Регулятори Гонконгу накладають обмеження на інвестування в спотові Крипто ETF

Фінансові регулятори Гонконгу опублікували нові вказівки для посередників, які хочуть запропонувати інвесторам продукти, пов’язані з віртуальними активами, такі як біржові фонди (ETF). Нові правила виділяють такі продукти, як спотові ETF, які відстежують поточну ціну активів, таких як Bitcoin, і дозволяють негайну покупку або продаж.

За словами а круговий У п’ятницю Валютно-фінансове управління Гонконгу (HKMA) і Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC) визначили, що спотові Ринки віртуальних активів «в даний час значною мірою нерегульовані, [тому] вони, швидше за все, створять проблеми із захистом інвесторів, починаючи від відсутності прозорості ціноутворення до потенційного маніпулювання ринком».

HKMA та SFC випускають нові вказівки після отримання «зростаючої кількості запитів» від постачальників послуг, які були зацікавлені в пропозиції продуктів, забезпечених віртуальними активами, своїм клієнтам, йдеться в циркулярі.

Продукти, пов’язані з віртуальними активами, стають дедалі популярнішими, особливо після Регулятори США схвалили перший ф’ючерсний ETF на Bitcoin у жовтні, і цей фонд потрапив обсягом близько 1 мільярда доларів у перший день торгів. Але США ще не схвалили спотовий Bitcoin ETF. У четвер Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) відхилив пропозицію для спотового ETF днів після відхилення іншої пропозиції.

Тим часом інші країни, включаючи Канаду, Німеччину, Швейцарію та Бразилію, зробили це усі віддають перевагу спотовим ETF.

Нові правила Гонконгу спрямовані на захист інвесторів і включають обмеження продажу спотових продуктів професійним інвесторам, йдеться в циркулярі. Інша вимога вимагає від постачальників послуг перевіряти своїх клієнтів на знання віртуальних активів.

Правила T такі суворі для продуктів на основі похідних інструментів. Хоча вони ще будуть розглянуті складні фінансові інструменти, обмеження «лише для професійних інвесторів»T поширюється на ф’ючерсні біржові продукти, пов’язані з віртуальними активами, йдеться в циркулярі.

"У випадку ф'ючерсних контрактів на віртуальні активи, якими торгують на певній біржі, яка є регульованим ф'ючерсним ринком, торгівля регулюється звичайними правилами. Прозорість ціноутворення та потенційне маніпулювання ринком можуть бути менш занепокоєними", - йдеться в циркулярі, додаючи, що те саме стосується ф'ючерсних ETF.

Нове керівництво також підкреслює, що доступ до непохідних продуктів ETF, які пропонуються за кордоном, повинен бути обмежений професійними інвесторами. Відповідно до циркуляру, регулятори Гонконгу відчувають ризики цих “складні” біржові продукти “мало ймовірно, що будуть зрозумілі роздрібному інвестору”.

«Щоб забезпечити належний захист інвесторів, SFC і HKMA вважають доцільним і необхідним вимагати від посередників партнерства лише з Ліцензія SFC платформи для торгівлі [віртуальними активами]», — йдеться в циркулярі.

SFC і HKMA надають постачальникам послуг віртуальних активів шестимісячний перехідний період для перегляду своїх систем і засобів контролю відповідно до нових вказівок.

«Посередники, які зараз не займаються діяльністю, пов’язаною з [віртуальними активами], повинні переконатися, що вони здатні відповідати вимогам цього циркуляру, перш ніж запроваджувати такі послуги», — йдеться в циркулярі.