60 мільйонів доларів і зростає: китайські Крипто намагаються кредитувати, щоб перемогти ведмежий ринок

Винос:

• Крипто компанії в Китаї звернулися до кредитування для стабільного потоку доходів, щоб пройти через ведмежий ринок, включаючи Bixin Capital, FBG Capital і Dong Zhao DGroup.
• Кожна з цих фірм наразі має непогашені кредити на суму близько 15 мільйонів доларів США, отримані за останні п’ять місяців.
• Хоча більшість цих кредиторів безпосередньо T працюють з китайськими юанями, вони бачать попит на запозичення всередині країни з боку роздрібних інвесторів, торгових центрів і майнерів Криптовалюта .

Кілька Криптовалюта інвестиційних фірм і фондів у Китаї звернулися до кредитування для стабільного потоку доходів, щоб пройти через ведмежий ринок.

Ці нові Крипто включають такі відомі імена, як Bixin Capital, FBG Capital і DGroup, засновані Донг Чжао, який зробив собі ім’я, керуючи ONE з найстаріших позабіржових торгових станцій (OTC) у Китаї. Разом із стартапом під назвою Babelbank, ці інвестори за останні п’ять місяців надали кредитів на загальну суму 60 мільйонів доларів, деномінованих у криптовалютах або, у випадку ONE фірми, у китайських юанях.

За їхніми словами, попит надходить здебільшого всередині країни, від роздрібних інвесторів, трейдерів хедж-фондів і, можливо, найнесподіваніше, майнерів Криптовалюта .

«Попит на персональні Крипто кредити T сильно коливається незалежно від ринкових умов», — сказав Сі Ван, керівник відділу фінансових Ринки Bixin Capital. «Отже, на ведмежому ринку отримання прибутку від кредитування активів є відносно набагато [більш] стабільною ставкою».

Bixin Capital запустив свій Крипто кредитний бізнес у листопаді 2018 року, оскільки інвестиційна діяльність сповільнилася, дозволяючи клієнтам позичати Bitcoin (BTC), ефір, EOS, Litecoin і Tether (USDT) із власного резерву.

Для позик фірма вимагає від позичальників застави ONE з п’яти підтримуваних активів і стягує відсоткову ставку близько семи відсотків на рік.

Наразі він має непогашений обсяг кредиту на суму близько 10 мільйонів доларів США, прив’язаний до долара USDT, на який він отримує постійний відсоток у розмірі «декількох BTC» на місяць, сказав Ван.

Подібним чином Вінсент Чжоу, засновник FBG Capital, також сказав, що, хоча його фірма вже давно займається Крипто , вона офіційно T запустила кредитний підрозділ у середині 2018 року, і зараз має криптовалюти на суму близько 15 мільйонів доларів США як дебіторську заборгованість.

Bixin, яка розпочала свою діяльність як гаманець і майнінговий пул у 2014 році, заснувала Bixin Capital у 2017 році, щоб інвестувати в Криптовалюта проекти виключно за рахунок власного капіталу, без обмежених партнерів.

Таким чином, кредитування є іншим видом інвестицій, ніж Бісін звик, Ван визнав, сказавши CoinDesk:

«У певному сенсі можна сказати, що це схоже на зміну ролі: від інвестиційної банківської діяльності та приватного капіталу до комерційної банківської діяльності».

Проте в ONE аспекті це дуже відрізняється від банківського кредитування.

Застава, застава, застава

Чжоу і Ван сказали, що Крипто відрізняється від звичайних банківських позик тим, що єдиним контролем ризику є суворе дотримання вимог щодо застави та примусова ліквідація.

Ван додав:

«Це обов’язково. Звичайні банківські позики ґрунтуються на вашій освіті, кредитних рейтингах, робочих місцях, власності ETC. Ми T оцінюємо нічого з цього. Ось чому наш контроль ризиків має повністю зосереджуватися на заставі».

Наприклад, пояснив він, для Bixin залежно від того, яка Крипто служить заставою, ставка застави може коливатися від 70 до 75 відсотків. Отже, якщо клієнт може поставити BTC на суму 100 доларів як заставу, він може позичити приблизно 70 доларів США в USDT.

У наведеному вище випадку, якщо ціна BTC знизиться приблизно до 78 доларів США, в результаті чого ставка застави перевищить порогове значення в 95 відсотків, позичальники повинні або вкласти додаткові BTC , щоб знизити ставку, або Bixin примусово ліквідує утримувані Bitcoin за поточною ціною.

І Ван, і Чжоу сказали, що хоча їхні фірми по суті відіграють роль Крипто , вони тримаються подалі від роботи з китайськими юанями.

Чжоу сказав CoinDesk:

«Існує багато проблем із кредитуванням китайських юанів. ONE полягає в тому, що коли ми стягуємо борги у фіатній валюті, нам важко переконатися, що гроші чисті».

Ван повторив цю думку, додавши, що коли в цьому контексті бере участь китайський юань, це може призвести до запитів з боку правоохоронних органів і призвести до призупинення банківських рахунків.

Але цей вакуум відкрив можливість для DGroup Донг Чжао, яка керує власною платформою Крипто під назвою RenRenbit.

