Крипто арбітражна торгівля – це тип торгової стратегії, коли інвестори отримують вигоду від незначних розбіжностей цін на цифровий актив на кількох Ринки або біржах. У своїй найпростішій формі Крипто торгівля — це процес купівлі цифрового активу на ONE біржі та його продажу (приблизно) одночасно на іншій, де ціна вища.

Ця стаття є частиною CoinDesk Торговий тиждень.

Зареєструйтеся в CoinDesk Навчання курс Крипто.

Робити це означає отримувати прибуток через процес, який включає невеликі ризики або взагалі їх не передбачає. Інша чудова особливість цієї стратегії полягає в тому, що вам T потрібно бути професійний інвестор з дорогою установкою, щоб розпочати арбітражну торгівлю.

Що таке арбітражна торгівля?

Арбітраж був основою традиційних фінансових Ринки задовго до появи Крипто ринку. І все ж, схоже, навколо потенційних можливостей арбітражу на Крипто більше галасу.

Швидше за все, це тому, що Крипто відомий своєю високою волатильністю порівняно з іншими фінансовими Ринки. Це означає, що ціни на Крипто мають тенденцію суттєво відрізнятися протягом певного періоду часу. Оскільки Крипто активи торгуються по всьому світу на сотнях бірж цілодобово і без вихідних, у арбітражних трейдерів є набагато більше можливостей знайти вигідні розбіжності в ціні.

Трейдеру потрібно лише помітити різницю в ціні цифрового активу на двох або більше біржах і здійснити серію транзакцій, щоб скористатися різницею.

Наприклад, припустімо ціну Bitcoin становить 45 000 доларів на біржі Криптовалюта Coinbase і 45 200 доларів на Kraken. У цьому сценарії Крипто можуть помітити цю невідповідність і купити Bitcoin на Coinbase і продати його на Kraken, щоб отримати різницю в ціні в 200 доларів. Це типовий приклад Крипто арбітражу.

Читайте також: 4 поради, як збільшити свої інвестиції в Крипто

Чому ціни на Крипто біржах різні?

Централізовані біржі

Перше, що вам потрібно знати, це те, що ціна активів на централізованих біржах залежить від останнього ордера, який узгоджується між покупкою та пропозицією, у книзі біржових заявок. Іншими словами, остання ціна, за якою трейдер купує або продає цифровий актив на біржі, вважається ціною цього активу на біржі в реальному часі.

Наприклад, якщо замовлення на купівлю Bitcoin на суму 60 000 доларів є останнім відповідним замовленням на біржі, ця ціна стає останньою ціною Bitcoin на платформі. Наступне відповідне замовлення після цього також визначить наступну ціну цифрового активу. Таким чином, Цікаве ціни на біржах – це безперервний процес встановлення ринкової ціни цифрового активу на основі його останньої ціни продажу.

Зауважте, що ціна також має тенденцію змінюватися, оскільки попит інвесторів на актив дещо відрізняється на кожній біржі.

Децентралізовані біржі

Децентралізовані Крипто, однак використовують інший метод для визначення ціни на Крипто . Відомий як "автоматизований маркет Maker», це безпосередньо покладається на трейдерів Крипто арбітражу, щоб KEEP ціни відповідно до тих, що показуються на інших біржах.

Тут замість системи книги замовлень, де покупці та продавці об’єднуються для торгівлі Крипто активами за певною ціною та сумою, децентралізовані біржі покладаються на пули ліквідності. Для кожної Крипто торгової пари необхідно створити окремий пул. Наприклад, якщо хтось хоче торгувати ефіром (ETH) за LINK (LINK) їм потрібно буде знайти пул ліквідності ETH/ LINK на біржі.

Кожен пул фінансується добровільними Автори , які вносять власні Крипто , щоб забезпечити ліквідність, проти якої торгують інші в обмін на пропорційну частку комісії за транзакції пулу. Основна перевага цієї системи полягає в тому, що трейдерам T потрібно чекати, поки контрагент (протилежний трейдер) купить або продасть активи за певною ціною. Торгівлю можна здійснити в будь-який час.

На більшості популярних децентралізованих бірж ціни обох активів у пулі (A та B) підтримуються математичною формулою. Ця формула підтримує збалансоване співвідношення активів у пулі.

Це означає, що коли трейдер хоче купити ефір у пулі ETH/ LINK , йому доведеться додати токени LINK до пулу, щоб видалити з нього токени ETH . Коли це відбувається, співвідношення активів змінюється (більше токенів LINK у пулі та менше ETH). Щоб відновити баланс, протокол автоматично знижує ціну LINK і підвищує ціну ETH. Це спонукає трейдерів видаляти дешевший LINK і додавати ETH, поки ціни не вирівняються з рештою ринку.

За обставин, коли трейдер значно змінює співвідношення в пулі (здійснює велику угоду), це може створити значні відмінності в цінах активів у пулі порівняно з їх ринковою вартістю (середня ціна, відображена на всіх інших біржах).

