Оцінка того, наскільки далеко зайшла Крипто

Одинадцять років після біткойна, шість років після запуску Ethereum, через вісім днів що оголошення, перед нами перші ознаки відповідності ринку Крипто продуктів.

Майкл Зайбел (співзасновник Twitch і президент Y Combinator) любить казати, що Відповідність продукту ринку – це T якийсь безглуздий показник. «Ви досягли відповідності між продуктом і ринком, коли ви перевантажені використанням – зазвичай до точки, коли... ви перевантажені, просто продовжуючи працювати». Це коли у вас такий великий попит, що ви T можете його KEEP .

Дермот О'Ріордан є партнером компанії Іден Блок, європейська фірма венчурного капіталу, яка інвестує в інфраструктуру блокчейну та нові криптомережі.

В Ethereum ми бачимо це зі зростанням децентралізованих Фінанси (DeFi) і того, скільки люди платять за блоковий простір.

Майже $60 за депозит на Compound! Масштабування Ethereum є болючою проблемою, але мати її добре.

Я вважаю справедливим сказати, що Крипто екосистема перейшла від концепції – як у 2016-2018 роках, коли простір здебільшого стосувався офіційних документів і маркетингу – до впровадження. Є справжній код. На кону серйозний капітал. І зараз є також серйозні грошові потоки.

Застосовуючи системний підхід до розуміння Крипто , давайте підведемо підсумки деяких її ключових акцій (не стоків): а саме фінансового капіталу, технологічного капіталу, Human капіталу та ще ONE , до якого я зупинюся.

Підсумок №1: фінансовий капітал

Так, ми перебуваємо на бичачому ринку. Але, по-перше, деякі погляди на важливість бульбашок.

«Можливо, вирішальна роль фінансової бульбашки полягає в тому, щоб сприяти неминучим надмірним інвестиціям у нові інфраструктури», — каже Карлота Перес, автор впливової книги «Технологічні революції та фінансовий капітал: динаміка бульбашок і золотих віків.”

"Природа цих мереж така, що вони не можуть надати достатньо послуг, щоб бути прибутковими, якщо вони не досягнуть достатнього покриття для широкого використання. Бульбашка забезпечує необхідну інфляцію активів, щоб інвестори могли очікувати приросту капіталу, навіть якщо ще немає прибутку чи дивідендів".

Перес міркує що ми T повинні соромитися жадібності та спекуляцій. Бульбашки як Залізнична манія в 1840-х роках міхур доткомов наприкінці 1990-х і нинішня Крипто бульбашка були істотними революціями.

Дивіться також: Карлота Перес про блокчейни та технологічні революції

Так, усі ми, могутні мавпи, зрештою, можемо служити більш благородній справі.

Використання Рамки Переса, нова Технології має два чітких етапи: встановлення та розгортання.

Сучасна технологічна хвиля комп’ютерів, яка почалася в 1970-х роках, знаходиться на кінці свого періоду розгортання. Або словами Бена Томпсона зі Stratechery.com, це на «Кінець початку.”

Крипто знаменує собою початок нової технологічної парадигми, і , LOOKS, настав час фінансової бульбашки.

З точки зору венчурного капіталу, ми бачимо деякі захмарні оцінки, і це зазвичай призводить до поганих результатів для інвесторів і довгострокових компаній, які виявляють мало розсудливості. І погана гігієна для розробників нових Крипто і компаній, які стикаються з невеликим контролем або наглядом. У той же час, це ніколи не було найкращим часом бути в цьому просторі для вдумливих будівельників та інвесторів.

Крипто капітал у цифрах

• Понад 23 мільярди доларів глобального венчурного фінансування лише за останні п’ять років.
• А ринкова капіталізація Крипто понад 1,3 трильйона доларів США з обсягом торгів понад 200 мільярдів доларів США за останні 24 години.

Просто подивіться на логарифм відповідної ринкової капіталізації для BTC, ETH, і USDTстейблкоїн, прив’язаний до долара, з моменту створення. Чи так LOOKS експоненціальне зростання?

