Дослідження показують, що ФРС, імовірно, стане найбільш привабливим центральним банком у 2024 році

• Очікується, що наступного року ФРС знизить ставки на 100 базисних пунктів, ставши найбільш стриманим серед центральних банків розвинених країн.
• Ймовірно, така позиція вплине на курс долара. Слабший долар часто стимулює ризикувати на Крипто і традиційних Ринки.

Якщо є ONE , що беззастережно подобається як Крипто , так і традиційним Ринки , так це дешева фіатна ліквідність. Федеральна резервна система США, найпотужніший центральний банк світу, ймовірно, наступного року зробить кроки в цьому напрямку.

За даними Deutsche Bank Research, у 2024 році ФРС буде найбільш привабливим серед центральних банків розвинутих національних банків, причому трейдери очікують щонайменше 100 базисних пунктів – або 1 відсотковий пункт – зниження процентної ставки з поточного діапазону від 5,25% до 5,5%. Це DENT привабливість долара США як відносно високоприбуткового активу.

Відповідно до ING, економіка США та темпи інфляції, як очікується, сповільняться наступного року, що дозволить ФРС проводити більш м’яку монетарну Політика.

Bank of America у своєму звіті «Погляд на світ» від 19 листопада заявив, що тенденція зміниться для долара, і наступного року «він може почати значно знижуватися до рівня рівноваги».

«Хоча ми все ще передбачаємо відносно хороші результати США наступного року порівняно з іншими великими економіками, перспектива остаточного економічного приземлення та відповідного пом’якшення ФРС, навіть поряд із пом’якшенням в інших країнах, має забезпечити значне полегшення для валют у всьому світі», – заявили стратеги Bank of America.

Слабший долар часто стає попутним вітром для ризикованих активів, зокрема Bitcoin, як це сталося в другій половині 2020 року та на початку 2021 року. Долар є глобальною резервною валютою, яка відіграє величезну роль у світовій торгівлі та небанківських запозиченнях. Коли долар зміцнюється, це спричиняє фінансову жорсткість у всьому світі, перешкоджаючи ризику. Навпаки, коли він слабшає.

Графік показує, що більшість передових національних центральних банків на чолі з ФРС, як очікується, знизить ставки наступного року, швидко піднявши їх протягом останніх 18-20 місяців, щоб приборкати інфляцію.

Скоординоване пом’якшення могло б компенсувати потенційне підвищення процентних ставок Банком Японії, яке було рекламується як значне джерело невизначеності для Крипто і традиційних Ринки. Японський центральний банк цього року повільно відходить від своєї надзвичайно легкої монетарної Політика , хоча його базова ставка залишається нижче нуля.

Зауважте, що підвищені очікування щодо послаблення означають, що є місце для розчарування, і різке Rally долара має відновитися інфляцією.

«Є кілька «відомих невідомих» сценаріїв, які в сукупності передбачають значний ризик для нашого базового сценарію [слабкого долара]», – заявили стратеги Bank of America. «Ми визначаємо шок зростання темпів зростання/інфляції, що походить із США, шок зростання цін на нафту, спричинений пропозицією, і шок зниження зростання в Китаї як найбільш помітні серед них».