Початкові пропозиції обміну забезпечують великі прибутки, але чому?

Крістофер Брукінс є засновником Valiendero Digital Assets, кількісного Крипто , заснованого Карнегі-Меллоном.

У 2019 році відбулося не лише відродження Крипто бика, але й залучення капіталу.

Зокрема, IEO або «первинні пропозиції обміну» були дуже помітними як з вагомих, так і з поганих причин. Позитивно, IEO дали результати великі доходи на сьогоднішній день. Негативно, цитуючи Джеффа Дормана Арка, "Багато стверджують (правильно), що IEO є незаконними (у США), оскільки токени явно є цінними паперами, а нерегульовані біржі діють як брокери/дилери. Таким чином, інвестори з США T можуть брати участь".

Однак, незважаючи на проблеми законності для американських інвесторів, багато глобальних учасників все ще активно інвестують у ці пропозиції через їхній потенціал прибутку.

Отже, що стимулює ціни?

Рушійні сили

Нові та невеликі цифрові активи (менше 100 мільйонів доларів ринкової капіталізації) мають високу цінність рефлексивний і керується двома ключовими змінними, обсягом обміну (ExVol) і ринковою капіталізацією (MCAP). Логіка полягає в тому, що чим більший обсяг купівлі по відношенню до загальної ринкової капіталізації активу, тим більша ефективність його рефлексивного циклу (див. нижче).

Вищезазначений спекулятивний попит можна кількісно визначити співвідношенням ExVol до MCAP, що може запропонувати інвесторам кращий інструмент для оцінки ризику та винагороди в цих спекулятивних активах.

Кількісний аналіз

На діаграмі нижче показано співвідношення співвідношення спекулятивного попиту (ExVol до MCAP) у ціні кількох IEO. Діаграма розбита на окремі періоди часу, що показує ефективність коефіцієнта в міру зрілості активу, напр. перші 60 днів, перші 180 днів, перші 360 днів та історичні (з моменту створення).

Зауважте, що надійні дані MCAP для нових IEO, як-от MATIC, FET і CELR , не охоплюють 60 днів, тому обчислюється лише історія.

Цього разу на наведеній нижче діаграмі показано співвідношення співвідношення спекулятивного попиту (ExVol до MCAP) до ціни кількох активів з малою капіталізацією як спосіб узагальнити співвідношення для всіх нових випусків, а не лише для IEO у 2019 році.

Висновок

Як показано на вищезгаданих графіках, співвідношення спекулятивного попиту є дуже цінним сигналом для інвесторів, які шукають IEO або нові цифрові активи, особливо протягом перших 180 днів існування.

Після 180 днів цей коефіцієнт все ще корисний для прогнозування ціни, але його сигнал слабшає. Імовірно, у міру зрілості активу фундаментальні фактори більше впливають на ціну, напр. Історична кореляція біткойна до ціни становить лише 0,02.

Однак для нових IEO, таких як MATIC, CELR і FET, кореляція співвідношення спекулятивного попиту, ймовірно, зросте протягом наступних місяців. Таким чином, поточні або потенційні інвестори повинні уважно стежити за тенденцією співвідношення як спрямованого вимірювача ризику та винагороди.

Щоб дізнатися більше про IEO, перегляньте пояснювальне відео CoinDesk нижче:

Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для освітніх цілей і не повинна розглядатися як інвестиційна або торгова порада.

На момент написання автор тримає Bitcoin та ефір.

Монети через Shutterstock