Криптo партнера Pantera Пола Верадиттакита на 2020 год

Эта публикация является частью обзора CoinDesk за 2019 год, представляющего собой сборник из 100 статей, интервью и обзоров состояния блокчейна и мира. Пол Верадиттакит — партнер Pantera Capital, специализирующийся на венчурном капитале и инвестициях в хедж-фонды. Pantera Capital — ONE из первых и крупнейших институциональных инвесторов в цифровые валюты и технологии блокчейна, управляющий более чем 500 миллионами долларов.

2019 год стал невероятным для сферы блокчейна и Криптовалюта — мы пережили колоссальные рыночные колебания, регуляторные баталии и финансовые скандалы, слушания в Сенате и запуск нескольких ключевых абстракций, которые делают возможными действительно интересные приложения.

Мы возлагаем большие надежды на 2020 год: инновации, которые мы увидели в прошлом году, открывают множество интересных вариантов использования Криптo, выявляют некоторые критически важные области для улучшения и представляют собой огромный прогресс в технической стороне и сложности отрасли.

О прошлогодних прогнозах

Год назад я сделалподобные предсказаниядля направления блокчейна в 2019 году. Вот взгляд назад на то, как они сработали в течение года. Я оценил силу своих прогнозов по шкале от 1 до 5, где 1 — наименее предсказуемый, а 5 — наиболее предсказуемый относительно того, как на самом деле прошел год.

Консолидация

В 2019 году произошло несколько значительных приобретений, многие из которых дали толчок самым значимым проектам года. Некоторые из них, которые следует отметить, это приобретение ConsenSys Infura (сервис хостинга узлов ETH ), приобретение Coinbase Neutrino (Криптo ) и приобретение Facebook Chainspace (из которого, предположительно, большая часть талантов внесла вклад в Libra/Calibra).

Точность: 4

Предложения токенов безопасности (STO)

Институционально я увидел много важных STO-ростов, включая Blockstack, $33,8 млн Bond-i Всемирного банка, $20 млн BOND на Ethereum от Santander и партнерство с крупнейшим в Азии инвестиционным трастом недвижимости для запуска LINK REIT. Тем не менее, покупки были медленными из-за (1) постоянных проблем с регулированием и (2) небольшой добавленной стоимости за пределами более высокой относительной ликвидности, которой было T , чтобы склонить большинство инвесторов к покупке STO. Пространство растет, но медленно.

Точность: 3

Смерть ICO

Это оказалось очень правдой — закрытия ICO в 2019 году были невероятно редкими по сравнению с 2018 годом (в августе и октябре не было ни одного, а в январе 2018 года было 160 проектов). При этом проекты 2019 года собрали большефинансирование в среднем ($6,8 млн) по сравнению с 2018 годом ($132 000). Тем не менее, ICO теряют популярность из-за (1) проблем с финансируемыми проектами (2) нормативных препятствий при продаже токенов и (3) медвежьего рынка Криптo .

Точность: 5

Институциональный капитал

С высшим образованием по Криптовалюта, 2019 год действительно увидел больше институционального интереса и инвестиций, чем в предыдущие годы. Были такие проекты, как JPM Coin (от JPMorgan), запуск Fidelity Digital Assets, и шепот интереса и предлагаемые проекты от других крупных учреждений, таких как Goldman Sachs и Всемирный банк. Тем не менее, мы T увидели TON заметный проектов в этой области, но по мере развития Криптo все больший интерес проявляют традиционные гиганты Финансы индустрии.

Точность: 2

Масштабируемость

Масштабируемость (в первую очередь сегментация и каналы оплаты) былаогромный диссертация на 2019 год. Рост Lightning Network был ONE из важнейших двигателей волны разработки децентрализованных приложений в 2019 году; разработчики все меньше опасаются высоких комиссий и низкой скорости блокчейна и извлекают выгоду из других его функций, с тем же удобством, что и традиционные платформы разработки. В том же ключе я также увидел значительную работу в абстракциях для разработчиков, таких как API Alchemy.

Точность: 5

Семь ключевых областей, на которые следует обратить внимание в 2020 году

На 2020 год я определил несколько ключевых концепций и проектов, которые, как я думаю, значительно продвинутся. Я обсудил свои мысли по каждому из них ниже.

