Что инвесторам следует знать перед торговлей Zcash

За последние несколько лет число цифровых валют резко возросло. Хотя некоторые из них достигли значительной рыночной капитализации и заняли свои собственные уникальные ниши, немногие из них продемонстрировали перспективность предоставления пользователям высокого уровня Политика конфиденциальности и взаимозаменяемости.

Bitcoin, чей генезис-блок был добыт в 2009 году, стал первой масштабируемой цифровой валютой. Хотя многие ранние последователи интересовались Bitcoin из-за его обещания Политика конфиденциальности, цифровая валюта не смогла предоставить это преимущество, поскольку заинтересованные стороны могут изучать транзакции, записанные в блокчейне биткойна, чтобы получить представление о том, что именно купило лицо или организация.

За годы, прошедшие после выпуска биткоина, разработчики создали ориентированные на конфиденциальность цифровые валюты, в том числеDASH и Monero. Оба они используют инновационные технологии, помогающие повысить шансы своих пользователей сохранить анонимность.

DASH использует технику под названием «CoinJoin», в которой несколько пользователей вкладывают средства в одну и ту же транзакцию, чтобы повысить шансы на Политика конфиденциальности. В качестве альтернативы Monero использует кольцевые подписи, чтобы снизить вероятность обнаружения.

Обе эти криптовалюты достигли большого прогресса на пути к достижению цели анонимных транзакций, а Monero получила широкое распространение в даркнете.

Однако, ZcashТехнологии , по-видимому, дает пользователям возможность наслаждаться еще большим уровнем Политика конфиденциальности. Позволяя пользователям оставаться анонимными, Zcash может предоставить им большую взаимозаменяемость.

Это связано с тем, что многие транзакции в цифровой валюте основаны на использованиизакрытые ключи– строки букв и цифр, идентифицирующие пользователя. Со временем адрес может быть привязан к нескольким транзакциям, что позволяет друзьям, семье, маркетологам или даже государственным органам Словарь больше о покупательских тенденциях человека.

И если закрытый ключ пользователя прикреплен к определенным транзакциям, некоторые стороны могут отказаться принимать его деньги. Вот тут-то и появляется Zcash .

Что такое Zcash?

Zcash использует конструкции доказательства с нулевым разглашением, называемые zk-SNARK, которые позволяют двум пользователям обмениваться информацией, не раскрывая своих личностей. В то время как блокчейн Bitcoin содержит записи об участниках транзакции, а также о задействованной сумме, блокчейн Zcash показывает только факт совершения транзакции, а не то, кто в ней участвовал или какова была сумма.

Zcash — это результат постоянных усилий разработчиков по созданию криптографических протоколов, которые обеспечивают большую Политика конфиденциальности. Зуко Уилкокс основал и был генеральным директором как Zcash , так и Компания Zerocoin Electric Coin, который создал протокол под названиемZerocoinв период с 2013 по 2014 год.

Разработчики, принявшие участие, начали проект Zerocoin, чтобы устранить ограничения безопасности Bitcoin. Протокол, который они создали, позволял пользователям конвертировать Bitcoin в zerocoins, что обеспечивало большую степень анонимности, скрывая происхождение платежа. Протокол позволял пользователям разделять или, в качестве альтернативы, объединять zerocoins, а также конвертировать их обратно в биткойны.

Совсем недавно вышеупомянутые разработчики объединились с криптографами из Массачусетского технологического института, Тель-Авивского университета и Техниона (Израильского Технологии института) для создания Zerocash — усовершенствованного протокола, который обеспечивал большую Политика конфиденциальности платежей, чем Zerocoin, и с тех пор был преобразован в Криптовалюта Zcash.

Zerocash предлагает zerocoins, которые помогают пользователям обеспечить Политика конфиденциальности, а также basecoins, которые не обладают дополнительными функциями Политика конфиденциальности .

В рамках протокола Zerocash пользователи имеют возможность скрывать как отправителей, так и получателей, участвующих в транзакциях, а также передаваемые суммы. Сотрудники Zcash припев от описания новой Технологии как анонимной, хотя в большинстве случаев Технологии обладает таким качеством.

ONE из основных преимуществ, вытекающих из этого более высокого уровня анонимности, является большая взаимозаменяемость.

Почему взаимозаменяемость имеет значение

Взаимозаменяемость

, легкость, с которой единицы определенного актива могут быть заменены ONE на друга, важна, поскольку она гарантирует, что деньги ONE человека так же хороши, как и деньги другого. Когда для денег существует история, эти деньги могут не приниматься для всех видов транзакций.

Например, если продавец принимает цифровую валюту в качестве оплаты за свои товары, но может легко отслеживать историю принимаемой им валюты, то он может просто отклонить платеж от определенных потенциальных клиентов на основании их предыдущего поведения при покупках.

