Share this article

Крипто Rails має підвищити ефективність ринку TradFi FX за 7 тисяч доларів США

Тодд Грот з CoinDesk Індекси досяг ONE з найбільших цифр у традиційних фінансах: 7 трильйонів доларів.

Updated May 9, 2023, 4:09 a.m. Published Mar 8, 2023, 5:00 p.m.

Ціни криптовалют коливаються Негаразди банку Silvergate і Кампанія уряду США з регулювання через примусове виконання. Але я дивлюся позаду цього, думаючи про можливе майбутнє зіткнення Крипто і застарілої системи Фінанси і Ринки. Як вони будуть взаємодіяти? Яку ефективність отримає використання найкращого з обох світів? Що станеться з існуючими позабіржовими та приватними Ринки? Які активи в реальному світі перейдуть на мережеву торгівлю?

Недавній папір від Uniswap Labs, the децентралізоване фінансування (DeFi) титан, а гігант стейблкойнів Circle прогнозує це майбутнє.

STORY CONTINUES BELOW

Don't miss another story.Subscribe to the Crypto Daybook Americas Newsletter today. See all newsletters

By signing up, you will receive emails about CoinDesk products and you agree to our terms of use and privacy policy.

Автори досліджували перші шість місяців торгівлі на пулі ліквідності Uniswap , який містить USD Coin (USDC) і монети євро (EUROC). (Це було запущено в липні.) Понад 120 мільйонів доларів США продано через автоматизований маркет- Maker (AMM), яка забезпечувала ліквідність 24/7 без збоїв у розпал Крипто зими.

Пул ліквідності Uniswap EUROC/ USDC 5 березня. (Uniswap)

Звичайно, там лише 1,32 мільйона доларів загальне заблоковане значення (TVL). Але тут відбувається щось важливе, оскільки два стейблкойни, забезпечені фіатною валютою, обмінюються ефективно та без шуму в ланцюжку.

Традиційний валютний ринок – це щось на кшталт 7 трильйонів доларів на день, переважно позабіржовий бізнес. Він непрозорий і складний. Офіційних цін немає. Згідно з опитуванням Банку міжнародних розрахунків у 2022 році, приблизно одна третина всього обсягу (близько 2 трильйонів доларів США щодня) має ризик розрахунків.

Тим часом цей пул USDC/EUROC завершував транзакції в публічній книзі, і робив це дуже ефективно. Протягом досліджуваного періоду ціни залишалися в межах кількох базисних пунктів від звичайного обмінного курсу євро/долар США. Була ліквідність на вихідних, час, коли традиційний спотовий валютний ринок зникає. І стало менше посередників і пов’язаних з ними гонорарів і суперечок. Спрацювала автоматика.

Децентралізоване Фінанси «може зменшити витрати на грошові перекази на цілих 80 [%] порівняно з банками та системами грошових переказів, які покладаються на традиційні платіжні системи», пишуть автори дослідження. Це становить «прибуток у розмірі близько 30 мільярдів доларів на рік, який надходить домогосподарствам», які найбільше залежать від грошових переказів від сімей з-за кордону, додали вони.

Хоча скромний пул ліквідності стейблкойнів USDC/EUROC може здатися досить звичайним прикладом Крипто в дії, він вказує на численні переваги та підвищену ефективність майбутнього блокчейну. T забувайте про це серед щоденної динаміки цін на Крипто .

Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.

Opinion Newsletters Crypto Long & Short Uniswap Circle

Todd Groth

Todd Groth was the Head of Index Research at CoinDesk Indices. He has over 10 years of experience involving systematic multi-asset risk premia and alternative investment strategies. Before joining CoinDesk Indices, Todd served as Head of Factor Insights at Premialab, an institutional fintech analytics company, and as a Managing Director at Risk Premium Investments (RPI), a systematic multi-asset asset manager. Before RPI, Todd was a Quantitative Portfolio Manager at Investcorp and began his finance career at PAAMCO, a fund of hedge funds, as a manager within the risk analytics group. Todd holds a BS in Mechanical Engineering from the University of California, San Diego, an MS in Mechanical Engineering from the University of California, Los Angeles, and a Master of Financial Engineering from UCLA Anderson School of Management. Todd holds BTC and ETH above CoinDesk’s disclosure threshold of $1,000.