Весы/Калибра

В 2019 году Facebook анонсировала свой проект Libra — Криптовалюта , которая будет интегрирована с набором продуктов Facebook (Facebook, Messenger, WhatsApp) через новую платформу Calibra. Facebook ожидает, что кошелек Calibra будет запущен в 2020 году для своих приложений для обмена сообщениями — это, вероятно, станет крупнейшим массовым запуском и вариантом использования Криптовалюта , который когда-либо видел мир. База пользователей Facebook огромна, если не сказать больше — 2,45 миллиарда человек, и Calibra, скорее всего, представит простую в использовании и удобную платформу для этих пользователей, чтобы платить друг другу и оплачивать онлайн-услуги с помощью единого входа с использованием своих учетных данных Facebook.

Запуск в таком масштабе познакомит миллионы пользователей (многие из которых имеют мало или вообще не имеют опыта работы с Криптo) с идеей управления активами и платежами через Криптовалюта — и проверит решимость пространства против масс. Также вероятно, что Libra и Calibra откроют критические обсуждения по вопросам регулирования и Политика конфиденциальности данных; Дэвид Маркус, руководитель проекта, уже дал показания против сомнений Сената США, а продолжающаяся критика скандалов с данными Facebook подчеркнет мощь — и необходимые улучшения — такой платформы, как Libra/Calibra.

Разделение пополам

Вторая половина 2019 года не была благосклонна к Bitcoin — мы достигли ценового максимума примерно выше $13 000 примерно в середине года, но с тех пор снова упали до отметки около $8 000. Тем не менее, цена почти удвоилась с начала года. Что еще более важно, в мае 2020 года Bitcoin подвергнется своему следующему событию халвинга; если говорить кратко, халвинг — это протокол, встроенный в Bitcoin , который «уменьшает вдвое» вознаграждение, которое майнеры получают за добычу блока каждые несколько лет, заставляя общее количество BTC , когда-либо существующее, ограничиться 21 миллионом. Вознаграждение за добычу блока уменьшится вдвое до 6,25 BTC (почти $40 000 с учетом текущей цены BTC).

Халвинг, скорее всего, создаст значительный бычий забег на рынке Bitcoin по двум основным причинам. Во-первых, он воспринимается как сокращающееся предложение «оставшихся BTC» для инвесторов, что заставляет инвесторов видеть каждую новую единицу BTC все более и более ценной (поскольку остается меньше). Во-вторых, поскольку вознаграждение за майнинг меньше, меньше майнеров будут заинтересованы в майнинге транзакций — эта относительная редкость майнеров (по сравнению со статус-кво) также увеличит стоимость Криптовалюта. Халвинг, скорее всего, KEEP цену BTC относительно высокой в ​​течение всего 2020 года и может привнести больше уверенности в это пространство.

Игровой

Разработчики и энтузиасты игр все чаще изучают, что блокчейн может сделать для их игровых систем и как они могут включить криптографические активы в (1) способ предоставления технологических ресурсов и (2) игровой процесс с точки зрения внутриигровых покупок, активов для разных игроков, кредитов и ETC. Мы уже видели немало подобного — Splinterland на STEEM и сотрудничество Enjin и Microsoft Azure Heroes, но все еще остается много работы.

Блокчейн-гейминг, скорее всего, будет процветать в 2020 году из-за важных разработок в области высокопроизводительных инструментов, которые позволяют играм работать на ранее ограничивающих скорость технологиях блокчейна, более продуманной архитектуры смарт-контрактов, решений второго уровня и абстрактной инфраструктуры/хранилища цифровых активов, что позволяет разработчикам игр легко встраивать цифровые активы в игровой процесс и опыт персонажей. Будем надеяться, что мы увидим что-то массовое на платформе вроде Steam или Twitch, что действительно поместит силу блокчейна в контекст среднестатистического геймера.

