Дика волатильність MicroStrategy випереджає Bitcoin у 2,5 рази. Ось що це означає для трейдерів?

Волатильність акцій компанії MicroStrategy, що котирується на Nasdaq, тепер відстежується в 2,5 рази, ніж у Bitcoin. Ця віха може налякати більшість учасників ринку, але означає збільшення потенціалу доходу для кмітливих інвесторів, які займаються торгівлею опціонами.

MicroStrategy є найбільшим у світі публічним власником Bitcoin , який може похвалитися сховком монет понад 380 000 BTC. Інвестори, які бажають отримати доступ до Криптовалюта без необхідності безпосереднього її тримання, цього року влили гроші в акції, що спричинило 500% зростання ціни акцій. Відповідно до джерел даних CoinDesk і TradingView, BTC цього року зріс на 124%.

Перевищення продуктивності MSTR виходить за рамки ціни. Станом на понеділок 30-денна припущена волатильність MSTR на основі опціонів, яка представляє очікування цінової турбулентності протягом чотирьох тижнів, становила 140,86% у річному вимірі. за даними OptionCharts.com. Це в 2,5 рази більше, ніж 30-денна припущена волатильність біткойна в 55,65%. BTC IV отримано з Індекс DVOL Deribit. Deribit — провідна у світі біржа Крипто опціонів.

Високий IV означає більший дохід

Неявна волатильність позитивно впливає на ціни (премії) для опціонів або похідних інструментів, які дають покупцям право, але не зобов’язання купувати чи продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною пізніше. Колл дає право купувати і пут опціон, право продавати.

Коли IV зростає, премії за опціони збільшуються, що дозволяє трейдерам збирати більше премій, укладаючи або продаючи контракти колл/пут.

Кмітливі трейдери, які тримають базовий актив, використовують цю динаміку, виписуючи опціони колл за ціною виконання, яка значно перевищує поточну ринкову ставку активу. Продаючи ці безгрошові дзвінки або страхуючись від зростання цін, вони збирають премію, яка являє собою додатковий прибуток на додаток до їхніх акцій спотового ринку.

Якщо ринок підніметься, прибуток від їхніх спот-холдингів з лишком компенсуватиме будь-які збитки, понесені від короткого колу. Це так звана стратегія покритого виклику популярний як на ринках акцій, так і на Ринки опціонів BTC .

Відносно вища волатильність MSTR означає, що покрита стратегія колл з опціонами MSTR може генерувати прибуток у 2,5 рази більший, ніж від опціонів BTC . Соцмережі вже вирують розмовами про те, що трейдери «монетизують волатильність MSTR».

Читачі, однак, повинні зауважити, що стратегія дзвінків, що покривається, має ризики. Незважаючи на те, що це може забезпечити додатковий прибуток, воно також обмежує потенційні переваги, тобто ви можете пропустити значне зростання та краще просто тримати схованку монет.