Насколько уверены институциональные инвесторы в Bitcoin? Отчет COT может дать подсказки

Пятничный отчет о приверженности трейдеров покажет, является ли недавнее увеличение длинных позиций отклонением от нормы или признаком растущей уверенности.

Последний COT-анализ, отслеживающий еженедельные тенденции торговли среди институциональных инвесторов, показал, что на прошлой неделе такие организации увеличили свою долю в Bitcoin , хотя в целом Рынки оставались спокойными.

Текущий отчет, отражающий данные за неделю, закончившуюся 29 ноября, вышел, когда BTC торговался на 1,4% выше, чем на предыдущей неделе. После трех последовательных недель сокращения экспозиции BTC на Чикагской товарной бирже институциональные инвесторы изменили курс, добавив 147 новых длинных позиций. В настоящее время на них приходится 33% всех длинных открытых позиций на CME, и 80% длинных позиций в совокупности.

Степень и направление изменения этих показателей, если таковое вообще произойдет, станут ключевым моментом завтрашнего пресс-релиза.

Корреляция с макроэкономическими факторами

Поскольку цены на цифровые активы снова тесно связаны с макроэкономическими факторами, увеличение объемов инвестиций завтра будет означать, что институты относительно уверены в решении по процентной ставке на следующей неделе и удовлетворены текущими точками входа в BTC .

Последние макроэкономические данные не удивили Рынки. 230 000 первичных заявок на пособие по безработице в четверг совпали с прогнозами. Повторные заявки на пособие по безработице в размере 1,67 млн ​​оказались выше ожиданий в 1,6 млн. Ирония данных заключается в том, что повторные заявки выше среднего, вероятно, рассматриваются более благосклонно, поскольку Рынки пробираются через климат «плохие новости — это хорошие новости».

Прогнозы повышения ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов на заседании на следующей неделе снизились лишь незначительно — до 75% с 78% после публикации данных.

Долгосрочные инвесторы, по-видимому, пользуются тем, что BTC сейчас торгуется с выгодной скидкой.

Показатели в цепочке отражают мало уверенности, будь то бычьей или медвежьей, характерной для краткосрочного движения цен. В настоящий момент признаки указывают на актив с минимальным импульсом, торгующийся по убедительной оценке.

Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) биткоина остается ниже нуля, что означает, что BTC недооценен. Метрика немного снизилась с тех пор 6 дек..

Более того, трехмесячная скользящая годовая база для BTC остается ниже нуля, что снижает стимулы трейдеров размещать рыночно-нейтральные сделки кэрри-трейд.

Когда базис положительный, трейдеры склонны одновременно покупать Bitcoin на спотовых Рынки и продавать BTC на фьючерсных Рынки, прикарманивая разницу в доходности. То же самое касается эфира (ETH), чья трехмесячная база находится ниже нуля с 12 ноября.

График биткоина подчеркивает недавнюю неэластичность цены. С 1 декабря цены изменились в общей сложности на 0,001%.

В конечном итоге этот рынок благоприятствует инвесторам с долгосрочными горизонтами и значительной уверенностью в оценке BTC.

Пятничный отчет COT даст представление о степени изменения институционального комфорта.