Gensler на один день: регулирование DeFi с генеральным директором Fireblocks Майклом Шауловым

Сегодняшний «Gensler for a Day» — Михал Шаулов, генеральный директор децентрализованной Финансы (DeFi) инфраструктуры и кастодиальной фирмы Fireblocks. Fireblocks занимает чрезвычайно интересное положение в экосистеме DeFi: в конце прошлого месяца он был предложен в качестве первого «белого списка» для Дуга Aave, версия протокола Aave DeFi, предназначенная для обслуживания учреждений. Это означает более строгое соблюдение нормативных требований, включая разрешенный доступ для снижения или устранения риска вовлечения пользователей в отмывание денег или другие должностные преступления.

Это интервью является частью CoinDeskНеделя Политика, форум для обсуждения того, как регулирующие органы относятся к Криптo (и наоборот).

Как профессионал в сфере DeFi, уделяющий большое внимание соблюдению требований, каковы ваши пожелания относительно регулирования DeFi?

Я хотел бы, чтобы были рассмотрены в основном четыре важные области. ONE касается легитимности [каждого] протокола и того, что он делает. Все раскрытия [должны] быть предоставлены пользователям таким образом, чтобы они могли их понять. Прямо сейчас вам нужно прочитать белую книгу, которая может быть очень и очень технической. Я думаю, что есть некая середина.

Во-вторых, это контроль рисков протоколов. Сколько аудита проводится, какие суммы могут быть депонированы на основе разных уровней аудита. Не для того, чтобы ограничивать людей в разработке и запуске вещей — если у кого-то есть умная идея, они могут запустить что-то, не тратя много на аудит. Но должны быть некоторые ограничения на риск.

Третий аспект на самом деле касается борьбы с отмыванием денег (AML). Я думаю, это очень важно, потому что мы T хотим, чтобы это использовалось плохими людьми для совершения вещей, которые объективно плохи для человечества. Решением для этого является своего рода правило «мягкого KYC [знай своего клиента]». Допустим, у вас есть KYC с Binance, и они дают мне токен, который говорит, что я прошел KYC, вы находитесь в этой юрисдикции и являетесь лицом с высоким чистым капиталом. И затем, если я хочу работать с Aave, например, они могут запросить этот токен. Они T знают, что это Майкл Шаулов, но они могут получить подтверждение того, что я был сертифицирован, и они могут подтвердить некоторые параметры моей личности.

Затем четвертый элемент — это хранение, все взаимодействие с протоколом, которое, как я думаю, сейчас очень ограничивает. Сейчас T определения для институциональных инвесторов, как вы должны с ним взаимодействовать. Я думаю, что должны быть технические регламенты, которые устанавливают рельсы и защиту.

Давайте углубимся в вопросы KYC/AML. ONE из основных особенностей DeFi для некоторых пользователей является анонимность и Политика конфиденциальности. Можем ли мы каким-либо образом сохранить анонимность отдельных пользователей, двигаясь к более регулируемому DeFi?

В принципе, есть два подхода. ONE из них [то, что вы видите] с Aave Arc, где есть KYC для всех участников. Я думаю, что это избыточная коррекция [которая полезна] на данный момент.

Я думаю, что со временем произойдет некая форма мягкого KYC, где есть токен или какая-то идентификация того, что кошелек был проверен. Это [может] предоставить некую оценку KYC для этого конкретного кошелька. В протоколах DeFi будут какие-то правила, которые представляют собой нормативные ограничения на то, что вы можете делать с определенными токенами.

Примером могут служить банки прямо сейчас. Если вы проводите транзакцию ниже [определенного порога], никто не будет за этим следить. Может быть что-то похожее, что позволяет сохранять анонимность при очень небольших суммах, но вам придется получать все более высокий уровень оценки, который будет предоставляться различными поставщиками KYC. И на основе этого вы можете делать определенные вещи.

Смотрите также:Объяснение суверенной идентичности

Я думаю, важно поддерживать открытую инфраструктуру. То, что происходит сейчас с точки зрения KYC в CeFi [централизованные биржи и сервисы], таково: если вы открываете счет в Binance, вы должны предоставить им данные, затем сделайте то же самое с Coinbase или Gemini.

Это не просто раздражает с точки зрения пользователя, это увеличивает риски [безопасности]… Большинство утечек данных в Криптo на самом деле являются KYC и кражей пользовательской информации. Существует [также] связь между KYC и новыми правилами данных. Прямо сейчас правила KYC в отношении Криптo полностью противоречат [европейскому] Общему регламенту по защите данных (GDPR).

В то время как некоторые из них активно выберут регулирование, считаете ли вы, что другие системы DeFi предпочтут продолжить работу без регулирования?

