LedgerX раскрывает свою ставку на то, чтобы обойти Bakkt и запустить физические фьючерсы на Bitcoin

Поставщик Криптовалюта деривативов LedgerX планирует стать первой американской фирмой, предлагающей фьючерсные контракты на Bitcoin с физическим расчетом.

Компания объявила в понедельник, что подала заявку на лицензию рынка назначенных контрактов (DCM), которая позволит LedgerX предлагать своим клиентам продукты фьючерсов на Bitcoin с физическим расчетом. В отличие от фьючерсов на Bitcoin с наличным расчетом, предлагаемых CME Group (и ранее Cboe), клиенты получат фактический Bitcoin, лежащий в основе контракта, после его истечения, а не эквивалент в долларах США.

И, что еще более примечательно, LedgerX может привлечь розничных инвесторов своим новым предложением, считает Джутика Чоу, которая является директором по рискам и операционным директором в LedgerX.

«Мы сможем обслуживать клиентов любого размера, мы T будем ограничиваться [институциональными клиентами]», — сказал Чоу в интервью CoinDesk.

После одобрения LedgerX предложит розничным клиентам Bitcoin, Bitcoin опционы и Bitcoin -фьючерсы через новую платформу под названием Omni.

Omni, созданный на основе существующей инфраструктуры LedgerX, будет выступать в качестве поставщика как услуг по хранению, так и торговых услуг. Первоначальная платформа LedgerX впервые получила одобрение регулирующих органов на запуск в июле 2017 года, хотя сама платформа была запущена только в конце того же года.

По словам Чоу, новая платформа также будет использовать существующий институциональный пул ликвидности LedgerX, чтобы «предложить розничным клиентам первоклассный опыт с ONE дня».

Запуск розничной платформы с фьючерсными предложениями «всегда был нашим планом», сказал Чоу. Компания впервые начала предлагать физически погашаемые деривативы в октябре 2017 года,торговля $1 миллионв первую неделю.

«Как только платформа доказала свою стабильность и мы получили рабочий ритм, мы подали заявку на получение лицензии в CFTC», — сказал Чоу, добавив:

«Для нас это философски важный шаг, потому что Bitcoin доступен каждому, и мы… действительно хотели сделать наши производные продукты доступными также и для всех инвесторов».

Нормативная дорожная карта

Компания подала заявку на получение лицензии на предложение фьючерсных контрактовНоябрь 2018 г., и с тех пор ведет «конструктивный диалог» с CFTC, сказала Чоу. Однако она не смогла прокомментировать сроки, когда CFTC может одобрить заявку LedgerX, или то, какого приема фирма ожидает от клиентов.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) уже выдала LedgerX две лицензии, позволяющие фирме действовать в качестве биржевой платформы компании (SEF) и клиринговой организации по деривативам (DCO), которая является клиринговой палатой.

Таким образом, приложение DCM от LedgerX — это просто дополнительная лицензия поверх существующих разрешений. По словам Чоу, в оперативном плане компания уже настроена на предоставление услуг фьючерсов.

Она продолжила:

«Мы храним [Bitcoin] таким же образом, как и сейчас. Очевидно, что мы работаем уже более полутора лет, и у нас есть лицензия от CFTC, лицензия DCO, которая позволяет нам хранить Bitcoin».

С момента своего запуска LedgerX предоставляет учреждениям регулируемые свопы и опционы на Bitcoin с физическим расчетом и утверждает, что его клиентами являются около 200 различных фирм.

Хотя CME и Cboe начали предлагать фьючерсы на Bitcoin с наличными расчетами в декабре 2017 года, ни одна компания до сих пор не запустила эквивалент с физическими расчетами — хотя это не из-за отсутствия попыток.

Несколько крупных компаний планируют запустить фьючерсные контракты на Bitcoin с физическим расчетом, включая Bakkt, компанию, созданную Intercontinental Exchange, материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи; Семя CX, Криптo , поддерживаемая Bain Capital Ventures; и ЭрисX, стартап, поддерживаемый брокерской компанией TD Ameritrade.

Однако все эти фирмы также ждут своегорегулирующие разрешения, что дает LedgerX шанс стать первым, кто выпустит реальный продукт.

«Это естественная эволюция, и она проистекает из того факта, что мы работаем на физически устоявшемся рынке уже более полутора лет, так что это было естественным [расширением]», — сказал Чоу. «Мы всегда рады быть первыми».

Изображение Джутики Чоу из архивов CoinDesk