Біткойн зростає, золото падає, євро падає – і все це невблаганно пов’язано

Бюро статистики праці США оприлюднило індекс споживчих цін (CPI), «число інфляції» за червень цього тижня. Таким чином, макротенденції – головна тема цього тижня, оскільки показник ІСЦ був T зовсім вдалим. З прес-релізу:

«За останні 12 місяців індекс усіх товарів зріс на 9,1 відсотка до сезонного коригування».

Отже, якщо ви американець, якому минулого року T підвищили зарплату на 9,1% (яких більшість не T), то все дорожче. Якщо ви покопаєтеся в тому, що склало ці 9,1%, дійсно важливі речі (читай: їжа, енергія) випередили їх. Харчові продукти подорожчали на 10,4%, енергоносії – на 41,6%.

Звичайно, це означає, що золото, класичний актив для захисту від інфляції, має зростати. Крім того, це не так? І Bitcoin … зробив це. Також євро зараз є доларовим стейблкоіном. Що дає?

Це (і, можливо, більше…) нижче.

– Георгій Калудіс

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його у своїй скриньці щонеділі.

Я приділю багато місця в цьому інформаційному бюлетені на мильницю, тому що інфляція мене справді дратує. Але також тому, що як син грецького іммігранта, я вважаю євро справді дратуючим. І золото як грошовий актив ніколи не мало для мене сенсу. Крім того, мені дуже подобається Bitcoin.

Оскільки нещодавно про всі ці речі було сказано багато речей, мені є багато чого, за що я можу зачепитися та попрацювати.

Отже, ось воно.

Ні, інфляція не «добре Для вас», і ні, вона нам T «потрібна»

«Інфляція Для вас на користь». Google це. Були опубліковані статті з реального життя, які стверджують це.

І вони серйозні.

Інфляція корисна Для вас, оскільки вона сприяє боржникам. Це має сенс. Якщо у вас є позика на 100 000 доларів, ці 100 000 доларів T коригуються, коли речі подорожчають. Це все ще 100 000 доларів. Отже, якщо ці 100 000 доларів є іпотекою з фіксованою ставкою на 30 років, то ваш борговий тягар зменшується.

Звичайно, припускаючи, що ваша зарплата зросла достатньо, щоб компенсувати той факт, що буріто коштує дорожче. До відома, заробітна плата в основному T достатньо збільшити в США Отже, хоча інфляція може бути корисною для вашого іпотечного тягаря, чи компенсує вона додаткові 40%, які ви платите на GAS , чи додаткові 10% на буріто?

«Нам потрібна інфляція». Погуглити й це. Багато статей.

Все серйозно.

Основна суть аргументу на користь необхідності інфляції полягає в тому, що дефляційна валюта – ONE , вартість якої з часом зростає, а не зменшується – призведе до надлишкових заощаджень (або «накопичення») і браку витрат в економіці, враховуючи, що часову вартість грошей (TVM). TVM є CORE принципом Фінанси. «Сьогодні долар коштує більше, ніж долар завтра», враховуючи потенціал прибутку цього долара.

За винятком.

Це світ білої дошки. У реальному світі в економії немає нічого поганого. Крім того – і це абсолютно нікого не повинно шокувати – люди купують речі, тому що вони а) їм потрібні, або б) хочуть їх. Хоча вони можуть робити обчислення TVM неявно, ONE не витягує a HP-12C щоб вирішити, чи хочуть вони гуаку в буріто.

Чи є щось захист від інфляції?

Існує дійсно хороший теоретичний аргумент на користь 30-річної іпотеки з фіксованою ставкою, згаданої в попередньому розділі, як ефективного хеджування інфляції (але T давайте Уолл-стріт будь-які ідеї ... знову). Але зазвичай золото рекламується як найкращий захист від інфляції. Золото було грошима протягом тисячоліть, і воно відносно RARE. І важко виробляти більше золота. Тож у часи високої інфляції ми очікуємо, що золото відповідно зросте.

За винятком того, що зараз ми маємо золото 2.0 у Bitcoin. Ось як справи обидва з моменту оголошення червневого CPI.

Bitcoin сказав золоту: «Подивіться на мене, Тепер я капітан.”

Я знаю, що це дуже короткий, вибраний період часу, але він досить глибокий. Bitcoin нарешті робить те, що ви очікували від нього, коли золото 2.0. Можливо, Bitcoin все-таки може стати захистом від інфляції.

Читайте також: Bitcoin: золото 2.0? Спробуйте Reserve Asset 3.0

Представляємо найновіший доларовий стейблкоїн криптовалюти: євро

Минулого тижня вперше за 20 років євро досяг паритету з доларом США. Омкар Годбол з CoinDesk написав чудову статтю про те, що це Ринки означати для Крипто. У статті цитується Ноель Ачесон (мій колишній бос) з Genesis Global Trading, яка каже, що Bitcoin «негативно корелював з індексом долара за останні пару років».

Цього року ця тенденція збереглася. Індекс долара продемонстрував надзвичайно хороші показники (зріс на 12,3%), євро порівняно з доларом — T (-10,8%), а Bitcoin, який не підлягає перевищенню, — ще гірше (-56,1%).

Відкидаючи Крипто та моє негативне упередження щодо євро та його трійка (що так люб'язно надав допомогу Кіпру, Ірландії, Португалії та Греції) на мить, буде цікаво подивитися, що зробить Європейський центральний банк в умовах ослаблення євро, загрозливий дефіцит GAS, підвищення цін на енергоносії і ан насувається рецесія. Важкі часи в єврозоні можуть породити важкі часи деінде.

Попри всі біди голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, принаймні він T є президентом ЄЦБ Крістін Лагард.

Яке відношення це має до Bitcoin та Крипто?

На щастя (на жаль?) зараз 2022 рік. А в 2022 році Bitcoin є справжнім макроактивом. Тож усе, що відбувається в ширшій економіці, впливає на Bitcoin. Важкі часи в Крипто про які я писав останні кілька тижнів, можуть стати важкими часами, якщо ситуація в економіці погіршиться.

Звичайно, Bitcoin може бути способом вийти з поточної фінансової системи та уникнути інфляції та погано керованих валютних союзів. Але поки що вони пов’язані разом.