Prometheum obtém aprovação regulatória final para tentar a sorte em Cripto totalmente compatíveis

A Prometheum Inc., com o mais recente entalhe regulatório em seu cinto, está prestes a finalmente testar se uma plataforma de Cripto viável pode operar inteiramente dentro dos regulamentos da US Securities and Exchange Commission (SEC), de acordo com um documento da FINRA delineando o licenciamento expandido. A carta, assinada na quarta-feira pelo co-CEO Benjamin Kaplan, tem que ser reenviada à FINRA para finalizar o novo status.

Prometeu já era a primeira e única corretora de Cripto de propósito especial licenciada sob as regras da SEC. Agora, ela obteve aprovação para compensar e liquidar negociações de títulos de ativos digitais. Embora a empresa ainda T tenha feito sua primeira negociação ou ganhado seu primeiro dólar de receita, o co-CEO Aaron Kaplan disse que começará a assumir a custódia dos ativos de clientes institucionais no próximo trimestre.

"Há uma quantidade significativa de demanda institucional reprimida que está buscando participar do espaço", disse Kaplan em uma entrevista, dizendo que isso foi ilustrado por todo o interesse na possível aprovação de um fundo negociado em bolsa de Bitcoin à vista pela SEC.

Kaplan disse que as questões regulatórias que afligem as Cripto dos EUA mantiveram algumas instituições à margem, e uma empresa aprovada que fale a mesma linguagem de conformidade que elas "permitirá que essas instituições se sintam confortáveis ​​e permitirá que essa demanda reprimida seja atendida".

Um porta-voz da FINRA disse que a organização autorreguladora não tinha comentários.

Caminho para a conformidade

A empresaúltima aprovaçãoda Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, uma organização de padrões e licenciamento da indústria de valores mobiliários que se reporta à SEC, provavelmente reacenderá odebate tenso sobre o status da Prometheum. Kaplan tem sido um defensor agressivo da abordagem de sua empresa à conformidade, mesmo que a maior parte da indústria de Cripto tenha dedicado anos de energia Política para explicar como é impossível executar uma plataforma de ativos digitais sob as regras existentes.

As empresas realmente apresentaram esse caso em tribunal, com a bolsa dos EUACoinbase discutindo em abril que "os requisitos existentes de registro e Aviso Importante da SEC são incompatíveis com ativos digitais".

O problema para o setor de Cripto : se a Prometheum for bem-sucedida, ela enfraquecerá a CORE reclamação de todos sobre operar nos EUA. Outras empresas têm travado batalhas judiciais caras e demoradas com a SEC sobre como a agência define os títulos de Cripto e exige o registro das bolsas.

A Prometheum pretende iniciar seus serviços de custódia de ativos digitais para gestores de ativos, fundos de hedge e outras instituições financeiras no primeiro trimestre de 2024. No segundo trimestre, a empresa planeja disponibilizar negociação e compensação para clientes — primeiro para clientes institucionais, depois para investidores de varejo. Kaplan também a vê como uma plataforma potencial para a tokenização de títulos tradicionais, disse ele.

À medida que a Prometheum ganhou destaque este ano por sua visão contrária ao setor sobre conformidade, Kaplan travou uma guerra retórica com concorrentes de Cripto , o que levou o CEO escolhido para testemunhar no Congresso. Alguns no setor previram que o modelo de negócios da Prometheum nunca se concretizará, apesar do licenciamento regulatório incomum e sem precedentes.

Listagens de tokens

A SEC T deixou o processo de negociação de ativos digitais especialmente claro, com o presidente Gary Gensler insistindo que as mesmas leis de valores mobiliários que sempre se aplicaram a contratos de investimento devem se aplicar da mesma forma a praticamente todas as criptomoedas. Até agora, os juízes T concordaram inteiramentecom essa visão.

Ainda assim, a comissão só reconhecerá abertamente um único nome de Cripto como estando fora de sua jurisdição de valores mobiliários: Bitcoin. A agência rotineiramente nomeia outros tokens como títulos em casos de execução, mas isso deixa os milhares de tokens restantes em um limbo regulatório. No entanto, tanto Gensler quanto seu antecessor, Jay Clayton, declararam publicamente sua visão de que a maioria das criptomoedas são títulos.

