Пайпер Сендлер, аналітик Coinbase SEC Kerfuffle знижує ціну COIN

Coinbase (Nasdaq: МОНЕТА) нещодавні розпродажі, здається, перебільшені, оскільки акції відставали від Ціни криптовалют, сказав аналітик Piper Sandler Річард Репетто.

У новій замітці він сказав, що акції COIN також постраждали від новин про a Повідомлення Веллса від Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) щодо майбутнього продукту кредитування від біржі Криптовалюта .

Акції Coinbase впали на 4% у третьому кварталі, тоді як ціни на Bitcoin та ефір зросли на ~28% та ~43% відповідно. Консенсус-оцінки Coinbase для 3 кварталу видаються занадто низькими, написав Репетто.

Хоча він знизив оцінку прибутку на акцію (EPS) за третій квартал до 2,08 долара з 2,21 долара, він вважає, що більшість інших аналітиків припустили «набагато нижчі» показники обсягів, враховуючи попередньо оголошені Coinbase «м’які» обсяги Крипто в липні.

«Ми підозрюємо, що для більшості оцінок знадобиться поточна консенсусна оцінка прибутку на акцію за 3 квартал 2011 року на рівні 1,30 долара», — написав Репетто.

Читайте також: Coinbase виходить на біржу у своїй боротьбі з SEC

Репетто, який має високий рейтинг і цільову ціну акцій у 335 доларів, сказав, що рішення Крипто біржі відкласти Coinbase Lend до жовтня T впливає на його прогнози, оскільки він ніколи не моделював Lend у своїх поточних або майбутніх оцінках доходу.

«Хоча ми T віримо, що в інтересах будь-якої компанії протистояти своїм регуляторам, все ж (1) COIN має історію тісної співпраці з регуляторами, і (2) ми вважаємо, що нормативна ясність і прозорість — це те, що Крипто може найбільше використовувати зараз», — написав Репетто.

Крім того, у понеділок Moody’s присвоїло запланованим боргам у 1,5 мільярда доларів, які Coinbase продає, рейтинг Ba1. Coinbase оголосила, що продасть борг через приватну пропозицію та використає кошти на загальні корпоративні цілі, включаючи розробку продукту та можливі придбання.

Moody’s також присвоїло Coinbase корпоративний рейтинг Ba2 (CFR).

«Фірма має провідну франшизу в пропонуванні криптографічних послуг для великої кількості роздрібних та інституційних клієнтів і отримала вигоду від значного зростання доходів і прибутків за останні періоди», — йдеться в заяві Moody's. "Однак прибутковість і грошовий FLOW компанії майже повністю залежать від ціни та обсягу торгів криптовалютами, що створює ризик суттєвого зниження цих факторів. У цій сфері також існує жорстка та зростаюча конкуренція, а також потенціал для швидких змін у регулюванні криптовалют, а також властиві ризики кібербезпеки".

ОНОВЛЕННЯ (14 вересня 2021 р., 18:15 UTC): Додає інформацію про рейтинг Moody’s.