Що означає стейблкойн Ripple для XRP?

Компанія Ripple оголосила про смерть XRP$2.56. Чесно кажучи, щоб бути точним, генеральний директор Ripple Бред Гарлінгхаус сказав прямо протилежне анонсування Крипто опора Кремнієвої долини запустить стейблкоїн, прив’язаний до долара США, пізніше цього року. Але загалом корисність XRP зменшується. (Вибачте, XRP Army, це моя робота говорити, як це є.)

Це уривок з інформаційного бюлетеня The Node, щоденного огляду найважливіших новин про Крипто на CoinDesk і за його межами. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

Згідно з повідомленням компанії, стейблкоїн Ripple, який очікується пізніше цього року, буде забезпечений у співвідношенні один до одного грошовими еквівалентами, включаючи депозити в доларах США, державні облігації США та інші інвестиції з низьким рівнем ризику. Як повідомляється, ідея полягає в тому, щоб створити більш надійну альтернативу таким активам, як USDT$1.00 Tether і USDC$1.00 Circle.

Дійсно, як зазначали багато інших, Ринок стейблкойнів на 150 мільярдів доларів багатолюдно, але це також дуже прибутково. Tether, перший і найбільший стейблкойн, який зараз домінує на ринку, по суті, використовується як дойна корова для фінансування генерального директора Tether Паоло Ардойно багато диких амбіцій (від ШІ до децентралізованого обміну повідомленнями).

Цілком можливо, що Ripple шукає нове, перевірене джерело доходу, загрожуючи штрафу в розмірі 2 мільярдів доларів від Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Гарлінгхауса, мабуть, не бентежить багатолюдна конкуренція, він сказав CNBC: у майбутньому ринок стейблкоїнів виглядатиме по-іншому, звичайно залежно від розміру.

Багато в чому існуюча бізнес-модель Ripple — продаж фінансових послуг на базі її XRP Ledger, а також протоколів On Demand Liquidity і RippleNet — не відповідає вимогам. Незважаючи на те, що компанія Ripple досягла певних успіхів у створенні партнерських відносин, стає все більш очевидним, що законні фінансові установи не хочуть брати на себе нестійкі валютні ризики, пов’язані з роботою з неприв’язаними цифровими активами.

Протягом більш ніж десятирічної історії Ripple часто здавалося, що він кращий у створенні спільноти ( XRP Army) і Крипто справі (подача SEC до суду з приводу критичного питання про те, чи є токени цінними паперами). Він був менш успішним у створенні продуктів, які компанії та окремі особи дійсно хочуть використовувати.

«Ніхто не використовує сам XRP як спосіб оплати, так само, як ніхто насправді не використовує для цього багато BTC », — сказав у прямому зверненні професор бізнесу Колумбійського університету та колишній менеджер фонду стейблкойнів Paxos Остін Кемпбелл.

Звичайно, це T зовсім так. Генеральний директор Diameter Pay Девід Лайтон сказав, що співпрацює з Ripple у ранній пілотний експеримент xRapid (перейменований на Ripple ODL) для надсилання грошових переказів між США та Філіппінами. Хоча він більше не користується цією конкретною послугою, він використовує платформу обміну повідомленнями RippleNet для деяких міжбанківських транзакцій, яка T покладається на XRP.

«Ripple має начебто найкращу структуру даних у своєму класі, більшість банків дещо відстає», — сказав Лайтон. "Це хороший продукт, але вони вже T продають його так багато. Я думаю, що вони ніби підтримують його для своїх старих клієнтів — мені не зовсім зрозуміло, чому це так".

Лайтон сказав, що припинив використовувати ODL, коли залишив бізнес із переказів споживачів, але виявив, що це також корисний продукт. Це допомогло йому керувати валютним ризиком, забезпечивши розрахунки в режимі реального часу для невеликих токенізованих торгів. "Не зовсім зрозуміло, як усе це зібрано, тому що я зараз цим не користуюся. Але розумно сказати, що є певна додана вартість, оскільки це допомагає компаніям зменшити вартість оборотного капіталу", - сказав він.

Дивіться також: Своїми словами: реальні компанії говорять про пілотування Ripple XRP (2018)

Однак багато відомих партнерств Ripple розірвалися.

Santander, ONE із найбільших банків ЄС, припинив роботу Ripple після того, як банк зрозумів використання XRP T працював би на потреби своїх клієнтів. Відомі відносини з MoneyGram припинилися через зростання витрат, пов’язаних із транскордонними платежами XRP , і через потребу MoneyGram налагоджувати відносини третіх сторін із Крипто біржами в розрізнених регіонах.

