Що ми знаємо про блокчейн-позицію Федерального резерву

5 грудня Федеральна резервна система випустила довгоочікувану дослідницьку статтю про розподілені книги.

Стаття « Технології розподіленої книги в платежах, клірингу та розрахунках» з’явилася через два місяці після того, як губернатор Федеральної резервної системи Лейл Брейнардзауважив в Інституті міжнародних Фінанси , що центральний банк США «приділяв пильну увагу» Технології.

Результатом внеску 30 зацікавлених сторін у фінансовій індустрії, включаючи урядовців, експертів з традиційних Фінанси і фінтех-інституцій і членів галузевих консорціумів, документ досліджував можливості інтеграції розподіленої книги у фінансовій індустрії, включаючи юридичні та управлінські проблеми, що постають перед розробкою будь-яких майбутніх доказів концепції.

Як зазначено в документі:

«У рамках своєї CORE мети сприяти безпеці та ефективності платіжної системи та сприяти фінансовій стабільності Федеральна резервна система зацікавлена ​​державною Політика в розумінні та моніторингу розвитку інновацій, які можуть вплинути на структурну структуру та функціонування фінансових Ринки».

«Важливі наслідки»

Однак дехто може заперечити, що публікація цієї статті не обов’язково є закликом до дії, який очікується після виступу Брейнарда та Зауваження голови Федеральної резервної системи Джанет Єллен перед комітетом Палати представників з фінансових послуг.

Йеллен сказала, що Технології блокчейн «може мати дуже значні наслідки для платіжної системи» і що ФРС хоче «сприяти інноваціям».

Дехто вважає, що Федеральна резервна система, можливо, розігрує свої карти, відмовляючись від пропозиції остаточних дій і рекомендацій щодо інновацій розподіленої книги, або, що ще гірше, може взагалі не мати можливості зіграти.

«Я не вважаю цей звіт особливо значущим», — сказав CoinDesk Девід Єрмак, голова Фінанси факультету Школи бізнесу Леонарда Н. Стерна Нью-Йоркського університету.

У «дуже загальному ознайомленні зі структурою платіжних систем і потенційним використанням розподілених книг», продовжив він, «ледве згадується якась роль уряду, окрім необхідності розгляду того, чи будуть потрібні нові правила, щоб відповідати потенційним використанням Технології».

«Я вважаю, що звіт є корисним довідником, але навряд чи дорожньою картою того, як галузь може розвиватися», – додав Єрмак.

Міжнародні тертя

Ключовим питанням у документі є питання платежів, клірингу та розрахунків щодо транскордонних операцій. Поточний механізм переказу коштів через міжнародні кордони — це серія міжбанківських кредитних або дебетових транзакцій із різними комісіями, що застосовуються кожним банком уздовж серії.

Оскільки банки не завжди відповідають на повідомлення кредиторів швидко, розрахунок за міжнародними платежами може тривати до п’яти днів.

У документі йдеться про те, що розподілені реєстри можуть допомогти пом’якшити тертя, спричинені кредитним ланцюгом, завдяки можливості стандарту сумісності з відкритим кодом, такого як Interledger Protocol (ILP), що стимулює впровадження блокчейнів для міжнародних платежів.

Є також надія, що використання розподілених реєстрів може допомогти боротися з проблемою збільшення кількості шахрайських транскордонних транзакцій.

В ONE випадку 81 мільйон доларів було вкрадено з Центрального банку Бангладеш через фальшиві платіжні запити, пов’язані з різними філіппінськими казино.

Крадіжка — найбільше з серії вторгнень на банківському рівні в мережу SWIFT, найбільшу в світі службу обміну міжбанківськими повідомленнями — продемонструвала дуже непросту правду про транскордонні платежі: немає відомого способу захистити їх за допомогою сучасних технологій і методів.

Аудит в реальному часі

Хоча всі банки, які стали жертвами цих крадіжок, мали спільні недоліки у своїй локальній безпеці, уявлення про те, що ці крадіжки можуть відбуватися безперечно, викликає серйозні занепокоєння щодо кредитоспроможності та стабільності системи в цілому.

Документ дотримується позиції, згідно з якою розподілений реєстр – завдяки тому, що історія транзакцій і поточний стан власності на активи є легкодоступними на всіх вузлах мережі – може швидко зробити можливим аудит у режимі реального часу на одноранговому рівні, підвищуючи прозорість і безпеку вузлів.

«DLT по суті не залежить від активів, тобто Технології потенційно здатна забезпечити зберігання, ведення записів і передачу будь-якого типу активів», — йдеться в дослідницькій статті. «Ця природа DLT, що не залежить від активів, призвела до низки можливих застосувань, які зараз досліджуються для використання в процесах після торгів».