Читайте також: Що таке автоматичний маркет- Maker?

Типи стратегій Крипто

Є кілька способів, якими Крипто можуть отримати прибуток від неефективності ринку. Деякі з них:

• Міжбіржовий арбітраж: Це основна форма арбітражної торгівлі, коли трейдер намагається отримати прибуток, купуючи Крипто на ONE біржі та продаючи її на іншій біржі.
• Просторовий арбітраж: Це ще одна форма крос-біржової арбітражної торгівлі. Різниця лише в тому, що біржі знаходяться в різних регіонах. Наприклад, ви могли б використовувати різницю у попиті та пропозиції Bitcoin в Америці та Південній Кореї за допомогою методу просторового арбітражу.
• Трикутний арбітраж: Це процес переміщення коштів між трьома чи більше цифровими активами на одній біржі, щоб заробити на розбіжності цін ONE або двох криптовалют. Наприклад, трейдер може створити торговий цикл, який починається з Bitcoin і закінчується Bitcoin.

Трейдер може обміняти Bitcoin на ефір, а потім обміняти ефір на Cardano ADA токен і, нарешті, конвертувати ADA назад у Bitcoin. У цьому прикладі трейдер перемістив свої кошти між трьома Крипто парами – BTC/ ETH → ETH/ ADA → ADA/ BTC. Якщо є розбіжності в будь-якій із цін трьох Крипто торгових пар, трейдер отримає більше Bitcoin , ніж було на початку торгівлі. Тут усі транзакції здійснюються на ONE біржі. Тому трейдеру не потрібно знімати або вносити кошти на кількох біржах.

• Децентралізований арбітраж: Ця можливість арбітражу поширена на децентралізованих біржах або автоматизованих маркет-мейкерах (AMM), які виявляють ціну Крипто торгових пар за допомогою автоматизованих і децентралізованих програм, які називаються розумні контракти. Якщо ціни Крипто торгових пар суттєво відрізняються від їхніх спотових цін на централізованих біржах, арбітражні трейдери можуть налітати та здійснювати крос-біржові операції за участю децентралізованої біржі та централізованої біржі.
• Статистичний арбітраж: Це поєднує в собі економетричні, статистичні та обчислювальні методи для виконання арбітражних угод у масштабі. Трейдери, які використовують цей метод, часто покладаються на математичні моделі та торгових ботів для здійснення високочастотних арбітражних угод і максимізації прибутку. Торгові боти – це автоматичні торгові механізми, які виконують великий обсяг угод у рекордно короткий час на основі попередньо визначених торгових стратегій.

Чому Крипто вважається стратегією з низьким рівнем ризику?

Ви могли помітити, що, на відміну від денних трейдерів, трейдерам Крипто арбітражу це не потрібно передбачити майбутні ціни на Bitcoin а також не входити в операції, які можуть зайняти години або дні, перш ніж вони почнуть приносити прибуток.

Виявляючи арбітражні можливості та користуючись ними, трейдери засновують своє рішення на очікуванні отримання фіксованого прибутку без обов’язкового аналізу ринкові настрої або покладатися на інші стратегії прогнозного ціноутворення. Крім того, залежно від ресурсів, доступних для трейдерів, можна входити та виходити з арбітражної торгівлі за секунди або хвилини. Зважаючи на це, ми можемо зробити наступний висновок:

• Ризик Крипто торгівлі дещо нижчий, ніж в інших торгових стратегіях, оскільки вона зазвичай не потребує прогнозного аналізу.
• Арбітражним трейдерам доводиться лише укладати угоди, які тривають щонайбільше хвилин, тому ризик торгівлі значно зменшується.

Однак це не обов’язково означає, що Крипто повністю вільні від ризиків.

Читайте також: Долайте емоції та керуйте ризиками в торгівлі Криптовалюта

Ризики Крипто арбітражу

Певні фактори можуть зменшити шанси арбітражника на отримання прибутку. Природа арбітражних можливостей з низьким рівнем ризику впливає на їх прибутковість; менший ризик, як правило, дає низькі прибутки. Ось чому Крипто повинні здійснювати великі обсяги торгів, щоб отримати значні прибутки. Більше того, арбітражні операції T зовсім безкоштовні.

Комісії

Пам’ятайте, що арбітражна торгівля на двох біржах може стягувати комісію за зняття, депозит і торгівлю. Ці комісії можуть накопичуватися та з’їдати ваш прибуток. Використовуючи наш оригінальний приклад як тематичне дослідження, припустімо, що комісія за зняття коштів Coinbase, комісія за депозит Kraken і комісія за торгівлю Kraken становлять додаткові 2%. Загальна вартість здійснення цієї операції становить 45 000 доларів США + (2% * 45 000 доларів США) = 45 900 доларів США. Іншими словами, Крипто трейдер повинен був зазнати збитків, оскільки потенційний прибуток становить лише 200 доларів.

