Состояние Bitcoin во втором квартале 2015 года: рост цен на фоне экономических потрясений

CoinDesk

Последний отчет CoinDesk о состоянии Bitcoin уже опубликован. В нем основное внимание уделяется Мероприятия в мире Криптовалюта во втором квартале 2015 года.

В этой статье рассматриваются некоторые основные выводы из почти 100 новых слайдов, обнаруженных в отчете.

Почему «Государство Bitcoin»?

Отчет Q2 2015 State of Bitcoin — седьмой отчет в серии CoinDesk. Во время его создания мы размышляли о том, как много изменилось с тех пор первое состояние Bitcoinбыл опубликован в феврале 2014 года, и этого оказалось достаточно, чтобы мы сочли целесообразным пересмотреть название отчета.

Короче говоря, почему эта публикация все еще должна называться «Состоянием Bitcoin»?

С самого начала State of Bitcoin включал данные по альткоинам и другим не связанным с биткоином темам (например, протокол Ripple). Однако, когда эта публикация была изначально задумана, мы выбрали заголовок с «Bitcoin» вместо более общего названия (например, «Состояние Криптовалюта»), учитывая общее доминирование Bitcoin , отраженное в таких показателях, как доля биткоина в общей рыночной капитализации всех криптовалют, охват и освещение в СМИ, фокус разработчиков и другие факторы.

Прошло 17 месяцев, и мы увидели, что произошло много значимых событий в отрасли, не связанных только с Bitcoin , включая прогресс, достигнутый различными альтернативными цепочками, и появление «частных блокчейнов».

Однако, как было показано в отчете за второй квартал 2015 года, Bitcoin и его блокчейн остаются «большая энчилада', оставляя 'Состояние Bitcoin' подходящим названием для нашего анализа наиболее важных тенденций и событий в общей индустрии Криптовалюта .

Цена выросла впервые за квартал за год

Главной темой второго квартала станет оживление цены биткоина, наблюдаемое в последние несколько недель.

Цена Bitcoin , по квартальным данным, находилась в 12-месячной полосе падения до конца июня (Диаграмма 1).

Большая часть предположений о том, почему цена биткоина выросла на 8% во втором квартале (при этом рост пришелся на последние дни квартала) и еще на 5% в третьем квартале (Диаграмма 2), сосредоточился на макроэкономических и финансовых вопросах в Греции и Китае.

По нашей оценке, эта точка зрения имеет под собой основания, однако есть несколько важных оговорок.

Что касается Греции, то верно, что ряд показателей настроений указывают на то, что в стране естьрастущий интерес в Bitcoin. Однако по ряду причин мы считаем, что именно наблюдатели греческого кризиса, а не сами греки, скорее всего, несут ответственность за любой рост цен, связанный с долговым кризисом Греции (Слайд 84).

В отличие от этого,значительные пробелыобменных курсов на китайских биржах и биржах за пределами страны свидетельствуют о том, что китайцы были движущей силой роста цены биткоина после опасений по поводу стабильности финансового рынка и торговых ограничений.

Хотя репрессии китайского правительства в отношении продавцов, по-видимому, замедлили свободное падение фондового рынка, дальнейшая нестабильность финансового рынка (прогнозируемая такими наблюдателями за Китаем, какМайкл Петтис и другие) может привести к тому, что китайские покупатели снова ринутся в Bitcoin. Наблюдатели за рынком Bitcoin помнят, что китайские покупки были важным фактором во время пятикратного скачка цен на биткоин в ноябре 2013 года.

Даже с Rally цены биткоина в конце июня второй квартал оказался ONE из наименее волатильных в новейшей истории (Слайд 11). Является ли более низкая волатильность цен признаком прогресса, создает проблемы или является комбинацией того и другого — это вопросзначительные дебаты.

Банки и правительства подхватили блокчейн-лихорадку

В то время как многие крупные финансовые учреждения уже некоторое время изучают Bitcoin и связанные с ним технологии, во втором квартале многие из них публично объявили о различных испытаниях и инвестициях в Технологии блокчейна и связанные с ней компании (Слайд 52).

ONE из ярких примеров стало объявление NASDAQ о решении на основе блокчейна для управления акциями, обращающимися в частном порядке, которые ранее передавались посредством громоздкого ручного процесса.

Хотя слово «Bitcoin» явно отсутствовало в NASDAQпубличное объявление, на самом деле NASDAQ использует блокчейн биткоина.