Замість того, щоб діяти як кредитор, фірма служить рекламною платформою між споживачами, яка дозволяє клієнтам позичати або китайські юані, або Крипто від сторонніх інвесторів на платформі, з іншими типами активів, які утримує RenRenbit як заставу.

Вей Ван, головний Технології директор RenRenbit, сказав в інтерв’ю, що через чотири місяці після того, як платформа запрацювала в листопаді, вона сприяла отриманню кредитів на суму від 15 до 20 мільйонів доларів, 60 відсотків яких наразі непогашені. І, зокрема, цей обсяг кредиту надійшов із кишень лише близько 200 інвесторів на його платформі.

Він додав, що потенційні позичальники мають можливість встановити ліміт річних відсотків, які вони будуть стягувати, зазвичай від 8 до 12 відсотків, а інвестори вирішують, чи хочуть вони позичати гроші.

Подібним чином RenRenbit застосовує ставку застави, яка коливається від 65 до 85 відсотків, залежно від того, які активи закладені як застава. Ставка може бути вищою, якщо застава є більш стабільним активом, таким як USDT, ніж, скажімо, Bitcoin, додав Ван.

І компанія заробляє гроші, стягуючи 20 відсотків комісії з прибутку або відсотків, які інвестори збирають за кожною позикою, сказав він. Він також розгорнув автоматичні Крипто плани, щоб залучити більше новачків, за допомогою яких інвестори регулярно вносять на платформу китайські юані, які потім перетворюються на різні Крипто на основі різних портфельних стратегій.

Хто позичає?

Здається, кредитування Криптовалюта набирає обертів і за межами Китаю.

Наприклад, Galaxy Digital, Криптовалюта фонд, який підтримує інвестор-мільярдер Майкл Новограц, прагне підняти фонд у розмірі 250 мільйонів доларів для кредитування.

BlockFi, Крипто , який підтримує Galaxy Digital, також стверджувавза два тижні він зібрав 25 мільйонів доларів депозитів у Bitcoin та ефірі від інвесторів, обіцяючи шість відсотків річних. Він надає ці активи в борг і стягує з інституційних позичальників 4,5 відсотка річних.

Легко зрозуміти, чому кредитування – разом із стейкінг криптовалют такі як Tezos – зараз привабливі, оскільки ці дії генерують прибуток у той час, коли Ціни криптовалют падають (не дивлячись на Rally цього тижня). Але хто позичає ці активи і навіщо?

Ван з Bixin сказав, що хоча фірма T вимагає від позичальників розкривати, як вони збираються використовувати позики (оскільки її контроль ризиків залежить виключно від застави), значна частина попиту надходить від майнерів Криптовалюта в Китаї, які радше позичать USDT і ліквідують це в китайських юанях через позабіржові столи, щоб оплатити свої рахунки за електроенергію.

Він пояснив:

«На ведмежому ринку майнери не бажають ліквідувати свої результати майнінгу, коли ціна Bitcoin знаходиться на нижньому рівні. Коли ви бачите, що Bitcoin колись продавався за 20 000 доларів, ви відчуєте, що це величезна альтернативна вартість».

Дійсно, пекінський Babelbank, який розпочав свою діяльність як Крипто у вересні минулого року, заявив, що понад 90 відсотків його поточних непогашених кредитів у розмірі 27 мільйонів доларів надано майнерам Криптовалюта в Китаї, які готується їхня потужність випереджає багатоводне літо в країні.

Дель Ван, співзасновник BabelBank, який зібрав 2 мільйони доларів у початкових і ангельських раундах від ZhenFund, Lightspeed Partners і NEO Capital, розповів CoinDesk:

«Поки відношення витрат на електроенергію до результатів майнінгу нижче за нашу ставку застави, майнеру може ніколи не знадобитися продавати Bitcoin , щоб оплатити комунальні рахунки – вони позичають. А коли закінчується термін позики, вони просто позичають ще одну позику (для оплати попередніх позик)».

Для позичальників-майнерів це просто ставка, сподіваючись, що ціна біткойна буде вищою в найближчі місяці, досягнувши точки, коли вони готові продати.

Ціна за те, що вони мають можливість не оплачувати витрати на майнінг зі своєї кишені, полягає в тому, що вони повинні платити від 8 до 12 відсотків річних.

Крім майнерів Крипто , Ванг з Bixin сказав, що трейдери позабіржових бірж і хедж-фондів у Китаї також є сильними силами в позичанні Bitcoin під заставу USDT , щоб вони могли створити основні торгові позиції, не володіючи більш мінливим активом.

«Що ще цікавіше, деякі навіть позичають USDT під Bitcoin як заставу, а потім інвестують у фондові Ринки Китаю», — сказав Ван.

Індекс SSE Composite, який є ринковим індексом усіх акцій, що торгуються на Шанхайській фондовій біржі, помітно зріс майже на 30% цього року.

Це може стати своєрідною дилемою для інвесторів. Посилаючись на Rally на акції, деноміновані в юанях, відомі в Китаї як акції А, Ван зробив висновок:

«Вони, звичайно, T хотіли втрачати можливості в акціях А. Але тоді, що, якщо Bitcoin може навіть перевершити фондові Ринки?»

Bitcoin і китайський юань зображення через Shutterstock