DBS de Singapur explica cómo los grandes bancos también pueden implementar DeFi

Singapur ha sido anfitrión silencioso de algunas de las exploraciones más avanzadas en Criptomonedas y Finanzas descentralizadas (DeFi) jamás realizadas por grandes bancos, instituciones y reguladores.

En particular, Proyecto Guardián, que se propone probar la tokenización de activos y DeFi para bancos, lanzado a principios del verano por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), vio al Banco DBS de Singapur unirse a JPMorgan y SBI Digital de Japón, así como Marketnode, una plataforma de activos digitales construida por la Bolsa de Singapur (SGX) y Temasek.

La primera fase de pruebas involucró transacciones en valores tokenizados del gobierno de Singapur, dólares de Singapur (SGD), bonos del gobierno japonés y yenes japoneses (JPY), lo que se realizó utilizando el sistema de superposición de blockchain pública de Ethereum Polygon, la plataforma de préstamos DeFi Aave y Uniswap, un intercambio descentralizado y Maker de mercado automatizado (AMM).

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“Queríamos demostrar que era posible tokenizar valores gubernamentales y efectivo dentro de un fondo de liquidez DeFi”, declaró Han Kwee Juan, jefe de estrategia y planificación del grupo DBS, en una entrevista. “Luego, utilizando un AMM y resolviendo este problema con oráculos de precios y servicios de streaming de datos de mercado de Bloomberg o Refinitiv, queríamos crear una plataforma DeFi de nivel institucional con la que los reguladores se sintieran cómodos”.

Los bancos y las instituciones financieras tradicionales ven oportunidades y eficiencias que se pueden obtener al copiar el éxito de DeFi en Cripto, y los movimientos más audaces involucran cadenas de bloques públicas y Prometiendo traer billones de dólares en instrumentos financieros existentesA la fiesta.

Al explicar algunas de las opciones de protocolo en el Proyecto Guardian, Kwee Juan, de DBS, señaló que Polygon tenía sentido debido a la necesidad de tarifas de GAS económicas. Reimaginar un sistema de negociación para un mercado inmenso como el de valores gubernamentales y escribirlo constantemente en una cadena de bloques pública anularía el beneficio colectivo del comercio, la compensación y la liquidación atómicos, afirmó.

DBS también descubrió que simplemente no existe actualmente un AMM que pueda imitar la forma en que se fijan los precios entre los comerciantes en el espacio institucional extrabursátil (OTC).

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“Existen muchas combinaciones diferentes al operar en OTC, y los AMM disponibles actualmente no son lo suficientemente complejos como para proporcionar la dinámica de precios necesaria si realmente se desea operar en un pool DeFi”, dijo Kwee Juan. “Tuvimos que ajustar Uniswap para que las transacciones se realizaran lo más cerca posible de los precios basados ​​en Bloomberg y Refinitiv”.

Otras lecciones incluyeron cómo los participantes deben instruirse ONE al salir y liquidar posiciones netas. "¿Cómo nos instruimos entonces? ¿A través de nuestro banco corresponsal y nuestros bancos custodios?", preguntó Kwee Juan.

Un obstáculo general que debe superarse tiene que ver con cómo lograr que el departamento de Tecnología de un banco comprenda cómo lanzar contratos inteligentes para cada comerciante y luego LINK las cosas con el sistema bancario CORE , agregó.

“Estudiamos el FLOW y el recorrido para determinar qué se necesitaría para recuperar información del pool DeFi”, dijo Kwee Juan.