Крипто для консультантів: що далі для Крипто ETF

З Новим роком, радники! Ми з нетерпінням чекаємо на можливість надавати вам новини про Крипто для консультантів кожного четверга цього року!

У сьогоднішньому номері, нашому першому інформаційному бюлетені за 2025 рік, Роксана Іслам від TMX VettaFi пропонує вичерпний путівник у світ Крипто ETF, дивлячись на те, що сталося у 2024 році та що очікується у 2025 році.

потім, Гріффін Келлі від The ​​Daily Upside відповідає на запитання про ETF у розділі Запитайте експерта.

- Сара Мортон

Крипто ETF - огляд 2024 року та чому вони все ще важливі у 2025 році

У ширшій Крипто біржові фонди (ETF) дещо відійшли на задній план, оскільки інші попутні вітри (наприклад, потенційний стратегічний резерв Bitcoin , підвищений інтерес до токенізації та більший взаємозв’язок між енергетикою та Крипто) займають центральне місце. Але для консультантів, роздрібних інвесторів і багатьох інституційних інвесторів ETF є нашим мостом від TradFi до DeFi і залишаться важливою частиною історії цифрових активів у 2025 році. Якщо очікується, що інновації в Крипто продовжаться, то екосистема Крипто ETF буде також продовжують рости. Ось де були Крипто ETF у 2024 році та на що варто звернути увагу у 2025 році.

2024: великий вплив біткойна на ETF

Щоб поглянути на вплив Крипто ETF у перспективі, ось кілька цікавих цифр за 2024 рік (з початку року до 26 грудня):

• У 2024 році ETF принесли чистий приплив понад 1 трильйон доларів США. З майже 4000 ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) мав третє місце за обсягом надходжень (37,2 мільярда доларів США) після широких ETF США з великою капіталізацією, Vanguard S&P 500 ETF (VOO). і iShares CORE S&P 500 ETF (IVV).
• Активи iShares Bitcoin Trust (IBIT) становлять 52,7 мільярда доларів — це більше, ніж iShares Gold Trust (IAU), активи якого становлять лише 33 мільярди доларів. Зараз IBIT є 35-м за величиною ETF США.
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) зараз є найбільшим ETF Fidelity за активами — понад 19,6 мільярда доларів. Наступним за величиною ETF Fidelity є Fidelity Total BOND ETF (FBND) із 16,6 мільярдами доларів.
• Якщо не враховувати ETF із кредитним плечем, ETF Grayscale Bitcoin Trust став другим за ефективністю ETF (зростання на 145,4% з початку року).
• У 2024 році було запущено 43 Крипто ETF (включаючи конверсії). З приблизно 77 американськими Крипто ETF, це означає, що цього року було запущено понад половину всесвіту.
• Близько половини з 43 запущених Крипто ETF були спотовими – дванадцять були Bitcoin, а дев’ять – Ether ETF.
• Дванадцять із нещодавно запущених були ETF із кредитним плечем, а п’ять – ETF з опціонним доходом. Решта п'ять були сумішшю хеджованих акцій, Крипто акцій і ETF з кількома активами.
• П’ять ETF Microstrategy (MSTR) на одну акцію не входять до цієї загальної кількості, але все ще актуальні.

2025: попереду інновації Крипто ETF

Заглядаючи вперед до 2025 року, кілька заявок ETF вже знаходяться на різних стадіях затвердження. З новою дружньою до криптовалют адміністрацією США (включаючи зміну керівництва SEC) емітенти наповнюють конвеєр потенційно новими продуктами. Ймовірно, буде три основні зони для спостереження.

По-перше, існує можливість більшої кількості спотових ETF, окрім Bitcoin та ефіру. VanEck, 21Shares і Canary Capital подали заявки на Крипто ETF, включаючи спотові ETF Solana та XRP . Canary Capital також подав заявку на a Litecoin ETF і ан HBAR ETF.

Крім того, будуть нові інновації в тому, як цифрові активи упаковуються в обгортки ETF. До них входять документи для кількох Крипто ETF (багатотокенних фондів). ONE із запропонованих фондів є Побітовий фонд Bitcoin та Ethereum, що забезпечить збалансований вплив на обидві валюти. Також надходили запити на перетворення Grayscale Digital Large Cap Fund (GLDC) і Bitwise 10 Крипто Index Fund (BITW) в ETF. Це фонди з кількома токенами, які містять Bitcoin, ефіри, Solana тощо.

