Перший крок: повернення роздрібного інвестора в Bitcoin (і чому це добре)

З кінця 2017 року прийнято вважати, що заможні фінансові установи візьмуть кермо у роздрібних інвесторів, ставши рушійною силою та основним класом інвесторів у Крипто.

Але а звіт минулого тижня з біржі деривативів ЗУБР стверджує, що роздрібні інвестори не просто тут, щоб залишитися, вони можуть в кінцевому підсумку поглинути більше половини біткойни щоденна свіжа поставка всього за чотири роки.

Ви читаєте Перший рух, щоденний Ринки бюлетень CoinDesk. Зібраний командою CoinDesk Ринки , First Mover розпочинає ваш день із найактуальніших настроїв щодо Крипто Ринки, які, звичайно, ніколи не закриваються, враховуючи кожне шалене коливання Bitcoin тощо. Ми Соціальні мережі грошима, тому вам T потрібно. Ви можете підписатися тут.

«До того часу, коли наступна ера винагороди [вдвічі] настане у 2024 році, роздрібна торгівля потенційно може з’їсти понад 50% фізичної пропозиції», – прогнозує звіт.

Використовуючи дані аналітичної фірми Chainalysis, ZUBR виявив, що кількість облікових записів гаманців, які містять невеликі цілі залишки, десь від 1 до 10 біткойнів – розміри, які вказують на роздрібну торгівлю, а не на інституційну – швидко зросла.

Оскільки наприкінці 2017 року Bitcoin досяг свого історичного максимуму, кількість власників «роздрібних» гаманців зросла більш ніж удвічі, досягнувши 215 000 на початок червня 2020 року.

Загалом ці організації тримають понад 500 000 Bitcoin (~4,6 мільярда доларів), що на 100 000 більше з початку 2019 року.

В середньому щодня видобувається 144 блоки Bitcoin . Після наступного халвінгу у 2024 році щодня в обіг потраплятиме близько 450 Bitcoin . Якщо припустити, що протягом наступних чотирьох років попит збереже свою нинішню траєкторію, ZUBR оцінює, що кількість нових біткойнів, яку щодня потребують роздрібні інвестори, може становити близько 250 – це значно більше половини щоденної пропозиції через чотири роки.

І це лише адреси гаманців з цілими числами. Додавання гаманців із частковим балансом і щоденним попитом може бути ще вищим. ЗУБР також виключив Крипто , що зберігається на біржових рахунках, зі свого дослідження.

На початку року приблизно 1800 нових біткоінів щодня входили в обіг. Оскільки винагорода за блок впала з 12,5 до 6,25 у середині травня, щоденна пропозиція Bitcoin впала лише до 900.

Якщо припустити той самий рівень активності майнінгу, щоденна пропозиція, ймовірно, впаде лише до 225 Bitcoin до кінця десятиліття.

Такий тиск пропозиції робить Bitcoin дуже позитивним, сказав Джейсон Дін, аналітикКвантова економіка.

«Bitcoin має ідеальну криву пропозиції, загальна (максимальна) пропозиція завжди відома, і вона може бути меншою лише через втрачені монети», — сказав він CoinDesk.

Незважаючи на те, що загальна пропозиція біткойнів становить близько 21 мільйона, оціночна кількість монет, які вважаються втраченими або іншими способами неможливо відновити, коливається в межах 1,5 мільйона, згідно з даними. CoinMetrics, або навіть до 4 мільйонів, згідно з Розкутий капітал. Це створює ще більший тиск на пропозицію.

Але реальною змінною є попит. Якщо він продовжить зростати, настане момент, коли він перевищить пропозицію, що спричинить зростання ціни біткойна.

Зростаюча ціна може допомогти покращити облікові дані біткойна як активу збереження вартості; можливо, створюється позитивне коло, у якому підвищення цін допомагає зміцнити розповідь про запас вартості, що, у свою чергу, призводить до подальшого зростання цін.

