Находятся ли оставшиеся Криптo под прицелом правительства США?

По словам отраслевых юристов, консультантов и бывших регуляторов, последние действия Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Kraken, вероятно, являются лишь первым шагом в кампании правительства США, которая будет направлена ​​против оставшихся крупнейших Криптo бирж.

Базирующаяся в Сан-Франциско биржа подписала в четверг новаторское соглашение с SEC, в котором Kraken согласилась закрыть свои услуги по стейкингу в США и выплатить штраф в размере 30 миллионов долларов на фоне обвинений агентства в том, что эти услуги равносильны продаже ценных бумаг. Эта мера принудительного характера, вероятно, знаменует начало подобных случаев, которые выносят крупные биржи в центр внимания.

Председатель SEC ясно дал понять, что намерен взяться за титанов Криптовалюта , сделав все, кроме объявления графика мер принудительного характера, а его коллега из Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обещает большой год. Что касается уголовного права, то Министерство юстиции (DOJ) вряд ли позволит другим компаниям избежать поведения, которое оправдывало уголовные обвинения в предыдущих случаях.

«Мы находимся на ранних этапах крупных потрясений», — сказал Мик Малвани, бывший исполняющий обязанности главы администрации Белого дома при бывшем президенте Дональде Трампе, который сейчас консультирует компанию в секторе цифровых активов. «Индустрия дает людям, которые ее ненавидят, массу поводов для критики».

Как выразился Джарет Сейберг, аналитик Cowen: «Мы ожидаем, что SEC будет полагаться на принудительное исполнение в течение следующего года, чтобы сформировать сектор Криптo . Мы видим наибольшую угрозу для торговых платформ, которые, как мы подозреваем, агентство будет утверждать, являются незаконными биржами».

С Кракеном,Coinbase и Бинансзаголовки, отрасль готовится.

Когда в прошлом месяце Министерство юстиции начало готовить почву для крупного уголовного объявления, Криптo и юристы в Вашингтоне, округ Колумбия, думали, что прокуроры собираются объявить громкое имя. Когда это оказалось малоизвестный, гонконгский Bitzlato, профессионалы отрасли вздохнули с облегчением.

Но в деле об отмывании денег упоминалось, что ведущая Криптo Binance была ONE из основных контрагентов компании. Другой из главных контрагентов Bitzlato, LocalBitcoins, объявил, что закроется на этой неделе. ONE наблюдатель отметил, что прокуроры обычно не решаются называть другие компании в судебных исках, но в этот раз они это сделали.

Продолжающиеся расследования

Binance и ее руководители, как сообщается, попали в поле зрения Министерства юстиции из-за потенциальных уголовных обвинений в отмывании денег. Но это может также привлечь внимание SEC, поскольку, когда американский регулятор начал преследовать ее конкурента FTX, SEC назвала собственный токен этой биржи FTT ценной бумагой, что потенциально означает, что BNB Binance столь же уязвимы.

Совсем недавно Binance признала, что случайно сохранилачасть собственных средств в том же кошелькекак активы пользователей — такое смешивание часто влечет за собой серьезные санкции для регулируемых компаний, даже если компания сама раскрывает факт нарушения.

Громкие ошибки отрасли, связанные с использованием денег клиентов, вызывающие призракКрах MF Global для регулирующего сообщества Вашингтона — подтолкнуло законодателей к идее разделения денег клиентов Криптo , что стало ONE из главных стимулов для установления регуляторных барьеров вокруг Криптo.

Отсутствие ограждений вокруг Криптo инвесторов также спровоцировало ONE из нескольких стычек с SEC у другой известной биржи, Coinbase.

Заявление Coinbase вызвало возмущение в прошлом году по поводу того, как активы клиентов хранятся на биржах, когда компания раскрыла, что деньги инвесторов могут быть связаны в гипотетическом банкротстве, и обвинила руководство SEC в том, что оно заставило ее сделать это заявление. Сообщается также, что компания имеет дело с SECрасследование ряда ее деловых практик, включая стейкинг. Как и в случае с Кракеном,ставка была важной услугой, предлагаемой клиентам Coinbase, хотя в четверг компания заявила, что Kraken по сути предлагает доходный продукт, а Coinbase — T.

