Крипто для консультантів: Bitcoin і кредитування

ONE можна сказати точно: Криптовалюта ландшафт змінюється; нормативна база продовжує розвиватися, як і нові продукти. Як консультанти можуть допомогти своїм клієнтам орієнтуватися в варіантах у просторі?

У сьогоднішньому номері Мередіт Ярбро, керуючий партнер La Hoja Capital Partners, досліджує роль біткойна як застави в кредитуванні та потенційні переваги, які він може принести.

У розділі "Запитайте експерта" Ерік Томашевський від Verde Capital Management LOOKS іпотечні кредити, забезпечені біткойнами, чи існують вони, як вони працюють і пов’язані з цим ризики.

- Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Bitcoin як застава: добре для позичальників, добре для кредиторів, добре для інвесторів

Фінанси, давня дисципліна, сформована різними моральними філософіями, спостерігала, як практика запозичень і позик розвивалася протягом століть. Ранні ісламські, іудейські та індуїстські традиції віддавали пріоритет взаємній вигоді та розпорядженню активами, зосереджуючись на справедливому розподілі ризиків, а не на виплаті відсотків. У цьому контексті з’являються продумані та новаторські кредитні менеджери, які інтегрують Bitcoin, унікальний цифровий актив, у нову можливість змінити фінансові відносини. При додаванні до пакету застави при структурованому кредитуванні властиві біткойну властивості створюють потенційні переваги для позичальників, кредиторів та інвесторів. Поєднуючи інтереси всіх сторін із довгостроковою перспективою щодо вартості активів, забезпечення Bitcoin може сприяти більш стійкому та взаємовигідному підходу до приватного кредиту.

Bitcoin як застава

Ми бачимо інноваційних менеджерів активів, якBattery Фінанси Inc. використовувати Bitcoin у гібридній моделі застави, де кредити гарантуються на основі вартості активу нерухомості та частини Bitcoin , які купуються за кошти кредиту, таким чином створюючи два активи під заставу для забезпечення позики.

Унікальні характеристики біткойна зміцнюють структуру кредиту, оскільки він одночасно функціонує як актив для зростання та актив, чутливий до інфляції. Його все більш широке впровадження та ринковий попит обумовлені його інноваційною Технології блокчейн і децентралізованою природою, що позиціонує його як засіб збереження цінності проти інфляції та геополітичних потрясінь. На відміну від дорогоцінних металів, пропозиція біткойнів дійсно обмежена, обмежена 21 мільйоном монет, а видобуток, за прогнозами, завершиться приблизно до 2140 року. Цей дефіцит сприяє його ціннісній пропозиції, зміцнюючи його роль як активу зростання, одночасно підвищуючи його чутливість до динаміки інфляції.

Вигода для кредиторів та інвесторів

Головним обов’язком кредитного менеджера є забезпечення повернення основної суми та відсотків. Менеджери повинні збалансувати цільову прибутковість із кредитним ризиком, часто вводячи додатковий ризик, оскільки потреба у додатковій прибутковості коливається зі змінами процентної ставки та результатами інфляції.

Крім того, в середовищі швидких і глибоких технологічних змін багато секторів відчувають тиск, щоб адаптувати свої бізнес-моделі в умовах невизначених трансформацій. Тривалі періоди відносно високої інфляції посилюють проблеми для цих підприємств. Для кредитних менеджерів будь-яка суттєва зміна операційної стратегії означає суттєву зміну кредитного ризику. Додаючи Bitcoin до структури застави, менеджер може знизити кредитний ризик, зберігаючи при цьому цільові показники прибутковості.

Крім того, значний потенціал зростання біткойна збільшує загальну прибутковість портфеля. Використовуючи заставу в Bitcoin , портфелі отримують вигоду від розширеної диверсифікації, оскільки ефективність біткойнів залишається некорельованою з традиційними характеристиками кредитного портфеля, такими як процентні ставки та динаміка інфляції. Маючи в своєму розпорядженні цей інструмент, менеджери можуть визначати пріоритети для високоякісних позичальників і стійких структур, обходячи поширену дилему запровадження додаткового кредитного ризику для досягнення додаткового доходу.

Вигода для позичальників

Інтеграція Bitcoin в структуру застави дає значні переваги для позичальників, сприяючи спільному довгостроковому погляду на його вартість. Таке узгодження гарантує, що кредитори мають стимул діяти в найкращих інтересах партнерства.

Позичальники отримують вигоду від професійного управління Bitcoin активами кредитним менеджером, який відстежує порогові значення цін і керує Заходи. Таке активне управління допомагає оптимізувати вартість активу, надаючи позичальникам додатковий рівень знань і нагляду. Крім того, нарахування власного капіталу в Bitcoin пропонує позичальникам більшу гнучкість, дозволяючи передоплату та дострокове виходу з кредиту.

Крім того, включення Bitcoin до пакету застави може надати позичальникам доступ до більш вигідних умов позики. Посилена безпека застави може призвести до зниження процентних ставок і кращих умов запозичення, відображаючи знижений профіль ризику позики. Поява біткойнів у структурах застави має потенціал революціонізувати ландшафт кредитування. Його здатність пом'якшувати кредитний ризик на тлі ескалації невизначеності підкреслює його трансформаційну силу.

Зрештою, успішне впровадження цієї стратегії залежить від компетентності та спритності команди кредитного менеджменту.

- Мередіт Ярброу, керуючий партнер La Hoja Capital Partners

Запитайте експерта

З: Чи можу я використовувати Bitcoin як заставу для придбання житла?

Так, є способи використання Bitcoin для цієї мети, але це складно і залежить від кількох факторів. Однак те, як Bitcoin зберігається або загортається, може звузити вибір.

Важливіше запитати себе, як Bitcoin відповідає вашим цілям і очікуванням Для вас і вашої родини. З цього моменту мова йде про оцінку ризиків, які включають нестабільність вашої застави, потенційні ризики ліквідації, регуляторні ризики та кастодіальні ризики.

З: Чи можете ви детальніше заглибитися в ризики?

Регуляторне середовище: Правовий/нормативний ландшафт для використання Bitcoin як застави для іпотечних кредитів все ще розвивається. Важливо бути в курсі подій.

Волатильність і управління ризиками: Волатильність цін на біткойн становить значний ризик. Це заниження, оскільки BTC щойно впав на 20% менш ніж за 24 години. Цінові зміни важливі, оскільки кредитори зазвичай вимагають нижчого співвідношення позики до вартості (LTV), щоб зменшити цей ризик, тобто позичальникам може знадобитися надати значну заставу.

Процентні ставки та комісії: Процентні ставки та комісія за іпотечні кредити, забезпечені біткойнами, можуть відрізнятися від традиційних іпотечних кредитів і в більшості випадків становлять кілька процентних пунктів. Позичальникам необхідно порівняти витрати та переваги цих інноваційних продуктів.

Охорона/охорона: Забезпечення безпеки застави також є ключовим елементом. Кредитори часто використовують сторонні гаманці або гаманці з кількома підписами, щоб захистити заставу Bitcoin .

- Ерік Томашевскі, фінансовий радник Verde Capital Management

KEEP читати

• 15 000 радників Morgan Stanley може запропонувати Крипто ETF кваліфікованих клієнтів, починаючи з цього тижня.
• У понеділок на Крипто Ринки спостерігався найбільший найбільше щоденне падіння з 2022 року.
• ETF Ethereum бачив 49 мільйонів доларів під час обвалу ринку цього тижня.