Справді, повертаючись до досліджень ЗУБРу, це благодійне коло вже може бути присутнім.

З початку 2020 року баланси для роздрібних організацій постійно зростали щомісяця. Незважаючи на безпрецедентну волатильність ринку – ціна біткойна впала майже на 40% у березні – цього року ще не було жодного місяця, коли б загальна кількість Bitcoin у гаманцях роздрібного розміру зменшувалася.

Якщо зменшити масштаб, то з квітня 2019 року T було жодного місяця чистого падіння. Якщо говорити ще далі, то з моменту майнінгу «блоку генезису» понад 11 років тому минуло лише п’ять місяців, коли місячна сума роздрібних залишків Bitcoin скоротилася, а не зросла.

Такий природний менталітет «залишення» може свідчити про те, що роздрібні інвестори, як клас інвесторів, бачать Bitcoin як природний накопичувач вартості, а не засіб обміну, і, отже, накопичують стільки, скільки можуть, очікуючи подальшого зростання цін.

Дійсно, такі Заходи , як «Чорний четвер» 12 березня, який тимчасово впав ціну Bitcoin нижче 5000 доларів США, могли розглядатися більше як унікальна можливість покупки, а не як загроза існуванню Криптовалюта.

Справді, якісь інституції та брокерські контори сказав CoinDeskу той час вони розвантажували якомога більше своїх Bitcoin роздрібним інвесторам, деякі купували вперше, які купували у два-три рази більше, ніж зазвичай.

За словами Діна, це не повинно дивувати. Якщо ви припустите, що попит продовжуватиме зростати, так само як щоденна пропозиція продовжує падати, розумно, що роздрібні інвестори можуть купувати в очікуванні подальшого зростання цін.

Невдовзі ринок може дійти до того моменту, коли замість біткойнів багато дрібних трейдерів купуватимуть «сатоші», найменшу одиницю, що ділиться на біткойни, приблизно за 0,00000001 BTC (наразі близько 0,009 цента).

«Отримати цілий Bitcoin у майбутньому буде дуже важко, і більшість людей будуть мати справу лише з сатоші, що майже напевно стане нормою, особливо для окремих осіб», — сказав Дін.

Твіт дня

Bitcoin годинник

BTC: Ціна: $9,106 (BPI) | 24-годинний максимум: $9190 | 24-годинний мінімум: 9025 доларів США

Тренд: Відскок ціни біткойна від мінімумів нижче 8850 доларів США, який спостерігався на вихідних, вичерпався, і Криптовалюта LOOKS вразливою до глибшого падіння.

На момент преси Bitcoin торгується NEAR 9100 доларів США, зіткнувшись із відхиленням близько 9200 доларів США під час торгів у неділю в США.

На погодинному графіку лінія ведмежого тренду, що з’єднує максимуми 22 і 24 червня, все ще залишається недоторканою. Тим часом індекс відносної сили (RSI) знову впав на ведмежу територію нижче 50. MACD також перейшов на негативну територію.

Ті самі індикатори також повідомляють про ведмежий стан на денних і триденних графіках.

Крім того, тижневий графік демонструє ознаки виснаження висхідного тренду: Bitcoin протягом шести тижнів був вище лінії тренду, що з’єднує максимуми червня 2019 року та лютого 2020 року (жовта лінія). Незважаючи на це, покупці не втручаються.

У результаті не можна виключити повторне тестування мінімуму вихідних у 8830 доларів. Порушення там призвело б до виявлення глибших рівнів підтримки на рівні 8 630 доларів (найнижчий рівень 24 травня) і 8 638 доларів (50-тижневе ковзне середнє).

На вищому боці безпосередній опір спостерігається на рівні 9172 доларів, що є ведмежою лінією тренду на погодинному графіку. Понад це фокус переміститься на $9344 (нижчий максимум на годинному графіку). Загальне упередження стане бичачим лише після руху вище 10 000 доларів.