С падением цены биткоина венчурные капиталисты обращаются к Технологии блокчейн

Новые интервью показывают, что растущий интерес к вариантам использования распределенного реестра, лежащего в основе биткоина, — блокчейна — влияет на инвестиционные стратегии венчурных капиталистов.

В интервью CoinDesk некоторые из наиболее активных и активных инвесторов экосистемы говорят о том, что теперь они более тесно сотрудничают с банками и уделяют больше внимания проектам, использующим блокчейн Bitcoin или альтернативные распределенные реестры в качестве платежного инструмента или распределенной базы данных.

Например, Барт Стивенс, управляющий партнер компанииБлокчейн Капитал, которая недавно переименовала свою фирму из Криптo Currency Partners, предположила, что отрасль «эволюционировала» по мере того, как осведомленность о вариантах использования блокчейна стала более широко анализироваться и пониматься.

Стивенс рассказал CoinDesk:

«Мы осознали, что [блокчейн] — это невероятный технологический уровень, но обсуждение на этом T заканчивается. Мы видим, как обсуждение выходит за рамки финансовых услуг, обсуждая, как его можно использовать для управления идентификацией, смарт-контрактов и международной торговли».

Другие, как партнер Aleph Venture Capital Эден Шохат, чьи инвестиции включают в себя компанию, Технологии блокчейна Колу, проявили больший интерес к приложениям распределенного реестра, части отрасли, где новые стартапы, такие какБлокстек,Эриси Multichain теперь пытаются выделиться из разрастающейся группы, в которой нет явных лидеров.

«С Bitcoin мы меньше заинтересованы в QUICK входах и выходах из системы Bitcoin , таких как обработка платежей или денежные переводы с использованием Bitcoin в качестве валюты в качестве промежуточного шага», — сказал Шохат. «Это в целом оптимизирует транзакционные издержки, но есть и более широкие возможности, такие как замена межфирменных цепочек поставок посредством платежей в Bitcoin ».

Кросс-Тихоокеанский капитал

Марк ван дер Хийс из (CPC) был более прямолинеен в своей оценке интереса своей фирмы к отрасли. «Мы больше смотрим на стартапы, работающие с блокчейном, а не на компании, занимающиеся чистыми платежами в Bitcoin , такие как кошельки и биржи», — сказал он.

Ван дер Хийс предположил, что CPC теперь сосредоточена на применении Технологии в международных денежных переводах и для распределенных баз данных. Тем не менее, не все инвесторы согласны с тем, что это непосредственные возможности.

Например, Джереми Лью, партнер в Партнеры Lightspeed Venture, сообщил CoinDesk, что, по его мнению, его использование в качестве средства сбережения по-прежнему остается наиболее привлекательным в краткосрочной перспективе.

Интерес Уолл-стрит

В другом месте Стивенс говорил об общем росте интереса крупных банков к этой Технологии, сообщив, что он провел брифинги для советов директоров примерно 15 крупных банков.

«Два года назад банки были сосредоточены на Bitcoin и боялись того, что это значит, они считали это опасным и боялись того, как банки будут работать с Bitcoin бизнесом», — сказал он. «Прошло пару лет, и мы увидели, что банки все больше внимания уделяют блокчейну».

Стивенс сказал, что он больше времени уделяет представлению портфельных компаний Blockchain Capital крупным банкам. Blockchain Capital на данный момент осуществил 37 инвестиций в отрасль, участвуя в раундах финансирования для крупных игроков, включая Blockstream, Chain, Circle и Xapo. Он продолжил:

«[В банках] есть целевые группы по блокчейну, и они говорят, что мы хотим Словарь больше о технологии блокчейна. На основе их ответов мы играем в сервис подбора пар».

Учитывая недавний интерес крупных банков к Bitcoin и блокчейну, многие инвесторы также полагают, что финансовые организации вскоре начнут рассматривать возможность приобретения отраслевых компаний.

«Я считаю, что банки T способны внедрять инновации, и как только они это поймут, они начнут покупать стартапы, занимающиеся Bitcoin и блокчейнами», — сказал ван дер Хийс, добавив, что некоторые из них будут покупаться из-за их интеллектуальной собственности, а другие — из-за опытных команд.

«Это будет первая волна отказов от Bitcoin », — сказал он, хотя и отметил, что это вряд ли произойдет в течение следующих четырех-пяти лет.

Шохат не так убежден в том, что банки T смогут внедрять инновации, предположив, что, по его мнению, они могут использовать свои текущие знания, чтобы помочь стартапам решать проблемы в их цепочке создания стоимости.

«Существует множество возможностей, от клиринга и хранилищ до спонсируемых банками кошельков и замены SWIFT», — продолжил он. «Это T та же роль, что и у венчурных инвесторов, но банки могут существенно направлять венчурные капиталы к правильным вариантам использования».

Стивенс также предположил, что, по его мнению, финансовые учреждения «действуют медленно» и на данном этапе просто «собирают информацию», когда речь заходит о Технологии.

Лью, инвестор в такие компании, как Blockchain,БТКК (ранее BTC China) и Ripple Labs, более пренебрежительно отнеслись к роли банков в каком-либо крупном Технологии переходе, предположив, что эти группы вряд ли заменят роль венчурных капиталистов в экосистеме.

Объемы сделок

Несмотря на снижение венчурных инвестиций в Bitcoin и блокчейн в третьем квартале, большинство опрошенных инвесторов отметили, что это вряд ли является результатом снижения интереса к отрасли.

Например, Shochat заявил, что Aleph обычно инвестирует только в 3% компаний, которые видит во всех секторах, и активно ищет сделки с Bitcoin стартапами. Ван дер Хийс повторил это наблюдение, отметив, что CPC переходит от ранней стадии к растущей фирме и теперь сосредоточена на инвестициях на поздней стадии.

Кроме того, он предложил отраслевым наблюдателям рассматривать деятельность венчурных компаний в контексте их общего FLOW сделок. «Четыре инвестиции могут показаться не такими уж большими инвестициями, но, учитывая, что мы делаем только около пяти инвестиций в год из более чем 300 компаний, которые мы рассматриваем, для нас это на самом деле довольно существенно», — пояснил он.

Большинство опрошенных сообщили, что T считают, что отрасль сталкивается с каким-либо существенным дефицитом финансирования. Несмотря на отсутствие крупных раундов серий B и C, Стивенс объяснил это тенденциями в общем пространстве венчурного капитала, где проще получить начальное финансирование.

«В целом в сфере Технологии вы видите много компаний на посевной стадии, но как только вы это делаете, становится сложно попасть в серию A или серию B», — сказал Стивенс. «Bitcoin несколько не в фаворе. За последние 15–16 месяцев цена Bitcoin упала на 65–75%».

Стивенс выразил уверенность в том, что опытные инвесторы продолжат оценивать экосистему по таким факторам, как рост кошелька и участие в GitHub, но предположил, что они представляют меньший интерес для более широкой венчурной индустрии.

«Среднестатистический венчурный капиталист очень сосредоточен на цене Bitcoin», — сказал он, и его слова поддержал Лью, который заявил, что «стабильность» цены биткоина привела к снижению интереса инвесторов.

Исправление: В предыдущей версии этой статьи говорилось, что Blockchain Capital осуществил всего 20 инвестиций в экосистему.

Визуализация бизнесменачерез Shutterstock