Нарешті, є категорія «все інше», яка включає буквально все, що ви можете придумати. Наприклад, Nexo 7RCC Спотовий Bitcoin і ф’ючерсний ETF на вуглецевий кредит є ESG Bitcoin ETF, який утримуватиме близько 80% Bitcoin і 20% ф’ючерсів на вуглецеві кредити. The Побітовий ETF Bitcoin Standard Corporations має намір інвестувати в корпорації, які мають щонайменше 1000 Bitcoin у своїй корпоративній скарбниці. The Strive Bitcoin BOND ETF має на меті забезпечити ризик конвертованих цінних паперів, випущених MicroStrategy. Крім того, я вважаю, що ми можемо побачити ще більше стратегій, заснованих на опціонах. І, як ми побачили в другій половині 2024 року, Крипто акції повернулися в популярність завдяки відродженню інтересу до MicroStrategy і майнерів Крипто , які повернулися, щоб отримати вигоду від попиту центрів обробки даних.

- Роксана Іслам, керівник сектору та галузевих досліджень, TMX VettaFi

Запитайте експерта

З. Який статус глобальної індустрії ETF?

Америка все ще є батьківщиною ETF. Технічно його батьківщиною є Канада, але враховуючи, що на США припадає майже 70% світового ринку ETF, я вважаю, що на даний момент можна з упевненістю назвати обгортку емігрантом.

Проте ETF швидко набирають популярності на багатьох іноземних Ринки. Згідно з даними ETFGI, за перші 11 місяців цього року в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні (за винятком Японії) було запущено понад 550 ETF, а в Європі – близько 300 продуктів. Оскільки активні та Крипто ETF стають дедалі привабливішими, ця глобальна тенденція впровадження лише посилюватиметься.

З. Яке майбутнє ETF/ETP?

2024 рік, безсумнівно, був «роком ETF», оскільки тільки в США надходили понад 1 трильйон доларів США. В усьому світі ETF наразі мають активи на суму понад 15 трильйонів доларів США та становлять 30% усіх інвестованих активів. У наступне десятиліття або близько того вони, ймовірно, випередять взаємні фонди як домінуючий засіб інвестування. І до тих пір, поки токенізація не вплине на цей човен, відтепер кожен рік, ймовірно, буде роком ETF.

З. Яким чином схвалення Bitcoin та Ether ETF в Америці змінило гру?

Крипто ETF все ще тільки починають розвиватися у всьому світі. Їх пропонують лише кілька Ринки , включаючи Австралію, Канаду, Швейцарію, Бразилію та деякі інші.

США швидко стали лідером спотових ETF після того, як Комісія з цінних паперів і бірж затвердила перші на початку цього року. ETF iShares Bitcoin Trust має чисті активи на суму понад 53 мільярди доларів. Тим часом ETF Grayscale Bitcoin Trust перевищив 20 мільярдів доларів, а Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund ось-ось перевищить. Прийдешня адміністрація Трампа, яка, як очікується, буде дуже прихильною до криптовалюти, ймовірно, значно спростить випуск Крипто ETF і доступ до них. Ви можете почати бачити ETF, які відстежують менші криптовалюти, такі як Dogecoin.

Ажіотаж навколо ETF Bitcoin у США настільки величезний, що, можливо, змусив деяких інвесторів вилучити активи з подібних продуктів на інших Ринки. Наприклад, згідно з даними TD Securities, наданими Bloomberg, цього року канадські Bitcoin ETF зазнали чистого відтоку понад 400 мільйонів доларів США. Тим часом Bitcoin ETF в США зафіксували приплив 36 мільярдів доларів.

-Гріффін Келлі, репортер The Daily Upside

KEEP читати

• Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила перші подвійні ETF Bitcoin та ефіру.
• Bitwise оголосив про плани створення біржового фонду (ETF). відстежувати публічні компанії які зберігають у скарбниці понад 1000 біткойнів.
• Простий LinkedIn публікація Андре Драгоша, яка підсумовує золото проти Крипто ETF.