Рост DeFi

Децентрализованные Финансы (DeFi), несомненно, стали ONE из крупнейших областей роста Криптовалюта в 2019 году, и я ожидаю, что эта тенденция Социальные сети и в 2020 году. Такие сервисы, как Maker, Compound, InstaDapp и ETC., вероятно, будут видеть больше активных пользователей ежемесячно и фиксированную стоимость, поскольку все больше и больше основных потребителей и Криптo осознают реальный потенциал DeFi — для кредитования, получения ипотеки, розничных платежей, арбитража и ETC.

DAI также все больше становится «стандартом стейблкоина», и высокие показатели в 2019 году вселяют большие надежды на его потенциальный рост в 2020 году среди основных пользователей. С переходом от DAI с одним обеспечением к DAI с несколькими обеспечениями в начале этого года мы также, вероятно, увидим привлечение большего числа пользователей на платформу и диверсификацию обеспечения за DAI, оба из которых обеспечивают критически важную силу DAI как стейблкоина и его сигнал о пространстве блокчейна. Мы также увидели растущий институциональный интерес к блокчейну со стороны таких компаний, как потребительские Финансы продукты и крупные банки — мы хотим увидеть больше этого роста в 2020 году.

Централизованные банковские валюты

Это вряд ли произойдет в Соединенных Штатах, но Китай в начале этого года запустил цифровую версию своей валюты юань для массового использования в различных приложениях — кредиты, розничная торговля, налоги и ETC. Эта цифровая валюта T является строго «Криптовалюта» как таковой, поскольку она предоставляется через централизованное агентство, но она представляет растущий глобальный интерес к перемещению финансовой экосистемы в онлайн. Этот цифровой юань станет многообещающим сигналом относительно того, как цифровые активы работают в основных вариантах использования, особенно на таких онлайн-площадках, как Alibaba и Baidu.

Высокие результаты могут свидетельствовать о росте доверия к цифровизации финансового пространства, что в конечном итоге повышает доверие к Криптовалюта и DeFi.

Инфраструктура и Web 3.0

Прошлый год также был огромным для инфраструктурных решений для блокчейна — некоторые ключевые из них включают рост Lightning Network, которая обеспечивает критические улучшения скорости и масштабируемости для децентрализованных приложений, и Alchemy, которая предлагает набор API и инфраструктурных инструментов, которые значительно упрощают процесс децентрализованной разработки. Эти достижения, вероятно, вызовут волну новых децентрализованных приложений и технологий Web 3.0, поддерживаемых абстракциями и повышенной простотой разработки.

Мы надеемся увидеть больше децентрализованных вычислительных платформ (вроде Orchid, решения по предоставлению VPN, которое использует децентрализованную систему цифровых токенов), которые также могут извлечь выгоду из растущего роста облачных и SaaS-технологий в следующем году. Это, вероятно, распространится и на другие, более ориентированные на потребителя варианты использования, такие как браузеры, ориентированные на конфиденциальность, игры, социальные сети, поиск информации и многое другое.

Нормативные препятствия

Учитывая разнообразие Криптo , запущенных в 2019 году и тех, которые появятся в 2020 году, было бы наивно не предвидеть нормативные препятствия, которые сопутствуют этим зарождающимся технологиям. Некоторые ключевые моменты, на которые следует обратить внимание, включают (1) регулирование технологий, использующих доказательства с нулевым разглашением (например, Zcash), которые могут представлять собой мощные, нерегулируемые инструменты для преступного финансового использования, (2) проблемы Политика конфиденциальности данных при внедрении блокчейна и электронных цифровых Финансы (например, проблемы вокруг запуска Libra), и (3) продолжающаяся борьба за признание определенных токенов, валют и ценных бумаг в сравнении с товарами.

Поскольку Криптo становятся все более сложными и различаются в строго определенных отношениях, мы также надеемся увидеть более высокую осведомленность об этих проектах среди регулирующих органов, чтобы понимать нюансы и то, как они могут повлиять на их регулирование и характеристику.

Заключительные мысли

В конечном счете, в такой молодой сфере, как Криптовалюта, сложно точно определить, что может стать крупным событием в следующем году — проекты переживают периоды успеха и неудач, валюты переживают пики и плато, а отрасль переживает периоды острых споров и периоды уверенности.

Тем не менее, я уверен, что 2020 год станет знаменательным для отрасли, и мы увидим невероятные инновации. С Новым годом!