Cripto para asesores: Opinión: La mejor opción es tener Cripto directamente

Bitcoin comenzó la semana en $35,000, mostrando ganancias de aproximadamente el 62% en 2023.

Christopher King, fundador y director ejecutivo deAsesores de Eaglebrook, comparte su Opinión sobre por qué la propiedad directa de Cripto es el mejor camino a seguir.

Nuestra encuesta sobre ETF de Bitcoin finalizó esta semana. Los resultados son similares a los publicados recientemente. Encuesta NASDAQ Esto destacó que más del 70% de los asesores poseen Cripto actualmente e invertirían más si se aprobara un ETF spot de Bitcoin ; sin embargo, menos del 10% se siente cómodo asesorando a sus clientes sobre esta clase de activo. Consulte el resumen de resultados a continuación.

Feliz lectura.

–S.M.

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Por qué los asesores no deberían esperar el ETF de Bitcoin al contado

Si bien acceder a una inversión en Bitcoin podría ser más fácil con un ETF de Bitcoin al contado, los asesores podrían perder una oportunidad significativa si esperan la aprobación. Los asesores con acceso actual a vehículos de inversión (SMA de Cripto ) tienen la capacidad única de adelantarse a las grandes instituciones, quizás por primera vez en la historia, lo que permite a los clientes beneficiarse del ciclo histórico de precios de cuatro años de bitcoin en un entorno de escasez de oferta.

Acción cíclica de los precios dentro de una trayectoria de crecimiento secular

Bitcoin ha seguido un ciclo de cuatro años, en el que su precio refleja las fluctuaciones del sentimiento de una clase emergente de innovación/activo. Tras caídas significativas, han surgido años de crecimiento parabólico. Estos ciclos mostraron similitudes en el sentimiento, la acción del precio y la regularidad.

Como se muestra a continuación, históricamente, Bitcoin ha seguido un patrón de tres años de ganancias impresionantes, seguidos de una caída significativa de su precio. Este ciclo está impulsado por el cambio natural en el sentimiento de un activo emergente y consolidado por la mecánica subyacente del código conocido de Bitcoin.

Cada cuatro años, la nueva oferta de Bitcoin que entra al mercado se reduce a la mitad en un evento conocido como el Halving de Bitcoin . En igualdad de condiciones, esta reducción gradual en el ritmo de crecimiento de la oferta de Bitcoin ejerce presión al alza sobre el precio de Bitcoin desde la perspectiva del equilibrio entre la oferta y la demanda y construye la narrativa en torno al ciclo de cuatro años, con la atención mediática resaltando la característica crucial de la Regulación monetaria fija de bitcoin. Bitcoin cayó un 65% el año pasado y ha superado el 100% en lo que va de año en el primer año de un posible nuevo ciclo, con el próximo halving programado para abril de 2024.

Golpea antes de que el hierro esté HOT

Con Bitcoin a un precio favorable en relación a su ciclo histórico de cuatro años y catalizadores positivos inminentes, los asesores que tienen acceso a Bitcoin deberían aprovechar este momento para actuar antes de que el hierro esté HOT, para adelantarse a las entradas institucionales y antes de que se reduzcan las barreras a la inversión en Bitcoin .

La aprobación de un ETF de Bitcoin al contado y el avance hacia una mayor claridad regulatoria en torno a las Cripto podrían impulsar el próximo mercado alcista, permitiendo la entrada de una demanda latente. Al utilizar las herramientas disponibles actualmente, como las SMA de Cripto , los asesores pueden aprovechar la discrepancia existente en el mercado entre la demanda subyacente y los flujos de inversión reales.

Además, la oferta de bitcoin en los exchanges es baja según los estándares históricos ya que los inversores en Bitcoin mantienen sus Bitcoin durante cada vez más tiempo (el 41% de la oferta de Bitcoin se ha mantenido durante tres años en comparación con el 27% en 2017), lo que limita la oferta real disponible para comerciar y aumenta el impacto en el precio de cualquier aumento en la demanda de Bitcoin .

Con los catalizadores técnicos y fundamentales preparándose para la próxima racha alcista de Bitcoin , los asesores que esperan un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. podrían perder la oportunidad. Si bien un ETF de Bitcoin al contado podría legitimar una inversión en Bitcoin ante el público inversor en general, existen vehículos de inversión más eficientes para invertir en Bitcoin.