«Услуги по стейкингу Coinbase принципиально отличаются и не являются ценными бумагами», — заявил Пол Грюал, главный юридический директор, пытаясь развеять мнение о том, что SEC дает понять, что эти распространенные Криптo могут быть нацелены на другие компании.

Читать дальше: Kraken закроет сервис крипто-стейкинга в США и заплатит штраф в размере 30 млн долларов в рамках урегулирования с SEC

Но самое важное для Coinbaseспор с регулятором ценных бумаг США может быть тупиковая ситуация с регистрацией в качестве биржи. Председатель SEC Гэри Дженслер не устает говорить Криптo , что ее биржи должны прийти и зарегистрироваться, потому что «подавляющее большинство» Криптo являются ценными бумагами, и биржи, такие как Coinbase, которые листят их, нарушают законы о ценных бумагах. Конечно, эти токены также не зарегистрированы, что добавляет еще один уровень трений с агентством.

Coinbase утверждала, что никогда не допустит ценных бумаг на своей платформе, но дело уже приближается к критической точке. В прошлом году SEC возбудила дело об инсайдерской торговле против бывшего менеджера Coinbase и в своих обвинениях определила девять токенов как ценные бумаги, большинство из которых торговалось на Coinbase. Хотя агентство еще T приняло против Coinbase прямых мер принудительного характера, теперь оно официально зафиксировало торговлю незарегистрированными ценными бумагами в компании и на крючке для доказательства в федеральном суде.

Представители DOJ и SEC отказались комментировать этот отчет. Представители Binance и Coinbase T ответили на запросы о комментариях, а Kraken отказался комментировать, хотя заявил о своем урегулировании в четверг, что «не признал и не опроверг обвинения SEC».

Решающий поворот

Если правительство начнет юридическую войну против платформ за их методы ведения бизнеса, а не будет применять ответные меры принудительного характера, подобные ONE , которые привели к закрытию FTX, это может стать решающим поворотным моментом.

«У SEC есть ряд вариантов, и они не побоятся их использовать», — сказал Марк Хейс, старший аналитик Политика Americans for Financial Reform, который поддерживает введение SEC жестких ограничений для отрасли. «Кажется вполне возможным, что крупная платформа может подвергнуться некоторым из этих вещей в NEAR будущем».

Сектор уже страдает от Криптo и оправляется от серии нанесенных себе ран, которые оставили его с подорванной репутацией и нехваткой надежных учреждений. В то время как Криптo гордятся децентрализованной этикой, которую они взрастили, подавляющее большинство людей, инвестирующих в цифровые активы, предпочитают передавать свои активы в ведение других. Новый матч в клетке с регуляторами может запутать сокращающееся количество вариантов.

«Для отрасли, из которой уже утекает большой объем капитала, это наверняка окажет серьезное влияние», — сказал Хейс.

Глава SEC Генслер заявил, что «взлетно-посадочная полоса становится короче» для отрасли, чтобы соответствовать требованиям соответствия, и онпредупредил в интервью CNBC в пятницу– после того, как его агентство выступило против стейкинга Kraken – что «другие платформы должны принять это к сведению и стремиться к соблюдению». Председатель CFTCm Ростин Бехнам заявил на прошлой неделе, что это будет «сильный годпрецедентные дела.”

Подождите Конгресса.

Идет гонка между исполнительной ветвью власти правительства США — Министерством финансов, финансовыми регуляторами и Министерством юстиции — и федеральными законодателями в законодательном органе. Хотя у Конгресса больше полномочий для разработки долгосрочных правил для отрасли, вероятность того, что он примет Криптo до того, как регуляторы сделают свои шаги, уменьшается.

