Поставщик Криптo Matrixport заявляет, что Bitcoin быкам следует перейти на колл-опционы

• Matrixport утверждает, что низкая волатильность делает переход на бычьи опционы колл жизнеспособной стратегией для оптимизации доходности.
• Опционы выглядят дешевыми, поскольку ключевые индикаторы волатильности биткоина упали до многолетних минимумов.

Поставщик Криптo Matrixport заявил в четверг, что Криптo следует рассмотреть возможность перевода средств из Bitcoin (BTC) в бычьи опционы колл, привязанные к Криптовалюта , чтобы оптимизировать свою прибыль.

«Как и ожидалось, рынок Криптo в эти летние недели стал очень тихим. Это привело к заметному снижению объемов торговли и волатильности. Инвесторам можно посоветовать заменить свои спотовые позиции на Bitcoin на опционы на Bitcoin , особенно на опционы «колл» с повышением, поскольку низкая волатильность сделала цены на опционы более дешевыми», — сказал Маркус Тилен, руководитель отдела исследований и стратегии поставщика Криптo услуг Matrixport.

«Это позволяет зафиксировать годовой прирост Bitcoin, в то время как опцион колл позволяет участвовать в любом Rally», — добавил Тилен.

Matrixport была ONE из немногих фирм, которые последовательно бычий на Bitcoin с конца 2022 года. Ведущая Криптовалюта выросла почти на 77% в этом году, а в последние недели оптимистичный тренд иссяк, когда курс превысил 30 000 долларов.

Опционы колл дают трейдерам право, хотя и не обязательство, купить Bitcoin по указанной цене к определенной дате. Опционы пут предоставляют право продать. Покупатель колл неявно настроен по-бычьи на рынке, тогда как покупатель пут настроен по-медвежьи. Цены на опционы зависят от страйка опциона, времени до истечения срока, процентных ставок и подразумеваемой волатильности — ожиданий ценовой турбулентности в течение определенного периода.

Игра с низкой волатильностью

Волатильность возвращается к среднему значению, она приближает цены активов к средним ценам и оказывает положительное влияние на цены опционов. Поэтому опционы считаются дешевыми, и трейдеры предпочитают покупать опционы, когда волатильность необычно низкая, и предпочитают продавать опционы, когда волатильность исключительно высокая.

30-дневная реализованная или историческая волатильность биткоина снизилась до годовых 28%, самого низкого значения с января. Индекс BitVol от T3I, который измеряет ожидаемую ценовую турбулентность Криптo за четыре недели, недавно опустился до 40,47, самого низкого значения по крайней мере с начала 2019 года. Текущая ситуация резко контрастирует с концом 2022 года, когда волатильность была слишком высокой, а опционы выглядели дороже.

Что еще более важно, в этом годуПоложительная корреляция развилась между подразумеваемой волатильностью и ценой биткоина. Таким образом, если Rally биткоина возобновится, держатели опционов колл, скорее всего, получат огромную прибыль при меньших первоначальных инвестициях.

В заметке для клиентов Тилен предлагает положить в карман прирост биткоина с начала года в размере 77% и использовать освободившийся капитал для покупки опциона колл на условиях «при деньгах» (ATM) с номинальной стоимостью 3% каждый месяц. Таким образом, даже если рынок упадет, инвесторы все равно закончат год с чистой прибылью в размере 62%.

Покупка колла позволяет вам контролировать то же количество акций, что и покупка базового актива, за значительно меньшие деньги. Покупатель колла платит премию продавцу за предоставление защиты от бычьих движений. Уплаченная премия — это максимальная сумма, которую покупатель колла может потерять, если рынок упадет. Колл «при деньгах» — это ONE , чья цена страйка ближе к текущей рыночной ставке базовой ценной бумаги. Например, коллы со страйками около текущей рыночной цены биткоина в $29 180 являются опционами «при деньгах».

«Эта «стратегия замены Bitcoin » гарантирует постоянную подверженность возможностям роста Bitcoin посредством покупки опциона колл на Bitcoin каждый месяц с номинальной экспозицией 3% (5*3% = 15%), при этом фиксируя годовой прирост в размере +77% (минус 15% для опционов колл), что приводит к чистой прибыли около ~62%, даже если цены Bitcoin откатятся отсюда и каждый опцион колл будет убыточным», — пояснил Тилен.