La propiedad directa es el camino

La propiedad directa es la mejor estructura desde la perspectiva de un vehículo de inversión y ya está disponible. Presenta un error de seguimiento mínimo en comparación con otros productos, como un fideicomiso público OTC, que puede ofrecer primas y descuentos significativos y, por lo tanto, un error de seguimiento. Además, las SMA de Cripto ofrecen liquidez 24/7, lo que permite a inversores y asesores comprar o vender en cualquier momento.

La segunda razón, y posiblemente la más importante, es que la propiedad directa beneficia a los clientes a largo plazo. Un asesor que se toma el tiempo de posicionar a sus clientes en un vehículo de inversión favorable para una clase de activo determinada, aunque requiera un esfuerzo adicional, se forjará una reputación de priorizar las necesidades de los clientes. Además, esto demostrará su experiencia en el sector en comparación con asesores que no conocen el mercado de Cripto . Una nueva clase de activo requiere infraestructura y formación innovadoras. El cliente valorará el trabajo directo de los asesores que utilizan un SMA de Cripto , lo que fortalecerá la confianza en la relación.

Lentamente, luego de repente

Bitcoin seguirá afrontando los altibajos propios de un activo emergente y se enfrentará a obstáculos como actores maliciosos, obstáculos regulatorios, conceptos erróneos y la volatilidad de una innovación emergente. Sin duda, se avecinan más obstáculos con movimientos volátiles de precios y posibles caídas. Además, la aprobación de un ETF de Bitcoin podría ser un evento de "comprar el rumor, vender la noticia".

Consideramos el Bitcoin no como una inversión, sino como una oportunidad generacional, con un potencial alcista que se materializa en un horizonte de inversión a largo plazo de tres, cinco o diez años. Sin embargo, esto no significa que los asesores puedan darse el lujo de esperar un ETF de Bitcoin al contado. Con la disponibilidad de vehículos de inversión posiblemente mejores, una serie de factores favorables para el precio del Bitcoin , una posible avalancha de capital nuevo que fluye hacia el Bitcoin y una oferta cada Bitcoin más limitada, ahora es el momento de que los asesores realicen una asignación prudente a Bitcoin, por una vez antes que las instituciones.

–Christopher KingFundador y director ejecutivo de Eaglebrook Advisors

Encuesta sobre ETF de Bitcoin

Durante las últimas dos semanas, solicitamos a los asesores que participaran en una encuesta centrada en sus intereses de inversión en ETFs spot de Bitcoin . Los resultados ya están disponibles.

Un poco más del 50% de los encuestados afirmó que SÍ, que invertiría en un ETF spot de Bitcoin cuando se aprobara en EE. UU. El 15% dijo que NO; el resto de los encuestados tenían su sede fuera de EE. UU. Curiosamente, el 82% dijo que invertiría personalmente en un ETF spot de Bitcoin y el otro 18% dijo que no lo haría.

Cuando se preguntó: "¿Cuál sería la razón por la que no asignaría clientes a un ETF spot de Bitcoin ? (marque todas las que correspondan)", el 32 % de los encuestados seleccionó "falta de comprensión y educación", el 28 % seleccionó "perfil de riesgo inadecuado para sus clientes", el 17 % seleccionó "disponibilidad en el estante de productos de su empresa" y el 28 % seleccionó "otro" con respuestas escritas que incluían "no apto para clientes mayores de 65 años", "prefiero activos que generen ingresos", "incoherente con el mandato de inversión" y "BTC no ofrece la utilidad comercial de otras monedas alternativas".

Dado que el 32 % de los encuestados seleccionó "falta de comprensión y educación", tenga en cuenta que existen varios cursos y designaciones diseñados para ayudarlo a Aprende y utilizar los activos digitales. CDAAy DACFPSon dos de esas denominaciones.

Gracias a todos los que respondieron a la encuesta. Dado que el objetivo de este boletín es fomentar el diálogo y la comunidad de asesores, aunque la encuesta ya ha finalizado, les animamos a responder a este correo electrónico con otras ideas y temas de interés.

–Sarah Morton

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