Жетони Liquid Staking — це HOT квиток у 2024 році

Двадцять шість мільярдів доларів. Саме стільки грошей наразі вкладено в протоколи ліквідних токенів (LST), які є найбільшою категорією децентралізованих Фінанси (DeFi). І, звісно, ​​очікується його подальше зростання.

Рідкий токен стекінгу (LST) — це специфічний термін для криптовалют, який важко зрозуміти з першого погляду. Це утилітарний токен, випущений після забезпечення блокчейну з підтвердженням частки, як-от Ethereum, шляхом депонування рідної Криптовалюта в спеціальному протоколі. Наприклад, stETH — це LST, який видає Lido під час ставки ETH у мережі Ethereum .

Децентралізовані програми (dApps), такі як Lybra, Prisma, Sommelier, Enzyme , які використовують ці типи токенів, є частиною категорії Фінанси LSTfi (LST Фінанси ) (що дозволяє користувачам робити ставки на свої LST у вигляді застави або для інших випадків використання DeFi). Іншими словами, LSTfi — це використання LST у DeFi. Фінанси LST (LSTfi) вибухнули після оновлення Ethereum Shanghai 12 квітня 2023 року, що дозволило виводити ETH за ставками.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Ось три основні моделі архітектури LST:

1. Перебазуйте токени – токени, які автоматично регулюють свій баланс у відповідь на депозити та винагороди. Цей процес, відомий як перебазування, зазвичай відбувається щодня. Під час перебазування для власників токенів немає видимої транзакційної активності. Приклади таких токенів включають stETH від Lido та BETH від Binance, обидва з яких класифікуються як токени перебазування. Цей тип LST розроблено для зручності користувача, оскільки баланс вашого LST збільшується відповідно до ваших дій у ставках.

Наприклад: ставка 1000 ETH на Lido дасть вам 1000 stETH, що через ONE має становити приблизно 1000,67 stETH (при сьогоднішній річній ставки 3,5%).

2. Жетони, що приносять винагороду – токени, вартість яких з часом зростає, причому вартість і винагороди визначаються зміною обмінного курсу між токеном і поставленим активом. Кількість LST залишається незмінною, але його швидкість змінюється. Ця модель з одним маркером зручна, але менш проста, ніж маркери перебазування. Власники отримують вигоду від зростаючих винагород, прикладами яких є rETH, cbETH, swETH, osETH і ETHx.

Наприклад: якщо поставити 1000 ETH у Stader, ви отримаєте приблизно 989,78 ETHx, що через ONE буде такою ж сумою ETHx, але вартістю приблизно 1000,68 ETH (при сьогоднішній річній ставки 3,56%).

3. Загорнуті жетони – деякі LST доступні в упакованих версіях. Після упаковки ці токени більше не зазнають автоматичного коригування балансу та стають жетонами, що приносять винагороду. На відміну від перебазування, яке відбувається без будь-яких транзакцій, зміни в балансі загорнутих токенів досягаються за допомогою таких дій, як карбування, запис або передача. Винагороди інтегровані в обмінний курс. Загорнуті LST, такі як stETH і BETH, часто мають більшу популярність і обсяг у секторах DeFi і торгівлі, оскільки вони T підлягають перебазуванню.

Наприклад: обернувши 1000 stETH на Lido, ви отримаєте приблизно 874,62 wstETH, що через ONE становитиме таку саму суму wstETH, але вартістю приблизно 1000,67 ETH (при сьогоднішній річній ставки 3,5%).

Типи LST за моделями архітектури (Джерело: Звіт RedStone LSTfi)

Рідкі токени відіграють важливу роль в екосистемі DeFi, пропонуючи користувачам можливість брати участь у стейкінгу Криптовалюта без проблем із запуском вузлів валідації та керуванням апаратним і програмним забезпеченням. Оскільки ландшафт DeFi продовжує розвиватися, токени ліквідного стекінгу й KEEP надаватиме користувачам можливість отримувати винагороди та з легкістю брати участь у Криптовалюта стейкінгу.

LST & LSTfi тут, щоб залишитися. Тому життєво важливо зрозуміти механізм, що стоїть за ними, і основних гравців на ринку. У 2024 році моя порада полягає в тому, щоб KEEP за трендовими протоколами LST, стейблкойнами, що підтримуються LST, і приділяти багато уваги переставці простору, особливо враховуючи майбутній запуск Eigenlayer у головній мережі, який очікується наприкінці березня наступного року.

Хочете Навчання більше? Прочитайте Звіт LSTfi.