Я думаю, что в конечном итоге это будет сложно. Сейчас проблема в том, что T никакого применимого регулирования. У вас T разумной середины, которая была бы специально создана для Технологии, для варианта использования. Сейчас вы либо берете регулирование 1940-х годов и пытаетесь интерпретировать его для 2021 года, либо вы по сути говорите, что оно не имеет значения, поэтому регулирования нет.

Я считаю, что в конечном итоге регуляторы работают от имени людей. Если DeFi [станет] очень важным аспектом нашей повседневной жизни с финансовой точки зрения, регуляторам придется создать применимую структуру, которая будет разумной и уместной. И под этим я подразумеваю, что поставщики услуг, протоколы DeFi, должны будут соответствовать, но им T придется тратить кучу денег в течение пяти лет, чтобы получить лицензию.

Очевидно, что большая часть риторики вокруг DeFi связана с демократизацией и децентрализацией управления. Однако в реальном мире есть довольно очевидные небольшие группы людей, управляющие большинством протоколов. Куда мы идем отсюда с точки зрения того, кто на самом деле главный?

В настоящее время мы прорабатываем предложение по управлению с Aave Arc, и это очень интересный опыт. Я думаю, что во многих отношениях это будет правильным путем — децентрализованное управление. Я думаю, что будет какое-то регулирование этого, потому что как вы на самом деле [устанавливаете стандарты], гарантируете, что меньшинство T будет ущемлено?

Сейчас большая часть контроля находится в руках венчурных капиталистов [фирм венчурного капитала], и вы можете иметь определенный риск манипуляции. Например, если они выйдут на рынок и купят все токены управления, чтобы принять резолюцию, это манипуляция, и она должна быть незаконной, так же, как в настоящее время существуют правила против рыночных манипуляций на традиционных Рынки.

Но преимущество децентрализованного управления в том, что оно фактически краудсорсингует усилия регулирующих органов или органов принуждения. Если есть регулирование, люди начнут спрашивать: «Почему [мы] предлагаем сделать XYZ, если это не соответствует регулированию?» По сути, они передают на аутсорсинг процесс проверки.

Централизованные биржи использовали геозонирование для соблюдения регулирования, но это оказалось очень несовершенным. Какую роль будет играть география в регулировании DeFi?

Им нужно будет подойти к этому так же, как они подходят к Интернету, потому что это фактически одно и то же. Будет ли [трафик] идти в Web 3 или Facebook, вы T знаете.

На крайней точке находится Китай – с Великим файрволом они могут решать, что блокировать, а что нет. Я T думаю, что что-либо из этого соответствует западным ценностям. Я T думаю, что это будет воспринято как разумная практика в любой западной юрисдикции. И это потребует инвестиций в Технологии, аналогичные Великому файрволу.

Смотрите также:По словам инсайдеров, последний запрет на Криптo в Китае — самый суровый

Это действительно большой вызов для регуляторов. Потому что дело не только в том, что законы о переводе денег очень локальны, но и в том, что они используются странами для обеспечения санкций. Эти правила созданы для использования в качестве политического оружия. Как только вы теряете эту возможность, это становится вызовом, это довольно ясно.

Кто должен диктовать большинству западного мира, как LOOKS регулирование? Это какой-то многонациональный орган, а затем все сводится к конкретным законам в каждой стране? Это возможно. Это может не отличаться от некоторых международных законов, которые вы видите вокруг детской порнографии, где у вас есть международный орган, который ограничивает это глобально в Интернете, и каждая страна принимает какую-то форму этого.

Больше от Неделя Политика

Ник Де: Что я узнал о регулировании Криптo за неделю в Вашингтоне

Дэвид З. Моррис: Заарканивание жеребца: как Gensler может подойти к обеспечению соблюдения DeFi

Некоторые NFT, вероятно, незаконны. Волнует ли это SEC?

Стейблкоины, а не CBDC: интервью с REP Томом Эммером

Криптo учится играть в игру влияния DC

Кристин Смит: Криптo слишком велика для партийной политики

Лин Ульбрихт: Заставьте американских гиков работать, а T держите их в клетках

Престон Дж. Бирн: Децентрализация бросает вызов политикам

Bitcoin ETF T новость. Вот как они себя проявили за пределами США

Взгляд из Брюсселя: как ЕС планирует регулировать Криптo

Рауль Каррильо: В защиту кандидата от OCC Сауле Омаровой

DeFi — это нечто, чего регуляторы еще не видели. Как им с этим бороться?

Беннетт Томлин: Во что могут превратиться стейблкоины

Генслер на один день: как Рохан Грей будет регулировать стейблкоины

Алекс Адельман и Обри Штробель: Уничтожьте BitLicense

Мнение: Как вести бизнес в качестве DAO