Крипто for Advisors: Крипто — більше не Дикий Захід?

У сьогоднішній Крипто для радників, Довіле Сіленськіте від WisdomTree розповідає про зростання Крипто і про те, як вони перетворилися на стратегічний розподіл інвестицій.

потім, Кім Клембалла від CoinDesk Індекси відповідає на запитання про контрольні показники цифрових активів і тенденції в Ask an Expert.

– Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Еволюція Крипто — від спекулятивних ставок до стратегічних активів

Крипто більше не є «Диким Заходом» інвестування. Цифрові активи, які колись відкидали як спекулятивні ставки, перетворилися на надійний і все більш стратегічний компонент інституційних портфелів.

Рисунок 1. Глобальні активи в управлінні (AUM) у фізичних Крипто ETP

Джерело: Bloomberg, WisdomTree. 01 квітня 2025 р. Історична ефективність не є ознакою майбутньої ефективності, тому вартість будь-яких інвестицій може знизитися.

Станом на кінець першого кварталу 2025 року глобальні активи в управлінні (AUM) у фізичних Bitcoin -торгованих продуктах (ETP) становили понад 100 мільярдів доларів. Ця цифра свідчить про глибоку стійку впевненість інституційних інвесторів, що означає, що це вже не лише сфера перших користувачів. Сьогодні суверенні фонди, пенсійні схеми та менеджери активів масово виділяють Крипто .

Після більш ніж 15 років розробки, кількох циклів підйому та падіння та глобальної бази користувачів, що перевищує півмільярда людей, Крипто довела, що це не минуща тенденція. Bitcoin став Крипто макроактивом — дефіцитним, децентралізованим і все більше позиціонується як CORE холдинг у диверсифікованих портфелях із кількома активами.

Але тут є заковика — розподіл Крипто все ще недостатньо диверсифікований.

Незважаючи на зростаюче впровадження, більшість Крипто портфелів залишаються вузько зосередженими на Bitcoin. Це успадковане мислення, ONE є фундаментально помилковим. Інвестори T віддадуть весь свій капітал Apple і не покладатимуться на єдину BOND для відображення фіксованого доходу. Проте саме стільки людей досі ставляться до Крипто.

Диверсифікація є основою традиційних Фінанси. Він розподіляє ризики, підвищує стійкість і відкриває доступ до ширших наборів можливостей. Той самий принцип діє і в цифрових активах.

Всесвіт Криптовалюта вийшов далеко за межі Bitcoin, перетворившись на динамічну екосистему різних технологій, варіантів використання та інвестиційних тез.

Платформи розумних контрактів, такі як Ethereum, Solana та Cardano, створюють децентралізовану інфраструктуру для всього, від децентралізованих Фінанси (DeFi) до незамінних токенів (NFT), кожна з яких має унікальні компроміси щодо масштабованості, безпеки та дизайну мережі. Тим часом Polkadot покращує сумісність, забезпечуючи безперебійний зв’язок між ланцюгами — ключовим будівельним блоком для майбутнього з кількома ланцюгами.

Окрім блокчейнів рівня 1, ми бачимо швидкі інновації в:

• Токенізація реальних активів (RWA), де традиційні Фінанси зустрічаються з блокчейном
• Протоколи DeFi, що забезпечують рішення для децентралізованого кредитування, торгівлі та ліквідності
• Інфраструктура Web3, від децентралізованої ідентифікації до сховища, утворює основу більш відкритого Інтернету

Кожен із цих секторів має власний профіль ризику та доходності, криву впровадження та траєкторію регулювання. Розглядати їх як взаємозамінні або, що ще гірше, взагалі ігнорувати їх, подібно до зведення глобальних інвестицій в акції до однієї технологічної акції. Він не просто застарів — він стратегічно неефективний.

Диверсифікація в Крипто полягає не в уникненні ризику, а в охопленні всього спектру інновацій. У світі з декількома ланцюгами та декількома тезами нездатність диверсифікувати означає залишати можливості на столі.

Справа в Крипто

Реальність така, що більшість інвесторів не мають часу, інструментів або технічного досвіду, щоб KEEP відставати від цілодобових Крипто Ринки. Крипто пропонують потужне рішення для тих , хто шукає широкий, систематичний доступ без необхідності занурюватися в токеноміку, час роботи валідатора чи оновлення мережі.

Подібно до того, як інвестори в акції покладаються на такі орієнтири , як Індекси S&P 500 або MSCI, диверсифіковані Крипто дозволяють інвесторам пасивно отримувати доступ до ринку — завдяки масштабу, структурі та простоті. Жодних здогадок, жодного вибору жетонів, жодної потреби в постійних балансах. Просто чистий, заснований на правилах доступ до Крипто , що розвивається.

- Довіл Сіленскайт, директор з дослідження цифрових активів, WisdomTree

Запитайте експерта

З. Чому диверсифікація важлива в Крипто?

А. Серед понад 20 000 зареєстрованих криптовалют на Bitcoin зараз припадає приблизно 65% загальної ринкової капіталізації. Диверсифікація є ключовою для інституційних інвесторів, щоб керувати нестабільністю та використовувати ширші можливості. Індекси можуть бути ефективним способом відстеження ефективності класу активів, тоді як такі продукти, як біржові фонди (ETF) і окремо керовані рахунки (SMA), можуть забезпечувати доступ до кількох криптовалют одночасно, потенційно сприяючи розподілу ризику.

З. Які тенденції ви спостерігаєте в цифрових активах?

А. Інституційні інвестори виходять на ринок, витісняючи цифрові активи з інвестиційної ніші в ключовий клас активів. EY-Parthenon і Coinbase провели а опитування понад 350 інституційних інвесторів у всьому світі в січні 2025 року. З опитаних інвесторів 87% планують збільшити загальні асигнування на Крипто в 2025 році, охоплюючи різноманітні варіанти, такі як біржові продукти (ETP), інвестиції в компанії цифрових активів, стейблкойни, ф’ючерси та тематичні пайові фонди. Згідно з опитуванням, 55% тримають спотові Крипто через ETP, а 69% тих, хто планує володіти спотовими Крипто , планують робити це за допомогою зареєстрованих транспортних засобів.

З. Чи існує широкомасштабний тест у Крипто?

А. Для цифрових активів існують широкі орієнтири. У CoinDesk Індекси ми запустили Індекс CoinDesk 20 у січні 2024 року, щоб фіксувати продуктивність найпопулярніших цифрових активів і служити шлюзом для вимірювання, торгівлі та інвестування в клас Крипто , що постійно розширюється. Розроблений з урахуванням ліквідності та диверсифікації, CoinDesk 20 згенерував безпрецедентний загальний обсяг торгів у 14,5 мільярдів доларів і доступний у двадцяти інвестиційних інструментах по всьому світу. CoinDesk Індекси також має Індекс CoinDesk 80, Індекс CoinDesk 100 (CoinDesk 20 + CoinDesk 80) і CoinDesk Memecoin Index, серед іншого.

- Кім Клембалла, керівник відділу маркетингу CoinDesk Індекси

KEEP читати

• Чому диверсифікований підхід до Крипто має сенс, ан інтерв'ю з Довілом Сіленскайте.
• Міжнародний гастрономічний гігант SPAR починає прийом платежі в Bitcoin в Швейцарії.
• Новим крипто-дружнім головою SEC США, Пол С. Аткінс, був склав присягу в середу.