CrossTower запускає Bitcoin Fund, щоб конкурувати з GBTC від Grayscale

Фірма Ринки Крипто капіталу CrossTower, розташована на Бермудських островах, наприкінці місяця відкриває хедж-фонд, намагаючись конкурувати з Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC) та іншими Bitcoin кошти для акредитованих інвесторів.

Подібно до того, як бум Tesla створив більший попит на акції електромобілів, успіх GBTC з активами під управлінням (AUM) на суму 20 мільярдів доларів змусив багато фондів Соціальні мережі цей приклад, сказав Крипто Кевін Рук. (Grayscale належить Digital Currency Group, материнській компанії CoinDesk.)

Зовсім недавно Крипто BlockFi зареєстрував Bitcoin Trust у Комісії з цінних паперів і бірж США і Bitwise оголосив, що шукає схвалення регуляторних органів публічно торгувати акціями свого Bitcoin фонду на позабіржовому ринку, подібному до вторинного ринку GBTC.

CrossTower Bitcoin Fund не T торгувати на вторинному ринку, але намагається конкурувати за комісією за управління та ліквідністю.

Фонд стягує комісію за управління в розмірі 60 базисних пунктів, або 0,6%, у порівнянні з комісією за управління GBTC у 2%, сказала співзасновник і президент CrossTower Крістін Боггіано. Він торгується за вартістю чистих активів (NAV) Bitcoin і не має блокувань, що дозволяє інвесторам викупити кошти протягом дня.

«Це найпростіший із набору пропозицій, який, як ми очікуємо, стане популярним», — сказав Боджано. «Ми будуємо інфраструктуру в CrossTower, щоб організації, які хочуть формувати свій ризик, мали різні інструменти, незалежно від того, чи хочуть вони використовувати біржу, вони хочуть позику, вони хочуть укласти коротку позицію».

Читайте також: CrossTower запускає Capital Ринки Desk, щоб залучити установи до своєї спотової біржі

Мінімальна сума інвестицій становить 100 000 доларів США, а CrossTower має 20 мільйонів доларів США в AUM від перших інвесторів. Найбільший інтерес до продукту викликали сімейні офіси, додав Боггіано.

«Це безперечно величезна перевага для сімейних офісів», — сказав Джеймс Сейффарт, дослідницький аналітик ETF у Bloomberg Intelligence, посилаючись на те, що фонд не блокується. «Дуже незвично для фонду, структурованого так, пропонувати щоденну ліквідність».

Проте початковий AUM знаходиться на нижньому рівні поточних пропозицій на ринку, сказав Рук. Наприкінці січня канадська інвестиція фірма завершила первинне розміщення акцій на суму 180 мільйонів доларів для свого Крипто на фондовій біржі Торонто.

CrossTower найняв Grant Thornton як бухгалтерську фірму для фонду, Apex як адміністратора, Schulte Roth як юридичну фірму та Anchorage як зберігача. (Фонд покриває витрати на опіку та судові збори, сказав Боггіано.)

Це також спосіб для американських інвесторів з офшорними рахунками отримати доступ до Bitcoin з іноземних податкових гаваней.

Фонд пропонується лише акредитованим інвесторам і має традиційну структуру головного джерела, яка є інвестиційним засобом, який дозволяє CrossTower об’єднувати капітал інвесторів у США та в усьому світі. За межами США організації та компанії з офшорними структурами можуть використовувати головний фонд для інвестування в середовищі США, звільненому від податків.

Фонд обмежений 99 американськими інвесторами, але відкритий для необмеженої кількості офшорних інвесторів через те, як фонд був структурований для щоденного викупу, сказав Боггіано. Інші структури фонду на Бермудських островах, які є більш капіталомісткими, дозволили б CrossTower захопити більшу частину ринку США.