Чому торгівля є важливою для Крипто

Повідомлення: я завжди вважав, що ціна Крипто є їхньою найменш цікавою особливістю. Зараз усі трейдери, які читають це, ймовірно, виють від огиди, і я T заперечую з такою реакцією – я хочу сказати, що Крипто – це набагато більше, ніж «альфа». Тим не менш, я визнаю, що торгівля є ключовим чинником у розвитку галузі та заслуговує на більшу повагу, ніж мої слівні коментарі можуть означати.

Ця стаття є частиною CoinDesk Тиждень торгівлі. Ноель Ачесон — колишній керівник відділу досліджень CoinDesk і дочірньої компанії Genesis Trading. Ця стаття є уривком з неї Крипто тепер макро інформаційний бюлетень, який зосереджується на перетині між мінливими Крипто та макроландшафтами. Ці думки належать їй, і нічого, що вона пише, не слід сприймати як інвестиційну пораду.

Це варто BIT розпакувати. Перш за все, що я маю на увазі під «торгівля”? Для цілей цього обговорення «торгівля» передбачає купівлю та продаж Крипто і відповідних деривативів на короткому часовому горизонті з метою отримання прибутку. Я також маю на увазі осіб та установи, які явно створені для отримання прибутку на основі своїх рішень, а не маркет-мейкерів, які торгують на основі кроків клієнтів і які забезпечують необхідну функцію ринкової інфраструктури. Звичайно, це спрощення, але воно допомагає відрізнити «торгівлю» від довгострокового «інвестування».

чому Тому що «інвестиції» — це те, що сприяє розвитку індустрії та добробуту. Використовуйте незадіяні гроші, щоб вони могли допомогти розбудувати бізнес, екосистеми та економіку в цілому. Отримайте компенсацію за довгостроковий ризик. Якщо проект зазнає невдачі, зазвичай залишається деяка залишкова вартість, а навіть якщо ні, є досвід і засвоєні уроки.

«Торгівлю», з іншого боку, часто порівнюють з азартними іграми, оскільки фундаментальні принципи мають менше спільного з результатом. Зазвичай це несправедливо, оскільки хороші трейдери можуть читати ринкові сигнали, щоб скласти обґрунтовану Погляди на напрямок ціни, і відмінні трейдери добре вміють виявляти зміни в настроях, які можуть змінити імпульс навіть без нової інформації.

Ще з розділу з Trading Week: Як Крипто витримують ведмежий ринок

Але сигнали та настрої, як правило, мають мало спільного з фундаментальною перспективою активу, і багато трейдерів не дбають про основні характеристики. Їм це насправді T потрібно. Друг – засновник компанії з ринкової інфраструктури – одного разу сказав мені: «Я тут не заради Крипто, я просто бачу ринкові можливості». Малося на увазі, що він міг би з таким же успіхом створити стіл для торгівлі органічними кавовими зернами. Це T мало б значення ні для нього, ні для його інвесторів, доки можна було заробити гроші.

Багато індивідуальних трейдерів також тут за гроші. Крипто волатильність активів часто називають причиною для інвесторів триматися подалі. Але для тих, хто високо цінує свою торговельну майстерність, волатильність є причиною зануритися в неї, особливо коли кілька платформ пропонують карколомне кредитне плече.

Це головна причина, чому велика когорта «віруючих» Крипто — тих із нас, хто тут за ідеологію децентралізованих Фінанси та/або Технології незалежних розподілених систем — дивиться на трейдерів зверхньо. І не лише «віруючі» Крипто : днями моя 20-річна донька пояснювала мені, що ONE з головних причин, чому її друзі відмовляються від Крипто, — це «брати» на вечірках (а це зазвичай хлопці), які подумайте, що вихваляння тим, скільки грошей вони заробили, приверне до них улесливу увагу.

