Зворотна кореляція біткойна з прибутковістю BOND з поправкою на інфляцію досягла рекордного рівня

Статки біткойнів (BTC) як ніколи тісно пов’язані з реальною прибутковістю BOND США або з поправкою на інфляцію, причому обидва дедалі більше рухаються в протилежних напрямках.

На момент публікації 90-денний коефіцієнт кореляції між Bitcoin та прибутковістю 10-річних цінних паперів США, індексованих на інфляцію, трохи перевищував рекордні -0,95, досягнуті наприкінці червня.

Рекордна зворотна або негативна кореляція означає, що Bitcoin рухається в протилежному напрямку дохідності з поправкою на інфляцію. Коефіцієнт кореляції — це число від +1 до -1, що відображає лінійну взаємозалежність двох змінних або наборів даних. Якщо коефіцієнт кореляції дорівнює -1, це означає, що зв’язок між двома змінними є від’ємним у 100% випадків. Якщо число дорівнює +1, цінні папери рухаються в одному напрямку.

Позитивний реальний дохід означає, що виплата BOND перевищує ринкові показники інфляційних очікувань. Таким чином, чим вищий реальний дохід, тим менший стимул шукати прибуток від інших активів, таких як криптовалюти, акції та золото.

Тож не дивно, що цього року Bitcoin, Технології акції та золото зазнали поразки разом із зростанням реальної дохідності. Реальна прибутковість цього року зросла більш ніж на 172 базисних пункти до 1,72% завдяки рішучості Федеральної резервної системи США вичерпати ліквідність за допомогою швидкісних відсотків. підвищення ставок і балансовий стік для боротьби з шаленою інфляцією. У той час як провідна Криптовалюта за ринковою вартістю впала майже на 57%, індекс Nasdaq з високим технологічним рівнем і золото несуть втрати на 27% і 5,2% відповідно.

Рекордна негативна кореляція означає, що неможливо виключити можливість падіння Bitcoin нижче червневого мінімуму в $17 601, якщо реальна дохідність продовжить зростати. І на превеликий розчарування биків, що підбадьорюють нижні сигнали індикатори блокчейна, шлях найменшого опору для реальної дохідності, здається, знаходиться на вищій стороні. Це тому, що інфляція не демонструє ознак сповільнення, і ФРС навряд чи застосує гальма для посилення Політика найближчим часом.

ФРС, ймовірно, підвищить витрати на запозичення на 75 базисних пунктів пізніше цього місяця, довівши базову процентну ставку до діапазону від 2,25% до 2,5% від 0% до 0,25% на початку 2022 року. Крім того, ф’ючерси на фонди ФРС підняли ціну на 50 базисних пунктів у вересні та на 25 базисних пунктів на засіданнях у листопаді та грудні.

У середу планується, що Міністерство праці США реліз Червневий показник індексу споживчих цін. Дані, ймовірно, покажуть, що вартість життя зросла на 1,1% щомісяця, в результаті чого річний показник досяг нового максимуму за чотири десятиліття в 8,8%. ІСЦ у травні становив 8,6%. Дані про CORE інфляцію, які виключають мінливу продовольчу та енергетичну складову, збільшуються на 0,6% щомісяця, що становить 5,8% у річному вимірі.

Про це в понеділок заявила прес-секретар Білого дому Карін Жан-П'єр сказав адміністрація Байдена очікує високої інфляції в основному через високу продовольчу та енергетичну складові. П’єр, однак, назвав дані «ретроспективними» та «застарілими», намагаючись контролювати збитки, зазначивши нещодавнє зниження цін на енергоносії.

Таким чином, нижчий, ніж очікувалося, CORE показник CPI може знизити реальну прибутковість, піднявши Bitcoin та інші ризикові активи. Згідно з даними, останній раз Bitcoin торгувався NEAR 19 650 доларів, що становить падіння на 1% за день CoinDesk даних.