Аналитики говорят, что ставки на нейтральный рынок Bitcoin приносят 10% прибыли, поскольку BTC превысил $41 тыс.

• Нейтральная по отношению к рынку «базовая» торговля Bitcoin обеспечивает годовую двузначную доходность, поскольку фьючерсная премия превышает 10%.
• По словам ONE аналитика, эта стратегия может стать более привлекательной с запуском спотовых ETF в следующем году.

Bitcoin [BTC], ведущая Криптовалюта по рыночной стоимости, впервые с апреля 2022 года превысил отметку в 41 000 долларов.

Хотя Rally , несомненно, является хорошей новостью для трейдеров, придерживающихся направленного тренда, трейдеры, нейтральные к рынку и намеревающиеся получать стабильную прибыль независимо от ценовых тенденций, не должны чувствовать себя отстающими, поскольку доходность таких стратегий неуклонно растет.

Арбитраж Bitcoin Cash and Carry или так называемая базисная торговля, рыночно-нейтральная стратегия, направленная на получение прибыли от неверных цен на спотовом и фьючерсном рынках, теперь предлагает не менее 10% годовой доходности, показывают данные биржи Криптo Deribit. Базис — это разница между ценами на фьючерсы и спотовой ценой базового актива.

Стратегия предполагает занятие длинной позиции на спотовом рынке и одновременную продажу фьючерсов, когда фьючерсы торгуются с премией к спотовой цене. Установка противоположных позиций помогает трейдерам получать фиксированную прибыль, поскольку премия со временем испаряется и сходится со спотовой ценой на дату истечения срока действия фьючерсного контракта, независимо от тенденции спотового рынка.

Фьючерсные контракты на ближайшие месяцы, три месяца и более длительные фьючерсы, котирующиеся на Deribit, торговались с годовой премией от 8% до 12% на момент печати. ​​Другими словами, трейдер, устанавливающий стратегию «кэш энд керри» сегодня, может ожидать от 8% до 12% прибыли (исключая торговые издержки) из-за несоответствия цен на двух Рынки.

«Торговля на основе наличных денег, выделяющаяся вбычий рынок 2020/2021, намекает на возрождение. В настоящее время фьючерсный базис колеблется NEAR максимумов с начала года, около 10%», — сказал CoinDesk исследователь Криптo Quant Самнит Чепал.

Базисная торговля теперь предлагает заметно более высокую доходность по сравнению с так называемой безрисковой ставкой в ​​4,2%, предлагаемой 10-летними казначейскими облигациями США. При этом спред между доходностью базисной торговли и 10-летней облигацией и близко не соответствует тому, что мы видели в начале 2021 года, когда трехмесячные фьючерсы BTC торговались с премией 40%, а 10-летняя облигация приносила доходность около 1,5%. Но ситуация может улучшиться, если BTC продолжит недавний бычий забег.

«Это может быть только начало. Учитывая, что в начале первого квартала следующего года ожидаются новости о ETF, мы можем увидеть, как эти цифры вырастут еще выше, потенциально превзойдя максимумы предыдущего цикла», — добавил Чепал.

При прочих равных условиях фьючерсные контракты обычно торгуются с премией к спотовой цене, и премия увеличивается во время бычьих забегов. Bitcoin вырос на 54% с 1 октября по нескольким причинам, включая ожидаемый запуск ONE или нескольких биржевых фондов на спотовой основе в США

Deribit объясняет этот всплеск стечением ряда факторов, включая всеобщий Optimism в ожидании решения по ETF, ослабление беспокойства после урегулирования юридических вопросов Binance, эскалацию геополитической напряженности и устойчивый рост институционального взаимодействия, сообщил CoinDesk коммерческий директор биржи Люк Страйерс.

«Еще одним поддерживающим признаком является рост фьючерсного базиса более чем на 10%, что является сильным индикатором текущих настроений рынка», — сказал Страйерс.