizar para atribuir singularidad y propiedad a cualquier archivo digital, incluidas imágenes, música, vídeos, artículos, publicaciones en redes sociales, software, ETC

Las características clave que hacen que los NFT sean tan útiles son:

• Estado de propiedad e historial afirmados por una cadena de bloques distribuida
• Se puede atribuir singularidad y propiedad a archivos digitales (por ejemplo, imágenes, música, vídeos, software, ETC).
• Fácilmente transferible
• La propiedad es verificable las 24 horas del día, los 7 días de la semana por cualquier persona con acceso a Internet.

–Layne Nadeau, NVAL

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