ONDO Финансы планирует доходную альтернативу стейблкоину для институциональных инвесторов

ONDO Финансы, стартап, занимающийся выпуском ценных бумаг, запускает альтернативу стейблкоину, который будет выплачивать своим держателям проценты через токенизированный фонд денежного рынка.

ONDO заявляет, что ее токен OMMF будет привязан к 1 доллару США и подкреплен фондами денежного рынка, которые торгуются на традиционных биржах. Инвесторы смогут выпускать и выкупать OMMF в рабочие дни и ежедневно получать проценты в виде новых токенов OMMF, согласно компании запись в блоге.

Читать дальше: Бывшие трейдеры Goldman Sachs привлекли $4 млн для стартапа по управлению рисками DeFi

Ведущие стейблкоины, такие как USDT Tether и USDC Circle, в настоящее время не выплачивают проценты держателям, даже в условиях роста ставок, поскольку это укрепит позицию, что такие стейблкоины являются незарегистрированными ценными бумагами. ONDO говорит, что именно поэтому компания ориентируется только на институциональных инвесторов, которые одновременно являются аккредитованными инвесторами и квалифицированными покупателями, что освобождает ONDO от регистрации продукта в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

«С OMMF нет никакой серой зоны регулирования. Мы структурировали его как ценную бумагу», — сказал основатель и генеральный директор ONDO Финансы Натан Оллман в интервью CoinDesk . «Стейблкоины не были разработаны для выплаты процентов способом, совместимым с законами о ценных бумагах. Это явление нулевой процентной ставки».

По данным сайта проекта OMMFспискиГодовая процентная ставка составляет 4,5%, что соответствует рынку публично торгуемых фондов денежного рынкав настоящее время приносит.

Стейблкоины также столкнулись с жаром из-за хрупкости их привязок. Алгоритмический стейблкоин Terra UST рухнул в драматическом режиме в мае прошлого года, и даже обеспеченная активами стейблкоин-валюта Circle USDC депривязанныйна фоне кризиса банка в Кремниевой долине в прошлом месяце.

Читать дальше: Depeg из USDC раскрыл риски, которые традиционные Финансы представляют для стейблкоинов

«Фонды денежного рынка имеют постоянную чистую стоимость активов в размере 1 доллара», — пояснил Оллман. «Мы также планируем держать несколько процентов активов фонда в стейблкоинах. Таким образом, инвесторы могут входить и выходить».

Оллман отказался назвать конкретную дату запуска токенизированного фонда денежного рынка Ondo, заявив, что он будет запущен «скоро» и что в настоящее время компания «находится в процессе привлечения клиентов».

Просто DeFi

Такие токены безопасности, как OMMF от Ondo, стали объектом всплеска интереса, поскольку стартапы и институциональные инвесторы изучают способы миграции традиционных финансовых активов в блокчейн посредством токенизации. Криптo говорят, что такие инновации, как смарт-контракты и Технологии блокчейна, могут модернизировать устаревшую финансовую сантехнику и демократизировать инвестирование, но такие инновации также подверглись пристальному вниманию критиков, которые говорят, что такие инновации являются тонко завуалированными попытками обойти законы о ценных бумагах.

«Мы разработали OMMF таким образом, чтобы он мог быть скомпонован с инфраструктурой на блокчейне», — говорит Оллман. «Поскольку токен можно скомпоновать с DeFi, вы можете давать под него кредиты без разрешения».

Входить Флюкс Финансы, децентрализованный Финансы протокол, поддерживаемый ONDO , который функционирует как точка соприкосновения без разрешения и, что особенно важно, делает его доступным для розничных инвесторов. Оллман говорит, что ONE из способов, которым розничные инвесторы могут получить доступ к доходности OMMF, не владея ценными бумагами напрямую, — это кредитование не приносящих доход стейблкоинов, таких как USDT и USDC, в Flux, протокол, который он описывает как «похожий на Aave и Compound», но без избыточного обеспечения. Затем институциональные клиенты, включенные в белый список, могут занимать стейблкоины в пуле Flux и выпускать OMMF, получая небольшой спред и выплачивая некоторую доходность протоколу, которая передается розничным инвесторам.

«Это на самом деле просто DeFi», — добавил Оллман. «Это то, что позволяет сделать DeFi: создание финансовых услуг, которые не управляются финансовыми учреждениями».

Читать дальше: Настал ли наконец момент токенизации?