Cowen снизил цифровые цели Bitcoin Miner Marathon

Инвестиционный банк Cowen снизил выручку, скорректировалEBITDA и ожидания маржинальной прибыли от майнинга Bitcoin (BTC) Marathon Digital Holdings (MARA) после вялых результатов второго квартала, а также предупредил об амбициозных целях компании по хешрейту.

марафондал неутешительные результатыво втором квартале, так как несколько тысяч ее горнодобывающих установок простаивали из-за штормов и задержек с подачей электроэнергии. Тем не менее, фирмаобъявленные сделки хостингаэто поможет ему достичь целевого хешрейта, или вычислительной мощности, в 23,3 эксахеша в секунду (ЭХ/с) к середине 2023 года.

Однако эти сделки сопряжены с риском исполнения из-за зависимости Marathon от сторонних поставщиков и отсутствия контроля над инфраструктурой, заявили аналитики Cowen Стивен Глагола и Джордж Куле в записке для клиентов. Они отмечают, что ONE из этих третьих сторон является Applied Blockchain (APLD), «относительный новичок в бизнесе хостинга для майнинга Bitcoin с ограниченной историей работы».

Учитывая эти разочаровывающие квартальные результаты, команда Cowen снизила прогноз выручки Marathon на 2022 год до $150 млн с $204 млн, что теперь ниже консенсус-прогноза в $189 млн. Cowen также снизила свои ожидания по скорректированной EBITDA до $39 млн с $86 млн и прибыли от добычи до $91 млн с рентабельностью 61%, что ниже $132 млн и рентабельности 64,7%.

Cowen по-прежнему оценивает Marathon на уровне Market Perform, но повышает целевую цену с 7 до 9 долларов после почти утроения цены акций за последние семь недель до текущих 14 долларов за акцию.

Читать дальше: Bitcoin Miner Marathon начнет снабжать энергией техасские установки на объекте Compute North