Into the Dark Pool: ICO на 30 мільйонів доларів може прокласти шлях для величезних Крипто торгів

Термін «темний пул» може здатися зловісним, але інвестори вважають, що ONE створення може виявитися благом для Крипто .

Оголошений сьогодні, Republic Protocol офіційно завершив первинну пропозицію монет (ICO) для свого токена REN , зібравши 35 000 ефірів (приблизно 30,5 мільйонів доларів за поточними цінами) від провідних інвесторів Polychain Capital і FBG, а також таких фондів, як Huobi Capital, Hyperchain Capital і Signal Ventures.

Разом із роздрібними інвесторами вищезазначені учасники роблять великі ставки на те, щоб здійснювати великі угоди, не лякаючи ринку. Принаймні, це аргумент, висунутий Тайян Чжаном, генеральним директором Republic Protocol, який розглядає проект як альтернативну систему для Крипто торгівлі, яка не довіряє.

Чжан сказав CoinDesk:

«ONE з найбільших проблем полягає в тому, що ціна будь-якої з цих криптовалют різко знижується, особливо коли ви намагаєтеся торгувати великими сумами».

Іншими словами, якщо сьогодні кит перемістить надзвичайно велику кількість Bitcoin або ефіру, цей ордер на продаж, швидше за все, вразить біржу або брокера, тим самим надихнувши інших трейдерів також почати продавати. Якщо торгівля з часом розпадеться на шматки, ринок почне спостерігати ці великі продажі, і це призведе до ще більшого зниження ціни.

Це не тільки сприяє загальній волатильності, але й означає, що останні угоди китів коштують значно менше, ніж попередні. Це, звичайно, неоптимально, особливо для інвесторів. Тож не дивно, що великі Крипто прагнуть знайти рішення.

Загалом Polychain та інші великі інвестори отримали 60,2 відсотка від загальної пропозиції 1 мільярда токенів REN . Приблизно 15 відсотків було виділено для команди, радників і перших партнерів, а ще 5 відсотків — для створення спільноти. (Republic Protocol має 19,9 відсотка в резерві для забезпечення ліквідності в перші дні.)

Це примітно, оскільки учасникам мережі знадобиться REN для оплати вузлів і запуску обчислень для пошуку торгових партнерів. Вузли повинні будуть використовувати REN , щоб гарантувати нешкідливу поведінку.

Для китів

Відступаючи назад, платформа Republic дозволить трейдерам надсилати в темний пул дуже детальні параметри про операції, які вони хотіли б здійснити.

Потім пул розбиватиме угоди на частини та або знаходитиме найкращі угоди, які відповідають цим параметрам, або завантажуватиме угоди, якщо умови T можуть бути виконані – і все це так, щоб світ не дізнався всіх подробиць про те, що трейдер був готовий зробити.

Так, наприклад, хтось може сказати, що у нього є 1000 ETH , які він хоче продати за ціною від 0,095 до 0,125 BTC, і продаж може бути закрито, якщо він знайде партнерів принаймні для 80 відсотків позицій протягом 24 годин.

Процес використовує те, що називається Secret, криптографічний алгоритм для поділу реконструйованого Secret, щоб розділити замовлення на частини та поділитися ними між вузлами на платформі Republic.

«Я думаю, що справді важливо те, що можна довести, що ONE взагалі не може побачити всередині цієї темної водойми», — сказав Чжан, навіть його власна команда. «Інформаційної асиметрії немає. Усі отримують однакову інформацію».

Використовуючи багатостороннє обчислення, вузли знаходять найкращих можливих торгових партнерів у межах замовлення. Він розроблений таким чином, що будь-хто може знати лише подробиці остаточних угод, але він все одно T розкриває загальну пропозицію жодної сторони (наприклад, наскільки низько вони могли опуститися або скільки вони були б готові купити за даною ціною).

«Там, де темний пул може бути дуже корисним, замість того, щоб вести переговори про ціни чи навіть довіряти позабіржовим брокерам, це спосіб розмістити замовлення без довіри», — сказав Чжан.

Якщо критерії виконуються, замовлення будуть розраховуватися між відповідними сторонами за допомогою однорангових атомарних обмінів.

Велика увага приділяється крос-блокчейн-торгам за допомогою атомарних свопів в останні місяці. Для Республіки він функціонує як рівень поселення, але ця частина системи в кінцевому підсумку стає ONE з найпростіших частин.

Що стосується великих замовлень, то "часто люди не очікують, що це станеться миттєво", - сказав Чжан. Тому не проблема перемістити валюти в смарт-контракти, які торгують безпосередньо між гаманцями.

Для миньків

Таким чином, Республіка може допомогти китам, які хочуть просунути великі позиції та T хочуть, щоб їхній чистий прибуток скоротився на 20 000 доларів, але чи остаточний продаж не матиме приблизно такого ж впливу на ринок?

Чжан визнає, що ми T можемо точно знати, поки платформа не запрацює, і що це можна стверджувати в обох напрямках, але його компанія вивчає цю проблему.

"У нас дійсно є документ про вплив цінових обмінів", - сказав він.

І є кілька реальних прикладів, на які варто звернути увагу. На фондовому ринку, за оцінками, приблизно одна сьома всієї торгівлі відбувається на альтернативних торгових системах.

«Ми виявили, що це впливає на біржі LIT, але T так сильно на них», — сказав Чжан. Під «LIT біржею» він має на увазі ONE , де повний порядок прозорий, різновид торгівлі, де будуть активні роздрібні або скромні трейдери.

Це може бути просто психологічно. ONE справа бачити, як велика угода виконується відразу, а інша – спостерігати за гігантським, загрозливим ордером, який стоїть у книгах і чекає на закриття. Натомість за допомогою цієї системи трейдер LOOKS вгору, і гігантська торгівля щойно завершується. Вони ніколи не бачили пропонованого поширення. Вони ніколи не сиділи там і спостерігали за падінням ціни. Просто закінчилося.

Якщо теза Чжана про те, що пул пригнічує волатильність, виявиться вірною, це має принести користь трейдерам, навіть якщо вони ніколи не переміщують обсяги, достатньо великі, щоб використовувати Republic. Це тому, що менша кількість великих коливань цін означатиме менше маржинальних вимог для угод із кредитним плечем.

Крім того, ринок матиме час, щоб пристосуватися до темного пулу, перш ніж він досягне свого повного торгового потенціалу, тому що коли платформа вийде в основну мережу в третьому кварталі 2018 року, як і планувалося, вона, ймовірно, втратить ключову функцію: плавний спосіб переходу від Крипто до фіатної.

«Ми працюємо над тим, щоб побачити, яких партнерів ми можемо залучити до цього, але це справжня проблема», — погодився Чжан. Найбільш очевидним рішенням є "стейблкойн", ONE люди дійсно можуть довіряти, щоб плавно торгувати з фіатом за стабільною ставкою. Однак у книгах поки що немає ONE такого.

Тим не менш, попередній продаж зустрівся з чим компанія подзвонив «переважний інтерес», що свідчить про те, що основні власники Крипто бачать використання платформи з або без способу безнадійної торгівлі на фіат.

Як сказав Гордон Чен, партнер FBG Capital, у прес-релізі:

«Ми T могли дочекатися, щоб стати першим користувачем Republic Protocol і допомогти розширити цю альтернативну мережу ліквідності».

Вогники у воді через Shutterstock