Є понад 300 мільярдів доларів Крипто , що приносять прибуток, цифра, яка значно збільшиться, коли ETH також перейде на proof-of-stake.

Також важливо згадати, що сталося в DeFi за останні 12 місяців. Лише 12 місяців тому мережі DeFi загалом мали близько 800 мільйонів доларів, заблокованих на сторонах постачання всіх цих мереж. Станом на сьогодні ця цифра перевищує 37 мільярдів доларів.

Чим довше блокчейн Bitcoin зберігає наше цифрове золото в безпеці, тим довше ми можемо вірити, що він має продовжувати працювати в цьому ключі.

Лише ще ONE показник FLOW, поки порівнюючи обсяг транзакцій в Ethereum з іншими фінансовими мережами: у 2020 році загальний обсяг транзакцій у Visa становив приблизно 8 трильйонів доларів на рік. Станом на сьогодні 30-денне ковзне середнє для вартості, переданої на Ethereum (після коригування для усунення шуму) становить понад 8,5 мільярдів доларів США на день, що становить близько 3,1 трильйона доларів США в річному обчисленні.

Іншими словами, Ethereum, динозавр ланцюжків розумних контрактів, сьогодні обробляє майже 40% вартості мережі Visa.

І ми тільки починаємо. Зростання транзакцій стрімко зростає, незважаючи на шокуюче високі витрати на GAS .

Підсумок №2: Технологічний капітал

Для Bitcoin (і певною мірою для Ethereum також) діє ефект Лінді, згідно з яким кожен додатковий період виживання означає більшу очікувану тривалість життя. Чим довше блокчейн Bitcoin зберігає наше цифрове золото в безпеці, тим довше ми можемо вірити, що він має продовжувати працювати в цьому ключі.

Я піду Нік Картер робити свою справу і надати дані про те, наскільки здоровою є екосистема Bitcoin . TLDR: Все виглядало дуже райдужно задовго до зростання цін за останні два місяці.

Що стосується технологічного капіталу Ethereum, Beacon Chain запущено. Дорожня карта до ETH 2.0, або принаймні ETH 1.5 стає все більш очевидним. І з більш ніж 92 000 валідаторів ставлять 32 ETH кожен, понад 5 мільярдів доларів заблоковано в ланцюжку генезису маяка, демонструючи серйозну шкіру в грі. Незважаючи на конкурентний тиск з боку Polkadot, NEAR, Avalanche, Solana та багатьох інших ланцюгів конкретних програм в екосистемі Cosmos , цей рівень участі є величезним ровом для Ethereum. І здається, що Ethereum може втратити все, принаймні з точки зору його місця як дому DeFi і відкритих фінансових Ринки.

Дивіться також: Ethereum 2.0 пояснюється 4 простими показниками

Є ще один більш езотеричний показник, на який я люблю дивитися, коли думаю про стан технологічного капіталу Ethereum – 90-денне ковзне середнє для внутрішні договірні дзвінки – показник взаємопов’язаності смарт-контрактів Ethereum. Іншими словами, як часто смарт-контракти Ethereum взаємодіють з іншими смарт-контрактами Ethereum .

Цей показник показує вам, як рідні будівельні блоки ETH взаємодіють один з одним і утворюють складніші програми вищого порядку. Курс (синім на The Graph вище) зростає експоненціально. Якщо ви хочете знайти локус мережевих ефектів Ethereum, не шукайте далі.

Підсумок №3: Human капітал

З точки зору Human капіталу, важливо дивитися на це з точки зору розробника. Розробники роблять свій внесок у відкритий вихідний код екосистеми та втілюють його в життя.

Повністю 80% усіх активних сьогодні розробників Крипто прибули за останні два роки, що показує, що цикл ажіотажу приносить справжній талант, а не лише капітал.

З точки зору сирі числа:

• В екосистемі Bitcoin на 70% більше розробників, ніж три роки тому.
• В Ethereum більше 300 нових розробників щомісяця додають код
• Сьогодні на 70% більше розробників DeFi (ця цифра, ймовірно, вже сильно застаріла), порівняно з цим часом минулого року.

