DeFi децентрализует предприятие

Что такое корпоративный DeFi? Это зависит от того, кого вы спросите.

Если вы спросите Пола Броди из EY, то речь пойдет о предприятиях с использованием DeFi (децентрализованные Финансы).

Если вы спросите КордитаРичард Крук, речь идет о корпорациях, работающихнемного менее централизованная сеть с использованием «DLT» ( Технологии распределенного реестра) в среде консорциума.

Если вы меня спросите, то речь идет о создании новых, децентрализованных веб-масштабных корпоративных структур и эффективных интернет-координационных механизмов среди известных или неизвестных юридических и физических лиц. Другими словами,управление - это все.

Точки зрения Пола и Ричарда полностью обоснованы и, безусловно, являются частью общей картины. С моей точки зрения, корпоративный DeFi должен децентрализовать предприятие, а не централизовать программное обеспечение DeFi в руках устаревших корпоративных структур.

Ключевое слово — децентрализованный, а не Финансы.

Благодаря армии докторов наук в области математики и физики, которых Уолл-стрит наняла в период с 1970 по 2008 год, невероятно сложно изобрести новые Финансы. За RARE исключением, скажем, мгновенных кредитов, любой компетентный Quant может сопоставить финансовые инновации в DeFi 1:1 с предыдущими финансовыми инновациями на Уолл-стрит.

Аджит Трипати, обозреватель CoinDesk , является главой институционального бизнеса в Aave. Ранее он был финтех-партнером в ConsenSys и был соучредителем PwC's UK Blockchain Practice.

Это означает, что настоящая инновация в DeFi — это децентрализация, и даже она имеет корни и параллели в истории денег и коммерции. Принятие решений путем голосования держателей токенов не сильно отличается от голосования по доверенности, и гильдии торговцев в древней Индии и средневековой Италии управляли услугами взаимного кредитования, торговли, страхования, управления деньгами и активами, используя похожие системы принятия решений.

Технологии публичного блокчейна позволяет децентрализации работать в масштабах интернета среди псевдонимных участников, которым T нужно доверять или даже знать друг друга, и это довольно большое дело. Следовательно, если стать предприятием означает потерять этот CORE аспект децентрализации в масштабах веба, то это просто CeFi (централизованные Финансы) или legacy-Fi на блокчейне, а не DeFi.

Так что же такое децентрализация? У меня естьнаписаноо теме на протяжении многих лет. Ключевой вопрос, который следует задать при оценке того, является ли что-то децентрализованным, — это вопрос управления, т. е. кто контролирует принятие решений и в какой степени? У этого есть два измерения — техническая децентрализация и экономическая децентрализация.

Техническая децентрализация

Техническая децентрализация означает, что любой может использовать или вносить вклад в программное обеспечение или техническую инфраструктуру, созданную для децентрализованного продукта или услуги. В DeFi развертывание, улучшение и эксплуатация программного обеспечения не контролируются каким-либо ONE юридическим или физическим лицом. Таким образом, открытый исходный код и публичное развертывание блокчейна DeFi не подлежат обсуждению.

Использование общедоступного блокчейна без разрешения помогает, поскольку оно раскрывает функционал всем, кто хочет его изучить или повторно использовать, но этого недостаточно. Если Криптo создает и запускает приложения на основе смарт-контрактов на общедоступном блокчейне без разрешения, но 95% коммитов в блокчейн поступают от сотрудников или подрядчиков биржи, блокчейн не очень децентрализован.

Читать дальше: Майкл Кейси: Корпоративный блокчейн T умер

Кроме того, если биржа может реорганизовать блокчейн по своему усмотрению, то такие приложения DeFi, безусловно, не являются децентрализованными. Фактически, Linux и MySQL более децентрализованы, чем такие dapps. Аналогично, если команда основателей протокола DeFi контролирует ключ администратора, который может использоваться для внесения произвольных изменений в код, то такой протокол не является очень децентрализованным.

Как оказалось, не все программное обеспечение с открытым исходным кодом одинаково, и некоторое программное обеспечение с открытым исходным кодом поставляется с лицензией, которая дает особые права или даже контроль создателям программного обеспечения. Чем меньше таких прав и ограничений встроено в программное обеспечение DeFi, тем более децентрализовано такое программное обеспечение. По сути, я считаю, что ни одна лицензия не является более децентрализованной, чемЛицензирование GNU, который в свою очередь более децентрализован, чемЛицензирование Массачусетского технологического института, который снова более децентрализован, чемЛицензирование ApacheЮридические права и ограничения, заложенные в лицензировании программного обеспечения, гораздо важнее.

Внедрение технической децентрализации на предприятии требует определенного компромисса, посколькуПредприятие должно быть коммерчески мотивировано для использования программного обеспечения, а также потому, что субъекты предпринимательской деятельности часто берут на себя ответственность за неисполнение программного обеспечения или услуги.Вот почему Geth (который позволяет любому запустить узел Ethereum ) поставляется под лицензией GNU и Hyperledger Бесупоставляется по лицензии Apache 2.0.

Экономическая децентрализация

Экономическая децентрализация имеет два CORE аспекта: контроль и ответственность. Чем менее сконцентрирован каждый из них, тем более децентрализован протокол.