«Риск заключается в том, что Конгресс действует настолько медленно, что администрация может сделать что-то, что повлияет на саму основу отрасли», — сказал Малвейни, который работал в Палате представителей, а до этого также руководил регулирующим агентством.теперь консультирует швейцарский стартап Astra Protocol«Это обоснованное беспокойство, и именно поэтому те из нас, кто выступает в защиту интересов отрасли, надеются, что Конгресс примет быстрые меры».

Между тем, ад FTX и некоторые другие Криптo «подтверждают некоторые из самых мрачных опасений людей по поводу Криптo и блокчейна», сказал он, что еще больше затрудняет законодательный процесс. Однако он сказал, что это «не тяжкое преступление» для отрасли, и нынешняя драма T должна быть окончательной, потому что FTX была о людях, которые брали и использовали деньги не по назначению, а не о недостатках в Технологии.

Обвинение отдельных лиц вместо инноваций стало мантрой, которая быстро набирает популярность среди законодателей-республиканцев.включая REP Патрика МакГенри (республиканец от Северной Каролины), который сейчас является председателем Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, который будет играть важную роль в Криптo законодательстве в этом году. Он также строит дело против Генслера как подстрекателя к ошибкам в отрасли.

«Регулирование Гэри Генслера посредством принудительного исполнения T защищает потребителей», — сказал Макгенри, когда его комитет приступил к работе на прошлой неделе. «Американцы потеряли миллиарды долларов в цифровых активах из-за недобросовестных игроков за время его правления».

Генслер никогда не отказывался от своего простого утверждения о том, что большая часть отрасли нарушает законы о ценных бумагах, и большинство токенов соответствуют юридическим определениям ценных бумаг, изложенным в так называемомТест Хауи. Индустрия, в свою очередь, неизменно утверждала, что он просит их подписаться на программу, которой T существует.

Нет пути

«SEC никогда не говорила, как будет выглядеть соответствующая требованиям Криптo в рамках режима регулирования ценных бумаг», — сказал ТуонгВи Ле, отвечающий за стратегию регулирования в Bain Capital Криптo. «Здесь просто нет ясности».

Патрик Догерти, юрист, который когда-то работал в SEC, а теперь представляет интересы Криптo компаний и бирж, выразился более резко:

«Согласно действующему законодательству, Криптo биржа не имеет возможности зарегистрироваться в SEC», — сказал он, сославшись на требования зарегистрированной биржи вести аудиторский след, иметь в качестве участников только брокеров и торговать только ценными бумагами и ничем другим. «Ни одна Криптo биржа не может соответствовать требованиям».

Догерти, работающий в Foley & Lardner в Чикаго, сказал, что он T обязательно рекомендует своим клиентам добровольно идти и разговаривать с регулятором, как часто предлагает Генслер. Он сказал, что агентство никогда не говорит «да» чему-либо, и иногда оно использует то, что узнает, в действиях по обеспечению соблюдения.

«Я T думаю, что это персонал; я думаю, что это председатель», — сказал Догерти. «Вот как Gensler выбирает делать вещи»

Но некоторые Криптo ведут переговоры об урегулировании с SEC, как это сделала Kraken с действием на этой неделе. Это тоже может вызывать беспокойство, сказал Ле, потому что агентство T пишет Криптo ; оно направляет отрасль своими наказаниями.

Подобные сделки разрабатываются в ходе частных переговоров с компаниями, хотя можно ожидать, что их результаты создадут прецедент в отрасли.

«Процесс разработки правил существует для того, чтобы все эти разговоры не происходили где-то в закулисье», — сказал Ле.

Хотя она сказала, что T может представить, как LOOKS урегулирование, которое прорвется через тупик Криптo , регистрирующихся как биржи, она надеется, что что-то разрабатывается. В отличие от многих в отрасли, она настроена оптимистично по отношению к Генслеру.

«Я T думаю, что он хочет уничтожить всю отрасль», — сказала она.