Однак не всі впевнені, що розподілені книги можуть пом’якшити тертя, спричинені транскордонними платежами.

«Я думаю, що вони намагаються вставити квадратний кілочок у круглий отвір», — сказав CoinDesk Спенсер Богарт, аналітик дослідження акцій компанії Needham & Company.

«Досліджуючи, як «блокчейн» або «DLT» можуть підвищити ефективність систем PCS, вони можуть виявити деякі реальні неефективності, які можна вирішити, але я дуже сумніваюся, що «блокчейн» або «DLT» є рішенням», — сказав він.

«Критичні елементи», необхідні для функціонування блокчейну (такі як безпека підтвердження роботи, децентралізація та незмінність), не є «бажаними функціями для цих систем», припустив Богарт, додавши:

«У процесі дослідження вони можуть виявити, що їхня Технології баз даних застаріла і її можна вдосконалити, і якщо так, то це все добре, і це, безперечно, слід прийняти, але це стандартний прогрес — це не сексуальна, передова, високоефективна Технології виробництва, від якої люди в захваті».

Розуміння мотивації ФРС

Таку позицію, звичайно, поділяють не всі. Райан Загоне є директором або регуляторними відносинами в Ripple, який сприяв розробці протоколу Interledger.

У розмові з CoinDesk Загон зазначив, що дослідницька стаття може стати першим кроком у формуванні керівної позиції, яку ФРС може прийняти для сприяння інноваціям у транскордонних платежах.

«Виділивши час, щоб оцінити наслідки використання цієї Технології – як у сенсі того, чого ми можемо досягти, так і в тому, які ризики та реальність використання цієї Технології для наших платежів – цей документ представляє вдумливий погляд на стан транскордонної платіжної системи», – сказав Загоне.

«Існує реальна неефективність транскордонних платежів, і, як зазначила ФРС, є можливості для вдосконалення внутрішніх систем», — продовжив він. «Отже, це широкий погляд на те, що потрібно для вдосконалення системи сьогодні».

Заклики до вдосконалення

Ripple є членом робочої групи Федерального резерву зі швидких платежів, яка відповідає за пошук рішень для порядку денного, викладеного в документі з позицією 2015 року «Стратегії вдосконалення платіжної системи США».

У його порядку денному містяться заклики до впровадження швидших і безпечніших платіжних можливостей у США, зменшення ризиків шахрайства та безпеки для платіжної системи, підвищення наскрізної ефективності транскордонних і внутрішніх платежів, а також вдосконалення Національної розрахункової служби та міжбанківського розрахунку для чекових платежів.

Цільова група, до складу якої входять зацікавлені сторони з державних установ, великих фінансових і роздрібних операцій, а також афілійованих некомерційних організацій, представляє зобов’язання Федерального резерву сприяти змінам платіжної системи всередині приватної сфери.

«Федеральна резервна система буде діяти як лідер, організатор і каталізатор, якщо це доречно, і виділить свої ресурси на підтримку цих ініціатив», в документі оперативної групи читається. «...Він не розглядатиме розширення своєї ролі постачальника послуг, якщо не визначить, що це необхідно для значного вдосконалення платіжної системи, і що дії приватного сектору самі по собі, ймовірно, не досягнуть бажаних результатів щодо швидкості, ефективності та безпеки вчасно».

Протокол Interledger від Ripple дозволяє блокчейнам автоматично маршрутизувати та доставляти повідомлення та платежі один одному без необхідності складного кодування.

Потенціал цього полягає в тому, що два облікові записи в різних розподілених книгах можуть підключатися один до одного без необхідності попередньо VET з’єднання.

Оскільки переданий платіж захищено за допомогою депонованого реєстру, це усуває потребу в реєстрі третьої сторони, забезпечує отримання відправником квитанції з криптографічним підписом або відхиленого депонування та усуває потребу в будь-якій домовленості про переказ.

Хоча можна обговорювати до нудоти, чи ФРС робить достатньо, щоб виконати свою обіцянку сприяти інноваційній Технології блокчейн, і навіть чи можна таку Технології ефективно впроваджувати в широкому масштабі, документ, разом з іншими заходами щодо інновацій блокчейну, вжитими нещодавно, такими як створення Іллінойської ініціативи блокчейну, передбачає еволюцію в розмові про фінанси з підтримкою криптографії від теоретичних до конкретних.

«Цей робочий документ представляє собою ретельно досліджену, зрозумілу, ретельну та вичерпну основу для початку розробки керівного документа на майбутнє», — сказала Періанн Борінг, президент і засновник Палати цифрової торгівлі, у розмові з CoinDesk.

Вона сказала:

«Цей документ, безсумнівно, може сигналізувати про рух до національної Політика заохочення впровадження технологій блокчейн».

Гральні карти зображення через Shutterstock