«Черный список» монет

Пользователи Bitcoin уже столкнулись с проблемами, вытекающими из публичной природы блокчейна. Некоторые биржи Bitcoin внесли определенные биткоины в «черный список» или отказались принимать их после того, как из кошельков были украдены значительные суммы Криптовалюта .

Когда определенные монеты заносятся в черный список таким образом, пользователи получают дополнительную нагрузку по подтверждению происхождения этих монет. Помимо этого, требование от пользователей проверять историю пользователя монеты может привести к дополнительным проблемам, например, пользователи не смогут использовать определенную монету из-за чьих-то прошлых действий.

Проблемы безопасности

Хотя криптография Zcash является передовой, она «крайне экспериментальна» и «относительно слаба», написал разработчик Bitcoin CORE Питер Тодд в своем запись в блоге. Он далее развил свой скептицизм, написав:

«[Если] бы zk-SNARKS оказался полностью взломанным, в отличие от более популярных Криптo, это было бы T так уж удивительно».

Тодд рассказал более подробно:

«Кажется, существует неопределенность относительно надежности фактических параметров, выбранных для Криптo Zcash», — сказал он. «Угроза здесь заключается в том, что злоумышленник может создать поддельные доказательства zk-SNARK, взломав Криптo напрямую, даже не имея доступа к доверенному бэкдору настройки.

Технологи также отметили, что проблемы могут возникнуть в результате «церемонии», которая использовалась длясоздать публичные параметры SNARK. Разработка этих параметров, представляющих собой числа с «определенной криптографической структурой, известной всем участникам системы», по сути требует создания пары открытого/закрытого ключей, а затем уничтожения закрытого ключа.

Theцеремония, который формально называется протоколом многосторонних вычислений, включает шесть участников, создающих отдельные «осколки» пары закрытый/открытый ключ, а затем записывающих их на DVD.

Участники, включая Тодда, следовали инструкциям, содержащимся вдокумент под названием «Инструкции по многосторонним вычислениям Zcash » для создания этих отдельных осколков. Этот документ, приобретенный CoinDesk, содержит технические требования к используемому оборудованию, а также инструкции по загрузке необходимого программного обеспечения и записи осколков на DVD.

После выполнения этого процесса шесть участников уничтожили свои осколки закрытого ключа и объединили осколки открытого ключа, чтобы создать открытые параметры SNARK. Zcash назвал осколки закрытого ключа «токсичными отходами».

В отношении церемонии Zcash заявил что:

«Если этот процесс работает, то есть если хотя бы ONE из участников успешно уничтожает свой фрагмент закрытого ключа, то токсичные отходы вообще никогда не возникают».

После церемонии участники приступили к уничтожению компьютеров, использовавшихся для создания осколков, с целью не допустить использования введенных на этих компьютерах комбинаций клавиш для создания поддельной валюты Zcash (которая известна под символом токена ZEC), которую пользователи не смогут идентифицировать как поддельную.

Этот подход имеет несколько недостатков. Для начала, нет способа доказать, что шесть участников не сговорились KEEP открытый ключ. Кроме того, они могли быть скомпрометированы каким-то образом, в результате чего внешняя сторона получила информацию, необходимую для создания другого открытого ключа.

Лица, заинтересованные в создании поддельных токенов Zcash, потенциально могут восстановить нажатия клавиш с компьютеров, используемых на церемонии, с помощью традиционных камер, радиосигналов, спутников и других методов. сказалТодд.

Если бы они могли воссоздать вышеупомянутую церемонию, ничего не упустив, это дало бы им возможность создавать поддельную валюту. Поскольку все транзакции Zcash включают переводы с нулевым разглашением, пользователи не смогли бы отличить поддельные монеты Zcash от тех, которые были созданы путем законного майнинга.

Как работает рынок

Хотя ZEC появился на сцене гораздо позже, чем некоторые цифровые валюты, такие как Bitcoin, его рынок функционирует схожим образом. Трейдеры могут покупать и продавать его напрямую через биржи, такие как Poloniex и Kraken.

ZEC доступен для торговли с 28 октября 2016 года, когда Zcashблок генезиса был добытои первые токены были размещены на бирже.

До того, как токены ZEC начали торговаться на биржах, заинтересованные инвесторы могли покупать или продавать фьючерсы Zcash <a href="https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16">https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16</a> на BitMEX, где они торгуют по контракту ZECZ16. Этот контракт, которыйпошел в эфир на BitMEX 15 сентября использует ZEC/XBT в качестве базовой валютной пары. Трейдеры могут использовать эти фьючерсы, чтобы спекулировать на будущей стоимости Zcash или хеджировать свои существующие запасы токенов ZEC .

До того, как фьючерсная торговля стала доступной, заинтересованные стороны могли получить доступ к токенам Zcash , добывая их.

