Ринки MicroStrategy з кредитним плечем демонструють ризик, як ніколи раніше, оскільки Bitcoin прагне досягти шестизначної ціни

• Опціони, прив’язані до 2-кратної довжини MicroStrategy ETF (MSTX) Defiance, демонструють надзвичайне бичаче позиціонування.
• ETF із кредитним плечем розрахований на удвічі або 200% щоденної ефективності ціни акцій MSTR.

Зараз Крипто ринок схожий на американські гірки, які мчать попереду, а потім додають кілька додаткових петель для хорошої міри, піднімаючи хвилювання та ризик на нові висоти.

Оскільки Bitcoin (BTC) наближається до позначки в 100 000 доларів США, трейдери використовують опціони, прив’язані до біржового фонду (ETF) із 2-кратним кредитним плечем, прив’язаного до ціни акцій власника Bitcoin MicroStrategy, щоб збільшити прибутки.

Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF, що торгується під тикером MSTX на Nasdaq, прагне забезпечити вдвічі або 200% щоденної ефективності ціни акцій MSTR. ETF зріс на 20%, ненадовго перевищивши 180 доларів у вівторок, оскільки MSTR підскочив на 10% до 473 доларів.

Тим часом обсяги торгів опціонами, прив’язаними до ETF, різко зросли, а учасники ринку купували вищий страйк-колл-опціон (OTM) на рівні 230 доларів США, згідно з даними, відстежуваними аналітичною платформою. ConvexValue. Глибокі дзвінки через OTM дешевші, ніж ті, що NEAR поточної ринкової ставки базового активу, пропонуючи асиметричний потенціал виплат.

Попит на страйк-колл у розмірі 230 доларів США розподілявся між кількома термінами дії, включно з контрактами, які мають бути виконані 20 червня 2025 року. Опціон колл дає покупцеві право, але не зобов’язує придбати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Опціон дозволяє покупцеві контролювати значну позицію в базовому активі, сплачуючи авансом невелику премію, тим самим збільшуючи потенційні прибутки.

Надзвичайно позитивні настрої узгоджуються з ринком опціонів MSTR, де колли нещодавно торгувалися за рекордна премія щодо пут, який зазвичай використовується для захисту від падіння цін, згідно з джерелом даних Market Chameleon. Подібні надвисокі потоки перетинають стрічку на CME, Deribit і нові опціони, пов’язані зі спотовим Bitcoin -ETF BlackRock, натякаючи на манію роздрібних інвесторів і накопичення спекулятивних надмірностей, які часто призводять до корекції ринку.

Шалені дії відбуваються в той момент, коли очікування щодо більш доброзичливого регуляторного підходу під час обрання президента Дональда Трампа та зниження ставок ФРС призводять до зростання BTC . Згідно з даними CoinDesk , провідна Криптовалюта за ринковою вартістю встановила нові життєві максимуми вище 97 000 доларів на початку четверга, збільшивши приріст за місяць до поточної дати на 38%.

MSTR є найбільшим у світі публічно зареєстрованим власником BTC , з накопиченими з 2020 року 331 200 монет (3,04 мільярда доларів США). ONE разу в середу компанія була акція США, що найбільше торгується, випереджаючи навіть Nvidia (NVDA), за словами Еріка Балчунаса, старшого аналітика Bloomberg. Nvidia майже втричі перевищує MicroStrategy за ринковою капіталізацією.

ОНОВЛЕННЯ (21 листопада, 09:17 UTC): Додає, що в останньому абзаці MSTR був американською акцією, яка найбільше торгувалась у середу.