Уникальный профиль волатильности биткоина в центре внимания на фоне резкого скачка VIX и MOVE

• Индекс подразумеваемой волатильности BTC, DVOL, недавно снизился, сохранив положительную корреляцию с ценой криптовалюты.
• Индексы волатильности рынка акций и BOND VIX и MOVE выросли на фоне неприятия риска.
• По словам ONE аналитика, продолжающийся рост MOVE может оказать давление на Bitcoin .

Цена биткоина (BTC) недавно скорректировалась после недель неудержимого Rally, следуя за слабостью американских акций и облигаций.

Откат BTC снова бросается в глаза, демонстрируя мало страха или паники по сравнению с Рынки акций и BOND , где ожидаемые или подразумеваемые Индексы волатильности, часто называемые индикаторами страха, продемонстрировали заметные скачки.

Цена биткоина снизилась на 7% в этом месяце. Тем не менее, индекс BTC DVOL Криптo Deribit, опционный показатель ожидаемой волатильности цен в течение следующих 30 дней, снизился с 75% до 70% в годовом исчислении. Это продолжение отката с мартовских максимумов около 80%, согласно данным TradingView.

Другими словами, несмотря на падение цен, было мало панических покупок опционов пут или деривативов, предлагающих защиту от падения, что обычно бывает на традиционных Рынки. Подразумеваемая волатильность зависит от спроса на опционы.

Между тем, индекс волатильности CBOE (VIX) Чикагской биржи опционов, показатель ожидаемой ценовой турбулентности за четыре недели, значительно вырос с годовых 13% до 19%. Индекс основан на опционах, привязанных к индексу S&P 500, который в этом месяце упал на 5,4%.

Индекс MOVE, который измеряет ожидаемую волатильность казначейских облигаций США, вырос с 94% до 111% на фоне снижения цен на BOND (и роста доходности).

Расходящаяся тенденция в BTC DVOL не обязательно означает, что Bitcoin рассматривается как относительно безопасный актив и является признаком бычьего рынка. Подразумеваемая волатильность BTC была положительно коррелированас его ценой с 2023 года.

«Bitcoin на этом бычьем рынке по-прежнему находится в положительном режиме корреляции спот/вола. С потенциальными параболическими движениями вверх, волатильность BTC растет, когда цена начинает Rally , и снижается, когда мы распродаем», - сказал Дэвид Брикелл, глава международного распределения на Криптo FRNT Financial из Торонто.

«Смещение торгового риска по-прежнему сильно смещено в сторону снижения, поскольку распродажи обычно более резкие, чем более медленные подъемы», — добавил Брикелл.

Необычный профиль подразумеваемой волатильности BTC означает, что трейдерам может быть выгоднее делать ставки на бычью подразумеваемую волатильность во время ценовых ралли, чем во время рыночных обмороков.

ДВИГАЙТЕСЬ спайк имеет значение

Сторонникам Bitcoin , ожидающим возобновления восходящего тренда, следует обратить внимание на дальнейший рост индекса MOVE.

Это связано с тем, что повышенная волатильность казначейских облигаций США, которые доминируют в мировом обеспечении, ценных бумагах и Финансы, часто приводит к ужесточению финансовых условий и неприятию риска со стороны инвесторов.

«Казначейские облигации часто являются залогом, который Рынки используют для заимствования и получения кредитного плеча при торговле акциями и другими рискованными инвестициями», — утверждают основатели службы рассылки новостей. LondonCryptoClub сказалв выпуске за понедельник.

«Когда волатильность BOND резко возрастает, к этому обеспечению применяется более существенная скидка, что означает возможность использования меньшего кредитного плеча против него, что означает снижение ликвидности в системе. Наряду с укреплением доллара это оказало давление на акции, а также на Bitcoin», — добавили основатели.

11:46 UTC:Обновлено значение VIX. В предыдущей версии ошибочно упоминалось значение VVIX.