MoneyGram розірвала угоду з Ripple, яка інвестував 30 мільйонів доларів у гіганті грошових переказів у 2019 році використовувати RippleNet після a колективний позов було подано акціонерами, які стверджували, що MoneyGram повинна була знати, що XRP міг вважатися цінним папером і таким чином вплинути на прибутки MoneyGram.

Питання про те, чи є XRP цінним папером, T отримає відповіді, доки не завершиться чотирирічна судова тяганина Ripple з SEC після оскарження. Зараз складна ситуація. Суддя Аналіса Торрес Минулого року виявили, що XRP НЕ є цінним папером за замовчуванням (зокрема, коли ними торгують на біржах), але він представляє інвестиційний контракт, коли Ripple продає токен кваліфікованим інвесторам.

І це руб. Протягом багатьох років Ripple фактично фінансувала себе, продаючи інвесторам щоквартальні транші XRP на сотні мільйонів доларів. SEC стверджувала, що компанія Ripple і двоє її керівників залучили понад 1,3 мільярда доларів США від продажу XRP через незареєстровані пропозиції цінних паперів, близько 770 мільйонів доларів з яких в інституційних продажах було визнано порушенням розділу 5 Закону про цінні папери.

Навряд чи, незважаючи на процес апеляції, ця діяльність зможе продовжуватися в тому ж масштабі. Важко отримати уявлення про фінанси Ripple як приватної компанії. Але в багатьох колах, що призвели до позову SEC, ці програмні продажі представляв пристойну частину торгової діяльності XRP , не пов’язаної з роботом.

Ripple стверджувала, що в минулому вона мала понад 200 клієнтів для RippleNet від центральних банків і фінансових установ у понад 40 країнах. Але часто, окрім початкового оголошення про те, що компанії використовуватимуть XRP для транскордонної ліквідності, дуже мало вказівок на те, наскільки часто насправді використовуються фінансові послуги Ripple. Часто пілотні програми є лише внутрішніми і не використовуються для програм, орієнтованих на споживача.

Дивіться також: Ripple Exec на Palau Stablecoin Trial на XRP Ledger

Bank Dhofar, другий за величиною банк Омара, наприклад, оголосив, що використовуватиме RippleNet у 2021 році та пропонує клієнтам можливість «внести до 1000 OMR на депозитні рахунки в Індії миттєво через Ripple». Але це єдина згадка на сайті банку. Багато інших, включаючи платіжні програми та служби грошових переказів, взагалі не згадують Ripple на своїх корпоративних сайтах.

Лайтон сказав, що він би розглянув можливість використання ODL знову, якби це була «досить хороша комерційна пропозиція» і якщо б він міг «розумітися з регулятивними ризиками та ризиками відповідності», але коли мова заходить про фінансові послуги, існує багато зв’язків у верхній і низькій течії, які проводять внутрішні рейтинги ризиків, щоб з’ясувати, чи варто працювати з вами, які ще T відчувають себе комфортно з Крипто.

«Зараз дійсно важке середовище, щоб робити щось круте та сексуальне», – сказав він. "Я є регульованою організацією. Моя головна лояльність полягає в наших зобов’язаннях щодо боротьби з відмиванням грошей".

Дивіться також: Крипто доводять свою цінність у Латинській Америці

Відповідаючи на запитання про те, чи буде йому зручніше використовувати стейблкойни чи послуги на основі стейблкойнів, Лайтон відповів, що він ще більше вільний від цього після Програми нагляду за новою діяльністю Федерального резерву, запровадженої минулого літа, яка призвела до нагріву компаній, які використовують стейблкойни.

"За стейблкоїнами криється кілька геніальних ідей. Проблема в тому, що ONE насправді не впевнений, як їх регулювати", - сказав Лайтон. Він зазначив, що PayPal дозволяє здійснювати грошові перекази через стейблкоїн PUSD на своїй платформі Xoom, схожій на Western Union, що може бути напрямком, на який Ripple йде нанівець.

Чесно кажучи, фінансові інструменти Ripple на основі XRP здебільшого призначені для роботи у фоновому режимі — хоча багато хто все одно віддасть перевагу фінансовим рейкам, побудованим на фіатній валюті, а не на вільно плаваючій валюті. Можливо, тому все більше Крипто і проектів вирішують піти шляхом стейблкойнів.

Фактично, майбутній конкурент Ripple, компанія Circle, емітент другого за величиною стейблкойна, пройшла низку корпоративних переоцінок — перейшовши від однорангової платіжної платформи до Bitcoin гаманця — перш ніж приземлитися на бізнес стейблкоїнів. Можливо, це природний життєвий цикл Крипто .