Щоб зменшити ризики зазнати збитків через непомірні комісії, арбітражери можуть обмежити свою діяльність біржами з конкурентними комісіями. Вони також можуть розміщувати кошти на кількох біржах і змінювати свої портфелі, щоб скористатися неефективністю ринку.

Наприклад, Боб помічає різницю в ціні Bitcoin на Coinbase і Kraken і вирішує піти ва-банк. Однак замість переміщення коштів між двома біржами Боб уже має кошти, деноміновані в Tether (USDT) на Coinbase і 1 BTC на Kraken. Отже, все, що йому потрібно зробити, це продати свій 1 BTC на Kraken за 45 200 доларів і купити 1 BTC на Coinbase за 45 000 доларів USDT. Наприкінці цієї торгівлі він все ще отримує прибуток у розмірі 200 доларів США та уникає сплати комісії за зняття та депозит. Тут єдина комісія, про яку має хвилюватися Боб, – це комісія за торгівлю. Варто зазначити, що комісії за торгівлю відносно низькі для трейдерів, які здійснюють великі обсяги торгів.

Час

Крипто арбітражна торгівля чутлива до часу. Оскільки все більше трейдерів використовують певну арбітражну можливість, розбіжність цін між двома біржами, як правило, зникає.

Давайте розглянемо різницю в прибутковості Боба та Сари через час їх угод. У цьому сценарії Боб першим помітив і скористався можливістю арбітражу з нашого початкового прикладу. Потім послідувала спроба Сари зробити те саме.

• Коли Боб купує Bitcoin за 45 000 доларів на Coinbase і продає за 45 020 доларів на Kraken, Сара більше не може здійснювати цю угоду за цією точною ціною. Через конкурентний характер ринку Сарі, можливо, доведеться купувати Bitcoin на Coinbase за 45 005 доларів і продавати на Kraken за 45 015 доларів. Конвергенція цін на Bitcoin на Coinbase і Kraken триватиме, доки не припиниться диспаритет цін, на якому можна отримати прибуток.

Нижче наведено деякі з факторів, які можуть негативно вплинути на час, необхідний для здійснення Крипто арбітражних угод:

• Швидкість транзакцій у блокчейні: оскільки вам, можливо, доведеться виконувати міжобмінні транзакції, час, необхідний для перевірки таких переходів у блокчейні, може вплинути на ефективність вашої стратегії арбітражної торгівлі. Наприклад, підтвердження транзакцій у блокчейні Bitcoin займає від 10 хвилин до ONE години. У той час ринок міг рухатися проти вас. Тому арбітражери повинні дотримуватися блокчейнів із високою швидкістю транзакцій; або ті, які не схильні до перевантаження мережі.
• Перевірки AML на біржах: біржі зазвичай проводять перевірки на боротьбу з відмиванням грошей (AML). щоразу, коли трейдер переміщує великі суми. У деяких випадках такі перевірки можуть тривати тижнями. Таким чином, ви повинні розглянути схильність Крипто запроваджувати додаткові перевірки в момент виведення, перш ніж продовжувати крос-біржові арбітражні угоди.
• Офлайн-сервери обміну: нерідкі випадки, коли Крипто біржі стикаються з перебоями (відключаються). У деяких випадках Крипто можуть навіть обмеження зняття та депонування конкретних цифрових активів з ONE чи іншої причини. Коли це відбувається, можливість отримати вигоду від можливостей арбітражу миттєво зменшується.

Безпека

Оскільки арбітражні трейдери повинні вносити багато коштів на обмінні гаманці, вони сприйнятливі до ризиків безпеки, пов’язаних зі зломом бірж і шахрайством з виходом. Вихідні шахрайства виникають, коли компанія раптово припиняє свою діяльність і вивозить кошти користувачів. Зважаючи на це, доцільно провести належну обачність і дотримуватися авторитетних Крипто .

Як почати арбітражну торгівлю

Незалежно від того, чи є ви початківець трейдер або досвідченого інвестора, найцікавіше в Крипто торгівлі те, що сьогодні є низка доступних платформ, які автоматизують процес пошуку та торгівлі розбіжностями цін на багатьох біржах. Ці платформи «налаштуй і забудь» можуть запропонувати чудове можливість пасивного доходу для трейдерів, які шукають рішення для торгівлі з низьким рівнем ризику, а також:

• Arbismart
• Піонекс
• Cryptohopper

Подальше читання про Крипто

Визначення часу Крипто за допомогою RSI (посібник для початківців)

Цей посібник щодо індикатора RSI допоможе вам своєчасно здійснювати операції та, сподіваємося, WIN.

Що змушує ціну Bitcoin зростати... або падати?

Хоча шалені зміни цін на біткойни можуть здаватися випадковими, вони часто керуються тими ж фундаментальними каталізаторами, що й на традиційних Ринки.

Як отримати роботу в Крипто

Крипто процвітає. Ось кілька найкращих порад щодо того, як розпочати свою нову кар’єру в ньому.