Майнинг Zcash

Как и многие другие цифровые валюты, Zcash предлагает заинтересованным сторонам возможность майнить блоки. Протокол Zerocashжгутыалгоритм доказательства работы, который зависит от объема оперативной памяти, имеющегося у майнера.

9 сентября Zcash объявила о первый бета-релиз эталонной реализации Zcash (v1.0.0-beta1), которую он развернул в тестовой сети. Все монеты, добытые с помощью этого программного обеспечения, оставались монетами тестовой сети и, следовательно, не имели никакой денежной стоимости до официального запуска Zcash в октябре.

После этого релиза цифровая валюта привлекла сплоченную группу разработчиков. 27 сентября Zcash объявила, что она хостингвызов, в котором участники могли представитьновые методыдля майнинга валюты. Этим участникам было дано время до 27 октября, чтобы предоставить новые потенциальные методы.

5 октября хостинговая майнинговая компания Genesis Mining продемонстрировала свою поддержку цифровой валюты, ориентированной на конфиденциальность, когда онаобъявил что вскоре клиенты смогут приобретать майнеры, эксплуатируемые Genesis, для майнинга Zcash.

Уникальная модель добычи

Модель предложения Zcash довольно похожа на модель Bitcoin, хотя имеет некоторые ключевые отличия. Как и Bitcoin, протокол Zcash крышки общее количество токенов — 21 млн. Кроме того, вознаграждение за майнинг сокращается вдвое примерно каждые четыре года, как и у Bitcoin.

ONE из главных отличий, которое отличает майнинг Zcash , заключается в том, что 10% из 21 млн единиц, добытых с использованием протокола Zerocash, будут переданы акционерам Zcash, то есть его основателям, сотрудникам, инвесторам и консультантам. Это называется "Награда основателя".

Заинтересованные стороны не будут получать эту награду линейно. В начале протокол приводит к созданию 50 ZEC каждые 10 минут, 20% из которых достаются основателям, а остальное — майнерам. Каждые четыре года этот стимул для майнинга будет сокращаться вдвое, но 100% этой награды будет достаться майнерам после первых четырех лет.

Механизм медленного пуска

Другим важным отличием является то, что протокол Zerocash использовалмеханизм медленного пуска, что повлияло на стимул, предоставленный для первых 20 000 блоков (добыто примерно за 34 дня). Обоснованием такого подхода было управление риском наличия в протоколе «серьезной ошибки или уязвимости безопасности». Если бы такая проблема была обнаружена, механизм медленного запуска помог бы уменьшить ее влияние.

Согласно этому механизму, стимул для майнинга медленно увеличивался, пока не достиг 12,5 BTC на 20 000-м блоке. Скорость увеличения была такой, что первые 20 000 блоков создавали общую награду за майнинг в размере 125 000, что вдвое меньше 250 000, которые были бы, если бы все они обеспечивали стимул в размере 12,5 ZEC каждый.

Протокол Zerocash запланировал следующее сокращение вдвое для 850 000-го блока, после чего вознаграждение уменьшится до 6,25 ZEC.

Волатильность цен

Несколько факторов объединились, чтобы способствовать волатильности цен на ZEC. Криптовалюта пользовалась очень большим спросом вскоре после своего выпуска, что привело к ее цене всплеск до примерно 3300 BTC (более $2 млн) в первый день торгов, согласно Poloniex. Однако ZEC быстро двинулся в другом направлении, упав до 48 BTC в тот же день.

По данным Poloniex, к 20:15 UTC 23 ноября ZEC торговался по 0,097 BTC ($71,82), что составляет менее одной десятой Bitcoin.

Эти резкие колебания цен произошли после того, как фьючерсы BitMEX Zcash испытали резкий рост в преддверии выпуска цифровой валюты 28 октября, который вырос с 0,027 BTC ($18,50) 15 сентября до 0,78 BTC ($535) 28 октября, показывают данные BitMEX. Однако фьючерсы упали до 0,049 BTC ($36,17) по состоянию на 15:00 UTC.

В дополнение к тому, что zk-SNARKS протокола Zerocash в значительной степени не был протестирован, цифровая валюта еще не была принята ни одной платформой, которая могла бы использовать ее в качестве валюты. В результате ее стоимость в то время была чисто спекулятивной.

В дальнейшем цены Zcash будут зависеть от спроса и предложения, причем первое будет неуклонно расти, а второе — неопределенным. К счастью, волатильность, которая сопровождает спекуляции, создала возможности для трейдеров, которые могут инвестировать в Zcash в попытке получить прибыль.

Раскрытие информации: CoinDesk является дочерней компанией Digital Currency Group, которая владеет долей в Zcash.

Данная статья не является инвестиционным советом и не должна восприниматься как таковая.

Монеты изображение через Shutterstock