І, звісно, ​​є шкода, завдана певними хедж-фондами з сумнівними стратегіями максимізації прибутку, платформами децентралізованого Фінанси (DeFi), які підживлюються шукачами прибутку, і тими, хто використовує ліквідність для маніпулювання цінами, щоб WIN великий виграш, коли інші програють.

Ще з розділу з Trading Week: Мистецтво торгувати без торгів

Трейдери мають погану REP, особливо коли вони WIN і хизуються своїми виграшами. І коли вони програють, вони, як правило, не відчувають жалю.

Але ось що: без трейдерів ми б T мали цього ліквідні Ринки, і без ліквідних Ринки у нас не було б інституційного інтересу. І без інституційного інтересу наша галузь усе ще була б незначною, погано фінансованою, менш інноваційною та більш вразливою до регуляторного втручання.

Нашій галузі потрібні трейдери. Вони забезпечують ліквідність, яка, теоретично, призводить до меншої волатильності Ринки. Вони KEEP Ринки чесними, реагуючи на порушення цін, виявляючи забуту інформацію та сприяючи висловленню Погляди. Трейдери дозволяють цінам швидко реагувати на інформацію. Вони заохочують інновації в Технології обміну та вдосконаленні активів, що робить ринок більш надійним. Вони діють на основі інформації, яка не є цінною для довгострокового інвестора, але яка додає більшої глибини повідомленням, властивим цінам.

І чим більше трейдерів приваблює, оскільки Крипто — це «Дикий Захід», тим більше регуляторної уваги привертає ринок і тим менше він стає Диким Заходом.

Що стосується їхньої мотивації, кого це хвилює? (За винятком тих хлопців, які думають, що вони сподобаються моїй дочці, тому що вони розумні трейдери. Я маю на увазі, по-справжньому, порозумнішайте.) Немає двох людей, які беруть участь у цьому просторі з однакових причин і з однаковими навичками. Ця різноманітність думок і досвіду є ONE з найвидатніших переваг екосистеми. І немає нічого поганого в бажанні заробляти гроші – мотив отримання прибутку лежить в основі сучасної економіки, а свобода займатися нею легально є ONE з великих переваг нашого суспільства.

Подібно до підприємців, менеджерів, художників і фінансових директорів, які вкладають свій досвід і набір навичок у розробку інноваційних ідей Web3, трейдери відіграють особливо цінну роль у забезпеченні життєздатності цієї галузі.

Ще з розділу з Trading Week: Перехитри себе: стань кращим Крипто трейдером, уникаючи основних когнітивних упереджень

Більше того, це спрацьовує: трейдери, які тут лише з власних інтересів, ненавмисно підтримують Крипто , роблячи ринок більш децентралізованим і стійким. Вони можуть не піклуватися про обіцянку індивідуального розширення прав і опору цензурі, але їх присутність робить це особливістю Крипто , зменшуючи можливість для багатих здійснювати надмірний контроль і забезпечуючи поширення відповідної інформації у формі необтяженого ціноутворення.

А ліквідність, яку вони забезпечують, зміцнює довіру до ціноутворення Крипто , що, у свою чергу, заохочує більше інвестицій. Це зміцнює багато потенційних варіантів використання Крипто , надаючи ресурси, а також стимул для створення продуктів, які цінуватимуть ринок.

Можливо, Bitcoin почався на масовому рівні, без будь-якого маркетингу, на основі привабливості ідеї. Але без потенціалу прибутку так і залишилося б.

У галузі, побудованій на новій концепції довіри, трейдери нерозумно роблять галузь більш надійною. Короткостроковий прогноз дає довгостроковим інвесторам більше довіри до ринку, що, у свою чергу, стимулює більш довгострокові інвестиції.

Отже, для всіх, хто вважає трейдерів короткостроковими опортуністами, які створюють погану славу нашій галузі, просто уявіть, як би це виглядало без них. Справді децентралізована система відкрита для всіх. І трейдери, незалежно від їхніх мотивів, допомагають зміцнити цю децентралізацію.