Genesis позичить Крипто на 425 мільйонів доларів у першому кварталі – і не лише коротким продавцям

Підрозділ Genesis Global Trading, що займається кредитуванням Криптовалюта, продовжує розвиватися – і диверсифікується за межі коротких продавців.

Як було оголошено в четвер, Genesis Global Capital видала 425 мільйонів доларів Крипто у першому кварталі, довівши загальну суму, отриману з моменту запуску бізнесу в березні 2018 року, до 1,53 мільярда доларів.

Більше того, портфель непогашених позик Genesis зріс на 17 відсотків з кінця минулого року до 181 мільйона доларів США станом на 30 березня. (Середня позика виплачується протягом шести тижнів, що пояснює, чому сума заборгованості на кінець періоду набагато менша, ніж обсяг, отриманий протягом кварталу.)

З цього кредитного портфеля кредити, деноміновані в біткойнах, становили 68 відсотків, кредити XRP — 6,7 відсотка, а кредити на Ethereum і Litecoin — по 3,6 відсотка.

Але, мабуть, найбільш помітним є те, що на коротких продавців тепер припадає лише від 3 до 5 відсотків Bitcoin позик Genesis, порівняно з приблизно половиною на початку 2018 року, розповів CoinDesk Майкл Моро, генеральний директор торгового та кредитного бізнесу Genesis.

Можливість продавати Крипто в короткі терміни або робити ставку на те, що їх ціна впаде через продаж позичених монет, "довгий час не вистачало, це те, що існує в будь-якому іншому існуючому усталеному світі. Ви можете робити короткі ставки на золото, акції, чому T можете робити короткі ставки на Криптовалюта?" Моро сказав, пояснюючи, чому кредити Genesis спочатку були такими популярними для цієї мети, додавши:

«Але ця спекулятивна ставка на негативну сторону Bitcoin почала зникати наприкінці 2018 року, і тепер її T існує».

Переважаючою категорією позичальників для Genesis зараз є біржі та позабіржові (OTC) торгові центри, які віддають перевагу KEEP коштів клієнтів у холодному або офлайновому сховищі та здійснюють розрахунки за угодами за допомогою позичених монет, сказав він.

Шортінг альткойнів

Якщо інтерес до шортінгу Bitcoin зменшився, це не стосується інших криптовалют.

«Короткі продавці практично існують в альткойнах: ефірі, Litecoin», — сказав Моро. «Можливо, є якийсь Bitcoin максималізм, вбудований у довгостроковій перспективі, або вартість його короткого замикання занадто висока».

Крім того, у третьому кварталі 2018 року спостерігався «великий інтерес до XRP», «але ця тенденція поступово зменшилася до кінця року і T відновилася досі у 2019 році», згідно з квартальним звітом Genesis, опублікованим у четвер.

в звіт, Genesis показує чітку кореляцію між рухом цін і позиковою активністю клієнтів компанії. І коли ціни на ефір і Litecoin падають, сума позик зростає, як показують графіки Genesis.

Цікаво, що моделі скорочення для різних криптовалют відрізняються, показує аналіз. Наприклад, для Bitcoin у 2019 році між обсягом позик і ціною не видно кореляції.

Для ефіру та Litecoin LINK більш чіткий: коли ціна падає, люди позичають більше монет, а коли вона зростає, вони повертають позики. Однак, «на відміну від ETH, прибутковість позик LTC передує великим зростанням, а не відстає, що вказує на кращу інформацію або краще розуміння моментуму в активі», — йдеться у звіті.

Наприклад, на початку лютого відбулося зростання скорочення ефіру, коли монета торгувалась за 100 доларів США; "непогашені кредити зросли до найвищого рівня за квартал", - йдеться у звіті. 7 лютого вони впали на 30 відсотків після того, як ціна піднялася до 120 доларів. Через тиждень ціна знову піднялася до 140 доларів, знизивши апетит до короткої позиції.

«Наші позичальники, ймовірно, покрили шорти після того, як [ціна] вже змінилася проти їхніх позицій», — йдеться у звіті.

Що стосується шортінгу Litecoin : у середині березня клієнти багато запозичували, оскільки ціна становила близько 60 доларів, «спекулянти іншого рівня вважали вершиною. Але це переконання не було правильним, і знову ж таки, шорти, покриті перед тим, як ціна швидко зросла до 90 доларів. Як по маслу, вони знову залучилися після того, як ціна встановилася в діапазоні 80-90 доларів», — йдеться у звіті.

За словами Моро, Genesis запозичує Крипто у «китових» інвесторів, включаючи деяких ранніх біткойнерів. Фірма позичає під відсоток від 4 до 5 відсотків і позичає під 6,5 до 7,5 відсотка; відсотки сплачуються в Крипто.

Компанія T зберігає ці монети в холодному сховищі, сказав Моро: щойно позичальник повертає Крипто, її якнайшвидше позичають іншому клієнту з HOT гаманця.

«Кожна монета, яку ми маємо, призначена для кредитування», — сказав він.

Ще одна, більш нова частина бізнесу Genesis — це фіатні кредити, хоча вони все ще перебувають на пілотній фазі. Позики готівкою, запущені наприкінці 2018 року, тепер становлять 10 відсотків портфеля Genesis.

Клієнти з цього боку — це хедж-фонди, які хочуть отримати додаткову операційну готівку, не використовуючи кошти своїх клієнтів, каже Моро. Вони розміщують 120 відсотків застави в Крипто і підлягають маржинальним вимогам, якщо ціна вартості падає нижче 105 відсотків.

Ринок Крипто починає зростати змагальний, з фірмами, як BlockFi і Celsius вступає в бій. Моро вважає, що популярність Крипто позик і позик готівкою під криптовалютну заставу пояснюється тим, що інвестори хочуть зберегти свої Bitcoin, а також загальним дозріванням ринку.

Він підсумував:

" ONE не хоче продавати Bitcoin , і люди хочуть їх більше. Що стосується натовпу інституційних інвесторів, то багато з них вийшли на ринок у 2017 році, і вони звикли до [можуть] йти в довжину та йти в коротку позицію, тому у вас є пара людей, які хочуть позичати та позичати. ​​У 2014-2015 роках у нас T було попиту на запозичення, ці люди просто ще не були в бізнесі".

Зображення Майкла Моро через архіви CoinDesk