Керівники центральних банків та експерти окреслюють можливі сценарії прийняття CBDC

Цифрові валюти центральних банків (CBDC) можуть мати широкі наслідки для глобального балансу сил як у Фінанси , так і в політиці, але оптимальні сценарії для впровадження ще не знайдено.

Ось деякі з ідей, висловлених учасниками дискусії під час обговорення проекту китайського цифрового юаня в середу. Панель була організована Політика 4.0, аналітичним центром із Бангалору, Індія, який нещодавно випустив серії доповідей на цифровий юань.

У дискусії взяли участь засновник Політика 4.0 Танві Ратна, директор із контенту CoinDesk Майкл Кейсі, губернатор Джон Ролл з Центрального банку Багамських островів, Томассо Манчіні Гріффолі з Міжнародного валютного фонду, Дейв Берч з Офіційного форуму валютних і фінансових установ (OMFIF) і голова VeriFi Піндар Вонг.

Гріффолі окреслив три сценарії прийняття майбутніх цифрових валют, що випускаються центральними банками: обмежене використання лише для грошових переказів, заміна валюти для країн зі слабкішою валютою та багатополярний світ із використанням різних CBDC як резервних валют.

Грошові збої

За словами Гріффолі, сценарій заміщення валюти буде продовженням уже існуючої тенденції. Близько 18% країн світу вже бачать половину депозитів свого населення в іноземній валюті.

Проблема тут може полягати у втраті контролю над монетарною Політика для таких країн, «особливо в країнах, де діловий цикл не узгоджується з діловим циклом країни-емітента [CBDC]», — сказав Гріффолі.

У той же час країна-емітент також може зіткнутися з проблемами, якщо її цифрова валюта стане популярною за кордоном, що, можливо, призведе до значних коливань припливу капіталу, обмінних курсів, балансів банків і цін на активи.

Але Гріффолі зазначив, що різні країни, які випускають цифрові валюти, можуть принести глобальні вигоди.

«Швидше використання CBDC може зменшити міжнародні фінансові конфлікти, тому Ринки можуть бути глибшими та більш інтегрованими», — сказав він. «Існує ймовірність того, що перебалансування до більш багатополярного світу може бути прискорене завдяки CBDC, і це може бути добре».

Загроза панування долара

Країни, які випускають CBDC, повинні усвідомлювати політичні наслідки використання CBDC, сказав Берч з OMFIF.

«Ви T можете прикидатися, що CBDC T мають політичного компоненту», — сказав Берч, зазначивши, що величезна кількість доларів США обертається за межами США, тому що люди в усьому світі використовують їх для заощаджень або в кримінальних цілях, таких як відмивання грошей. Це, у свою чергу, дозволяє США застосовувати значну м’яку силу щодо інших країн, сказав Берч.

Широке впровадження CBDC у всьому світі може зменшити домінування долара, що призведе до непередбачуваних наслідків, якщо, наприклад, ці недоларові CBDC будуть використовуватися для ухилення від санкцій, додав Берч.

Для країн, які бажають запровадити CBDC, важливо продумати дизайн таких систем. Головною метою має бути не зниження вартості транзакцій, чого вже досягли багато країн, а створення «платформи для інновацій та економічного зростання», в якій CBDC може бути навіть не єдиним видом, а ONE із багатьох цифрових активів, інтегрованих у платіжну систему нового покоління, сказав Берч.

Гроші майбутнього будуть використовуватися не лише людьми, і це важливо враховувати під час розробки CBDC, сказав Вонг з Verifi. У розумних містах майбутнього, які керуються даними, ми побачимо «архітектури, які мають гроші людей, гроші машин і гроші алгоритмів», — сказав Вонг.

Цифрова готівка для Багамських островів

Для Багам це питання більше не є абстрактною дискусією: країна активно працює над випуском свого власний CBDC. Нова платіжна система має допомогти краще фінансово зв’язати населення розрізненого архіпелагу.

ONE з головних проблем, яку намагається вирішити Центральний банк Багамських островів, полягає в тому, як зробити нову цифрову готівку доступною для всіх у країні, включно з незадокументованим населенням, яке іммігрує з Гаїті, не нехтуючи принципами «знай свого клієнта» та протоколами боротьби з відмиванням грошей, сказав Ролл.

Іншим важливим питанням є захист даних, особливо для молодих людей, які можуть залишити додатковий цифровий фінансовий слід, використовуючи нові цифрові монети.

«Ми також зосереджуємося на освіті потенційних користувачів, — сказав Ролле, зокрема на тому, щоб зрозуміти, як ви можете бути в такій безпеці в цьому просторі, як і з готівкою».