Кроме того, семь банков со всего мира уже установили партнерские отношения с Ripple, включая три из «большой четверки» австралийских банков (Слайд 34). Растущее внимание к Технологии блокчейн со стороны традиционных финансовых компаний обусловлено осознанием ее потенциала для снижения затрат, улучшения предложения продуктов и повышения скорости, как подчеркивается внедавний отчетот Европейской банковской ассоциации (EBA).

В этом квартале также было два важных правительственных объявления о блокчейне. Остров Мэн управляетпервый правительственный блокчейн-проект, создав реестр компаний, работающих с цифровой валютой на острове. Кроме того, правительство Гондураса якобы заключило партнерское соглашение с децентрализованным стартапом по ведению учета Factom поновая инициатива по регистрации права собственности на землю(Слайд 51).

В целом второй квартал ознаменовал появление блокчейна и его полезности как Технологии платформы, поскольку он вышел из тени Bitcoin как валюты.

Венчурные инвестиции надежны, но появились опасения

Общий объем венчурного капитала в Bitcoin увеличился на 21% до 832 млн долларов США во втором квартале благодаря двум крупнейшим сделкам в квартале, заключенным Circle и Ripple. 50 млн долларов и 28 миллионов долларов, соответственно. Мы продолжаем прогнозировать, что венчурные инвестиции в Bitcoin в 2015 году превзойдут ранние интернет-инвестиции в 1996 году (Слайд 38).

Однако рост конкуренции в экосистеме Bitcoin привел к увеличению числа поглощений и банкротств, при этом консолидация особенно активна в секторах бирж и майнинга из-за давления затрат и конкуренции (Слайд 32).

Дальше, закрытие Bitcoin -стартапа Buttercoin, ONE из инвесторов которого был состоятельный Google, послужил звонком, который побудил венчурный капитал,поддержанныйв последнее время отрасль можно как выключить, так и включить.

Торговля Bitcoin все еще отстает

Темпы роста числа новых продавцов, принимающих биткоины, остаются ниже предыдущих кварталов (Слайд 57).

Основной проблемой для Bitcoin как средства обмена (для не противозаконных транзакций) по-прежнему является отсутствие убедительных причин для массового потребителя использовать Bitcoin. В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что многие Bitcoin бизнесы, которые изначально были сосредоточены на обработке платежей, либо изменят свое направление, либо сольются, либо закроются.

Учитывая эти тенденции, останется ли Bitcoin средством сбережения без будущего в качестве широко используемого средства обмена? Не обязательно.

«Я потрачу Bitcoin , когда мне заплатят в Bitcoin»

ONE из причин, по которой люди T используют Bitcoin в качестве средства обмена, заключается в том, что очень немногие на самом деле получают оплату в Bitcoin. Но это может скоро измениться.

Во втором квартале самый капитализированный Bitcoin стартап 21 Inc раскрыл свои планы относительноBitShareчип для майнинга, который будет интегрирован в широкий спектр потребительских устройств (Слайд 77).

Что делает чип BitShare и аналогичные усилияПо словам генерального директора 21 Inc Баладжи Шринивасана, с точки зрения средства обмена их способность «генерировать непрерывный поток цифровой валюты для использования в самых разных приложениях» представляет особый интерес.

Другими словами, после приобретения устройства со встроенным чипом для майнинга, пользователь будетавтоматически и регулярновыплачивается в Bitcoin, точно так же, как многие люди получают зарплату, которая напрямую перечисляется на их банковские счета каждые две недели.

В целом, есть много открытых вопросов о встроенных чипах для майнинга, и даже если Технологии и экономика надежны, может потребоваться значительное время, чтобы такие устройства получили значительное распространение. Однако, если использование встроенных чипов для майнинга станет широко распространенным, это может стать переломным моментом для перспектив биткоина как средства обмена.

Заворачивать

Мы надеемся, что вы найдетеОтчет о состоянии Bitcoin за второй квартал 2015 г.полезно, мы приветствуем ваши отзывы и идеи для наших будущих отчетов. Чтобы просмотреть больше отчетов об исследованиях CoinDesk, нажмите здесь.

Примечание: Полную таблицу всех сделок венчурного капитала в сфере Bitcoin можно найти здесь.

Отказ от ответственности:Эту статью не следует рассматривать как финансовый совет или инвестиционную рекомендацию. Пожалуйста, проведите собственное обширное исследование, прежде чем принимать инвестиционные решения.