Эфир Ethereum потерял расположение инвесторов и как это произошло

• Функция плотности вероятности ETH, основанная на опционах, показывает всего 10%-ную вероятность того, что цены протестируют годовой максимум в $4000 к концу декабря.
• ETH сталкивается с препятствиями из-за слабых фундаментальных показателей.

Эфир Ethereum (ETH), который когда-то считался блестящим серебром по сравнению с золотом биткоина (BTC), в этом году вырос всего на 36%, значительно отстав от впечатляющего роста BTC на 109%.

Неприятие ETH со стороны инвесторов настолько велико, что при текущем рыночном курсе в $3100 Криптовалюта все еще значительно ниже рекордной цены в $4832 в 2021 году, в то время как BTC торгуется на рекордных отметках за всю историю, превышающих $90 000.

Ожидается, что низкая динамика, из-за которой ETH больше похож на палладий, пытающийся KEEP за золотом, сохранится и до конца года, поскольку новое исследование Amberdata показывает лишь 10%-ную вероятность того, что эфир превысит максимум первого квартала около $4000, в то время как трейдеры делают ставку на то, что BTC установит новые максимумы выше $100 000.

На диаграмме показана функция плотности вероятности (PDF) и кумулятивная функция распределения (CDF), подчеркивающая вероятность торговли эфиром на различных уровнях цен в течение нескольких временных интервалов. Графика получена из торговли опционами эфира на доминирующей бирже Криптo Deribit.

Более высокий пик при определенной цене указывает на большую вероятность достижения ценами этого уровня и наоборот.

На момент публикации трейдеры оценивали вероятность того, что эфир превысит отметку в $4000 к истечению 27 декабря, всего в 10%. Это признак того, что ожидаемый отход от мер регулирования в отношении децентрализованных Финансы и других Криптo при президентстве Трампа еще не оживил интерес инвесторов к ETH, хотя это уже произошло с так называемыми монетами DeFi.

Amberdata объясняет мрачные перспективы ETH слабыми фундаментальными показателями.

«ETH сталкивается с серьезными препятствиями, поскольку ценностное предложение «надежных денег» (т. е. дефляционное предложение из-за сжигания комиссий за транзакции) сменилось инфляционным предложением, поскольку почти все транзакции DeFi выполняются на L2, а не на самом ETH L1. Я считаю, что это резко снижает цены», — заявил директор по деривативам Amberdata Грег Магадини в информационном бюллетене для клиентов.

На прошлой неделе на проходящей раз в два года встрече сообщества Ethereum в Девоне влиятельный исследователь Джастин Дрейк предложил амбициозный капитальный ремонт старейшего смарт-контрактного блокчейна. Среди прочего, предложение Beam Chain сократит время блока до четырех секунд с текущих 12, что позволит обрабатывать больше блоков, а значит, и больше транзакций. Теоретически эти улучшения могут привести к тому, что больше транзакций будет проводиться в основной цепочке Ethereum , а не на вспомогательных уровнях два, что, в свою очередь, может смягчить проблему предложения, выявленную Магадини. Однако Beam Chain может потребоваться несколько лет, чтобы увидеть свет, если он вообще появится.

Однако независимо от фундаментальных показателей Ethereum потенциальное ускорение восходящего тренда биткоина может в конечном итоге вытянуть ETH выше $4000, сохранив при этом его отставание по сравнению с BTC.

ОБНОВЛЕНИЕ (19 ноября 2024 г., 16:38 UTC):Добавляет контекст о предложении Beam Chain в предпоследнем абзаце.