Частка в Крипто Exchange Deribit стає спірним активом через банкрутство Three Arrows

Оскільки Three Arrows Capital, проблемний Крипто -фонд, бореться з процедурою ліквідації на Британських Віргінських островах і судові слухання у справі про банкрутство в Нью-Йорку, розгортається закулісна драма щодо вартості ключового активу: непряма частка майже 17% у Дерибіт, провідна біржа опціонів у галузі цифрових активів.

Згідно з документом, опублікованим CoinDesk особою, яка безпосередньо бере участь у цьому процесі, за ONE оцінкою, яку передають кредитори, вартість досягає 500 мільйонів доларів.

Але ставка може коштувати набагато менше.

ONE з причин полягає в тому, що частка заблокована в складній юридичній структурі, яка може погіршити здатність Three Arrows швидко ліквідувати актив, виходячи з перегляду корпоративної документації та судових документів. Схоже, що Three Arrows протягом багатьох років використовувала «додаткові листи», щоб тихо продати частки в компанії спеціального призначення, створеній для зберігання акцій Deribit.

Інша проблема полягає в тому, що приватна ринкова оцінка акцій Deribit, як вважають, впала під час нещодавнього обвалу Крипто , сказала особа. І сам Deribit має a позов на Три стріли які зараз можуть бути значно порушені.

Відповідно до судових документів, хедж-фонд винен Deribit близько 80 мільйонів доларів, включаючи невиплачені кредити та негативні значення на торговому рахунку.

Deribit визнав позов у ​​a твіт 16 червня це також підтвердило, що Three Arrows є акціонером компанії з лютого 2020 року.

«Через розвиток ринку у Deribit є невелика кількість облікових записів, які мають чистий борг перед нами, який ми вважаємо потенційно проблемним», — повідомила біржа опціонів у Twitter.

Людина, яка обізнана з цим питанням, оцінює, що зараз частка Three Arrows у Deribit коштує лише 25 мільйонів доларів.

Сінгапурська SPV

Частка Deribit утримується через сінгапурську інвестиційну систему під назвою 3AC QCP Deribit SPV Pte. ТОВ

Згідно з документами, головними інвесторами та двома найбільшими акціонерами цього SPV є Three Arrows Capital і QCP Soteria Node (QSN).

Відповідно до корпоративної документації в Сінгапурі, директорами SPV є співзасновник Three Arrows Су Чжу, Даріус Сіт, співзасновник QCP Capital, і Шервін Лі, який засновник і директор QCP Soteria Node. Згідно з його профілем у LinkedIn, Лі також є венчурним партнером у 3AC QCP Deribit SPV.

У корпоративній документації Сінгапуру вказано 31 акціонера.

ONE акціонер SPV, Кенрік Дрійконінген, також зазначений як кредитор у документах, оприлюднених ліквідатором БВО.

Дрійконінген T відповів на повідомлення, надіслане йому Профіль LinkedIn.

Людина, яка знає це питання, сказала, що SPV володіє приблизно 23% акцій Deribit. Three Arrows володіє близько 70% SPV.

Але акції SPV підпадають під кілька істотних обтяжень.

По ONE, власник акцій SPV не може продати або передати базові акції Deribit без одностайної згоди всіх акціонерів SPV, сказала особа.

Той, хто в кінцевому підсумку стане власником частки, не може усунути Сіта або Лі, двох директорів, які не належать до «Трьох стріл», оскільки вони закріплені за корпоративними правилами SPV, сказав цей чоловік.

Крім того, інвестиційна компанія QCP Soteria Node має право першочергової відмови від угоди відповідно до зобов’язуючого супутнього листа між Three Arrows і QCP Soteria Node, сказала особа.

Якою б не була справжня ринкова вартість, акції Deribit вже стали центром для кредиторів, які намагаються відшкодувати збитки, спричинені крахом Three Arrows.

Джерело безпеки

в документів У заяві під присягою, наданій у рамках процедури ліквідації Британських Віргінських островів, філія Крипто фірми Genesis Global Trading стверджувала, що Three Arrows має депонувати акції Deribit «на депозитний рахунок третьої сторони для зберігання до вирішення цього арбітражу».

За даними Genesis, близько 462,2 мільйона доларів додаткової застави є заборгованістю за угодами торгової позики. (Genesis належить Digital Currency Group, яка також володіє CoinDesk.)

«Genesis відомо, що Three Arrows прямо чи опосередковано володіє акціями Deribit і StarkWare, які можуть бути продані, щоб сплатити частину можливої ​​винагороди проти Three Arrows, але в світлі поведінки Three Arrows ймовірно, що Three Arrows намагатиметься розтратити такі акції без судового втручання», — написав в ONE з документів юрист Genesis Asia Pacific.

Request на коментарі, надісланий на електронну адресу ЗМІ для Genesis, не повернувся на момент публікації.

Сем Рейнольдс і Бредлі Кеун зробили свій внесок у цей звіт.