Екосистеми блокчейнів стають ширшими та різноманітнішими. Звичайно, є Bitcoin , Ethereum і DeFi, але навколо також є нові екосистеми NFT, Політика конфіденційності, Веб 3, децентралізоване забезпечення ресурсами, і багато іншого.

На жаль, показники використання Ethereum не дуже здорові. В Ethereum є лише 500 000 щоденних активних адрес із приблизно 130 мільйонів унікальних адрес.

Незважаючи на зростання DeFi і все, що сталося за останні 12 місяців, кількість щоденних активних адрес насправді T сильно змінилася.

Підсумок №4: Чого не вистачає?

Справжнє запитання: що далі? Ми на переломному етапі? Чи маємо ми KEEP спокій і продовжувати, чи відповідь на більше усиновлення – це технічне питання? Ми просто чекаємо, коли вирішаться проблеми з накипом і зменшаться витрати на GAS ? Чому тоді ми T бачимо більшої пропускної здатності жодного з вбивць Ethereum ?

Крипто має наративну проблему.

Розповіді людей, коли вони чують Bitcoin, Ethereum, блокчейн або Крипто, — це просто кошмарні історії про фінансових жупелів, шахраїв і цифрових грабіжників.

Ми хотіли б, щоб люди думали про важливість достовірно нейтральних систем; якість і цілісність багатьох чудових людей у ​​просторі; дух щедрості та співпраці; наскільки ця Технології демократична та розширює можливості, а також утопію майбутнього завдяки прозорості, стійкості, децентралізації та багато іншого.

Дивіться також: Алекс Тріс - Нематеріальні причини лідерства Ethereum і Bitcoin

Про що люди насправді думають останній подкаст Guardian який розглядає Bitcoin і ширшу індустрію Криптовалюта як шахрайство. Вони також думають про справжнє шахрайство, численні хаки 280 мільйонів доларів BTC застрягли на смітнику в Південному Уельсі. Вони думають про спекуляції та жадібність.

Ці наративи створюють бар’єри та величезне тертя для тих, хто хоче просувати простір вперед. Якщо ми не розв’яжемо наративну проблему, спроби залучити в простір на порядок більше користувачів, будівельників і капіталу почнуть налітати на скляну стелю. Не звертайте уваги на прогресивне регулювання.

ONE з найсильніших зауважень щодо невідповідності між Крипто очікуваннями та реальністю полягає в тому, що така теоретично розширення можливостей і демократична Технології є неймовірно елітарною та недемократичною через те, як вона використовує непрозору та складну мову для створення внутрішнього класу.

Яка відповідь на все це?

Перш за все, ми повинні полегшити людям вибір на нову Крипто та вихід із статус-кво.

Це починається з того, наскільки чітко ми висловлюємо та живемо наші цінності.

Соціальний капітал — це спільні цінності, які дозволяють людям працювати разом у групі для досягнення спільної мети.

Розвиток наш запас соціального капіталу є важливою частиною наступної хвилі впровадження Крипто .

Звичайно, ви могли читати Біла книга Сатоші, "Протоколи жиру", "Чому децентралізація важлива," повний Крипто . І все ж, наскільки, на вашу думку, надійні спільні цінності криптовалюти?

Наприклад, цінності Крипто включають рішення щодо того, як поширюється інформація та що можна, а що T спільноті мережі (прозорість), як токени команди та фонду передаються та продаються (узгодження), як управляються конфліктами (цілісність), як пріоритети роботи (прогрес), як приймається новий код і хто може внести свій внесок (спільнота), як розподіляються кошти (стабільність) тощо.

Ми відповідаємо продукту ринку. Тепер давайте масштабувати.

Щоб досягти масового впровадження, ми повинні прорватися через криптовалюту невидима асимптота, стеля, створена поганими наративами про те, що крива зростання криптовалют продовжуватиме натикатися на голову, якщо ми продовжуватимемо наш поточний шлях.

Спільна робота над накопиченням соціального капіталу криптографії створить кращу взаємодію між усіма зацікавленими сторонами, у свою чергу, надихаючи на нові та більш позитивні наративи, щоб залучити наступну хвилю розробників і користувачів у Крипто екосистему.