25-кратный рост цены Terra в этом году свидетельствует о растущей ставке на алгоритмические стейблкоины

В наши дни нет недостатка в проектах на основе блокчейна по созданию или разработке цифровой версии доллара США: частные усилия, в том числеTether,USDC, день,DAI и исследование Федеральной резервной системы о том, стоит ли выпускать цифровую валюту центрального банка. Но ONE проект, Terra, кажется, превосходит остальные – по крайней мере, исходя из управления эмитента цена токенана данный момент в 2021 году.

Terra — это трехлетний проект южнокорейского разработчика Terraform Labs, созданный для поддержки корзины децентрализованных стейблкоинов. На Криптовалюта Рынки резко вырос спрос на токен LUNA от Terra, который работает как часть автоматической системы балансировки, помогающей KEEP цены на стейблкоины, ну, стабильными.

Цена LUNA выросла в ошеломляющие 25 раз в этом году, опередив и без того впечатляющий семикратный рост Maker MakerDAO от более крупного конкурента. Рыночная капитализация LUNA подскочила примерно до 6 миллиардов долларов с 300 миллионов долларов менее чем за пять месяцев, обогнав MKRна сумму 4,7 млрд долларов.

Аналитики Криптовалюта видят ценность в двух основных текущих вариантах использования Terra: Mirror Protocol, который позволяет пользователям создавать токены, отслеживающие цену реальных активов, таких как акции, иПротокол привязки, кредитно-сберегательная платформа. Оба протокола используют собственные стейблкоины Terra, такие как TerraUSD (UST), который привязан к доллару США, и TerraKRW (KRT), который привязан к корейской воне.

LUNA служит токеном управления и используется как часть алгоритмической системы балансировки, которая помогает стейблкоинам поддерживать свои привязки. Например, когда TerraUSD торгуется выше $1, пользователи могут отправить в систему LUNA на сумму $1 и получить взамен 1 UST — сделка, которая помогает вернуть цену стейблкоина в норму.

Сочетание Anchor и Mirror создает «маховик, который эффективно удерживает и увеличивает приток денежных средств», написал аналитик Messari Фан Джун Ю в своем отчете от 6 мая.

«Когда рынок оптимистичен, пользователи обратятся к акциям и начнут использовать Mirror», — написал он. «Когда рынок пессимистичен и люди опасаются инвестиций, они превращают свои активы обратно в наличные и вкладывают их в Anchor».

Стейблкоины — будь то централизованно управляемые версии, такие как Tether и USD Coin, или децентрализованные версии, такие как DAI , которые управляются протоколами на основе блокчейна, — доказали свою популярность на Рынки цифровых активов в качестве альтернативы основным криптовалютам, таким как Bitcoin и эфир, цены на которые могут быть нестабильными.

Новая подкатегория — «алгоритмические стейблкоины», такие как Fei Protocol (FEI), которые используют программно-кодированные процедуры, встроенные в протокол, для поддержания привязки валюты. Хотя некоторые из этих проектов достигли неоднозначного успеха в поддержании привязки на целевом уровне 1 к 1, сторонники говорят, что у них есть преимущества.

«Преимущество алгоритмических стейблкоинов в том, что никто не может у вас его отнять, и они сохраняют все цензуроустойчивые свойства Bitcoin», — рассказал генеральный директор Terraform До Квон в интервью CoinDesk .

Конечно, важно отметить, что цены на новые криптовалюты, такие как Terra , могут быть чрезвычайно волатильными, и эти децентрализованные протоколы на основе блокчейна имеют короткую историю и могут быть подвержены сбоям и сбоям. Недавние сообщения Фэя трудности с поддержанием курса стейблкоина на уровне 1 к 1можно рассматривать как поучительную историю.

Квон сказал, что некоторые проекты алгоритмических стейблкоинов испытывают трудности, поскольку они не осознают важность массового принятия и ограничивают варианты использования своих проектов, такие как стейкинг стейблкоинов для получения вознаграждений.

«Эти протоколы изначально T печатают стейблкоины, чтобы мотивировать пользователей их хранить, что было бы похоже на рекурсивное стимулирование», — сказал Квон.

По данным, с момента первой эмиссии стейблкоина на основе доллара UST в декабре сумма непогашенных обязательств превысила 2 миллиарда долларов США. CoinGecko. Хотя это все еще лишь малая часть от $58,5 млрд у Tether, это не намного меньше $4,6 млрд у двухлетнего DAI.

Квон отметил, что быстрый рост стоимости UST обусловлен успехом таких протоколов, как Mirror и Anchor.

По меньшей мере 50 различных протоколов <a href="https://terra.smartstake.io/eco">Terra</a> объявили о планах по поддержке стейблкоинов, поддерживаемых Terra, включая протокол опционов поверх Mirror.

«В течение следующих шести месяцев мы сосредоточимся на том, чтобы убедиться, что эти новые проекты, которые запускаются, успешны, а затем помочь объединить их в сценарии использования, используя наши существующие активы», — сказал Квон.