Outras plataformas de Cripto não registradas tomaram suas próprias decisões sobre quais tokens T acionariam o alarme de valores mobiliários da SEC, e suas escolhas muitas vezes entraram em conflito com as ações de fiscalização do regulador.

A Prometheum reconheceu anteriormente que, quando obteve sua aprovação como um dos cerca de 70 sistemas de negociação alternativos (ATSs) regulamentados pela SEC, divulgou exemplos dos títulos que apoiaria – alguns dos quais também foram marcados como tal pela agência. Disse ao regulador que poderia oferecer FLOW (FLOW), Filecoin (FIL) da Protocol Labs, The Graph (GRT), Compound (COMP ) e o CELO da plataforma CELO , por exemplo.

"A discussão pública de que basicamente quase todo ativo digital além do Bitcoin é provavelmente um título nos dá uma quantidade significativa de ativos potenciais que podemos dar suporte para custódia e negociação", disse Kaplan. Quando perguntado sobre quais tokens específicos a empresa espera assumir, ele disse que "não está respondendo a detalhes sobre ativos".

Kaplan disse que a Prometheum fará mais anúncios no ano que vem. Ele também se recusou a dizer se a SEC havia dado à empresa alguma orientação específica conforme a empresa se aproximava desta última aprovação.

"Houve uma comunicação padrão com nossos reguladores", disse Kaplan.

Títulos não registrados?

Executivos da indústria e lobistas argumentam que a Prometheum só seria capaz de negociar títulos registrados na SEC. E como a maior parte dos Cripto permanece do lado de fora, eles disseram que a empresa não terá nada para negociar. Mas a Prometheum argumenta que os requisitos da SEC, como divulgações de rotina, são principalmente responsabilidade de quem está apoiando um ativo e não o trabalho de uma plataforma de negociação como ONE.

"Embora apoiemos o registro da SEC e os requisitos de Aviso Importante que os acompanham para emissores sob as leis federais de valores mobiliários, é a SEC, não a Prometheum, que é responsável pela execução", disse Kaplan.

Um ATS, disse Kaplan, tem mais margem de manobra do que uma bolsa nacional mais regulamentada. Ele disse que uma bolsa registrada tem que trabalhar com emissores para listar seus ativos, mas um ATS tem uma "consideração diferente".

"Um sistema de negociação alternativo escolhe dar suporte a um ativo com base nas necessidades de seus clientes", disse ele.

Cerca de 50 funcionários trabalham na Prometheum e suas afiliadas, disse Kaplan, e registros públicos mostram oito corretores registrados prontos para lidar com negociações lá. Agora que a empresa está licenciada para custódia, negociação, compensação e liquidação, disse Kaplan, ela pode "atender ao ciclo de vida de um ativo digital" tudo em uma loja.

Com as portas prontas para abrir em breve, os próximos meses serão o verdadeiro teste para a empresa. Até que a Prometheum opere como custodiante e plataforma de negociação por um tempo sem que a SEC intervenha para dizer à empresa para cortá-la, o negócio permanecerá cercado por dúvidas de seus detratores.

A SEC também poderia aumentar ainda mais a relevância do Prometheum sefinaliza sua proposta recente para exigir que consultores de investimento registrados estacionem apenas os ativos Cripto de seus clientes com "custódios qualificados" – um termo que Gensler argumentou que T inclui as bolsas de Cripto de hoje. A regra é alvo de uma lista de abril na agenda de regulamentação mais recente da SEC. Como uma empresa cripto-nativa licenciada para assumir a custódia de ativos digitais, a Prometheum pode estar em uma lista muito curta.

O presidente da SEC, Gensler, também deu outro destaque à Prometheum – embora não nominalmente – na sexta-feira, quando rejeitou a petição da Coinbase para que a agência escrevesse regulamentações abrangentes adaptadas à indústria. Gensler disse que a abordagem atual está funcionando bem, e eleoferecido como exemplo o fato de um corretor já estar registrado.

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