Структуры предприятий, будь то индивидуальные предприниматели, товарищества или корпорации, определяются тем, кто принимает решения, регулирующие работу предлагаемой услуги, и кто несет ответственность за невыполнение обязательств. Корпорация с ограниченной ответственностью, которая является наиболее популярной структурой предприятий, возлагает ограниченную ответственность на принципалов, т. е. владельцев/акционеров.

Ответственность за невыполнение обязательств часто лежит на агентах, т. е. менеджерах, которых акционеры нанимают для принятия решений от их имени. Когда стимулы агентов не совпадают с принципами, это приводит к конфликту принципала и агента. Классический пример: когда руководители Уолл-стрит принимают решения, чтобы максимизировать свои бонусы, а не долгосрочную стоимость акций.

Действительно, существуют даже аспекты децентрализации внутри централизованных корпораций. Уровень экономической децентрализации зависит от уровня концентрации в голосовании заинтересованных сторон. До появления Технологии блокчейн координация голосов заинтересованных сторон в масштабе Интернета была практически нежизнеспособной. Акционерам приходилось выбирать совет директоров, который представлял бы их интересы. В такой структуре, если генеральный директор корпорации может протолкнуть любое решение по прихоти без какого-либо сопротивления со стороны совета, ищущего долгосрочную ценность, такая корпорация более централизована.

Читать дальше: Аджит Трипати: NFT могут перенести реальный мир в сеть

Аналогично, элементы централизации присутствуют даже в протоколах DeFi, и, как утверждает комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам Хестер Пирс,предложение о безопасной гавани признает, что почти все начинается централизованно. Bitcoin, первый в истории протокол DeFi, начался с того, что ONE парень написал белую книгу на малоизвестном интернет-канале, а затем несколько разработчиков, таких как Гэвин Андресен, написали большую часть кода.

В течение следующих нескольких лет Bitcoin (BTC) стал широко распространенным, и число Авторы Bitcoin CORE выросло с трех человек до нескольких сотен. Тот факт, что Bitcoin был практически бесполезен, но практически гениален в первые дни, означал, что люди T копили столько Bitcoin, сколько могли, или не управляли гигантскими майнинговыми пулами рядом с плотинами гидроэлектростанций. Фактически, ONE даже утверждать, что после первых лет быстрой децентрализации Bitcoin стал более экономически и технически централизованным, поскольку его стоимость выросла в сотни раз.

В случае протокола DeFi экзаменационный вопрос заключается в том, насколько он более децентрализован, чем когда он начинался, и каковы темпы роста децентрализации? Становятся ли токены менее сконцентрированными в руках китов? Использует ли команда казначейство для навязывания решений? Контролирует ли команда административный ключ для навязывания решений? Принимают ли решения несколько крупных китов? Нужно ли участнику покупать токены на бирже, прежде чем он сможет проголосовать, или, если у него есть хорошая идея, которая принесет пользу сообществу, он может просто попросить сообщество делегировать ему голоса?

Так что же такое корпоративный DeFi?

DeFi и предприятия могут многому Словарь друг у друга. Самое важное, чему предприятия могут Словарь у DeFi, — это как использовать общедоступную Технологии блокчейна без разрешения, чтобы стать более технически и экономически децентрализованными, чтобы обеспечить большую справедливость и инклюзивность в экономической деятельности. Например, корпорации могут использовать общедоступную Технологии блокчейна для голосования акционеров и ограничить роль совета директоров до опекунов, а не часто конфликтующих посредников. Корпорации могут также позволить акционерам делегировать голоса другим заинтересованные стороныв обществе и тем самым смягчить внешние эффекты и негативные последствия акционерного капитализма.

Читать дальше: Пол Броди: Предприятия использовали бы DeFi, если бы он T был таким публичным

Затем есть много технических инноваций и практик, которыми можно поделиться. В частности, в корпоративном блокчейне много работы было проделано в области безопасности, Политика конфиденциальности данных и практик разработки программного обеспечения. В DeFi есть бесконечная библиотека надежных, проверенных в боях смарт-контрактов, созданных высоко мотивированными и талантливыми инженерами, которые предприятия могут просто адаптировать или использовать. Протоколы DeFi также могут извлечь выгоду из надежных практик разработки, тестирования и развертывания программного обеспечения, установленных в корпоративном программном обеспечении.

И да, конечно, предприятия могут просто подключиться к DeFi и извлечь выгоду из растущей ликвидности активов, возможностей получения прибыли и всей категории одноранговой и одноранговой интернет-коммерции, которая выходит в сеть с невзаимозаменяемыми токенами.

Прежде всего, дальновидные предприятия могут способствовать правовым инновациям, которые необходимы для обеспечения прочной правовой основы для децентрализованных протоколов. Недавним и чрезвычайно уместным примером являетсяWyoming DAO (децентрализованные автономные организации)) ЗаконПо мере того, как DeFi выходит на уровень предприятий, мы будем использовать больше таких правовых инноваций для децентрализации предприятий, а не для создания централизованных, иерархических, ориентированных на получение ренты структур на основе децентрализованных Технологии.