2023: O ano em que os reguladores finalmente entenderão as Cripto?

2023 parece ter começado muito bem para o setor de ativos digitais.

A instabilidade em vários projetos de Cripto parece ter se resolvido, pelo menos temporariamente, e já faz algumas semanas desde as últimas manchetes desastrosas.

Os preços dos ativos estão em alta,mineradores de Criptoestão supostamente prontos para reiniciar suas plataformas eespeculadores de varejo estão mais uma vez observando ansiosamente os Mercados.

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Os quadros regulamentares estão à nossa frente

Apesar do recente dinamismo e entusiasmo do mercado de Cripto , não devemos esquecer tão rapidamente os desafios de 2022.

Por um lado, muitas das dificuldades estruturais dos Mercados de Cripto permanecem, de acordo com ZK Zheng, CEO da ZX Squared, um fundo de hedge de Cripto .

“2023 continua sendo desafiador para os investidores, especialmente durante o primeiro semestre do ano, quando o [Federal Reserve] ainda está agressivo, aumentando as taxas de juros para controlar a inflação”, disse Zheng. “O atual ciclo de mercado de baixa de Cripto pode terminar quando o Fed parar de aumentar as taxas de juros (esperançosamente no segundo semestre do ano), e qualquer alavancagem restante no mercado de Cripto for eliminada. Isso inclui empréstimos de dívida relacionados a certos participantes importantes do mercado (empresas de investimento, ativos em dificuldades, empresas de mineração, ETC).”

Vários dos desenvolvimentos notáveis do ano passado ajudarão a definir o rumo para este ano – não apenas os fracassos deFTX e Capital das Três Flechas, mas também o trabalho contínuo para criar uma estrutura regulatória para ativos digitais no setor financeiro realizado por agências governamentais.

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Com algumas das quedas mais espetaculares no espaço de ativos digitais em 2022, combinadas com os vínculos crescentes entre criptomoedas e o sistema financeiro tradicional, 2023 é um ano em que os reguladores precisarão desempenhar um papel mais central, de acordo com Zheng.

“Uma estrutura regulatória de Cripto precisa ser mais bem estabelecida e esclarecida para que um novo mercado de Cripto em alta venha”, disse Zheng. “É absolutamente imperativo ter auditorias regulatórias e transparências para garantir que as stablecoins sejam totalmente garantidas e que as exchanges centralizadas (CEX) sejam bem capitalizadas para evitar repetições das falhas da [Terra] e da FTX. Isso também pode incluir uma medida sobre como lidar com os riscos de crédito da contraparte que estavam no centro dos efeitos dominó durante este inverno de Cripto .”

Ênfase regulatória em Davos

Nigel Green, CEO de uma das maiores empresas de gestão de patrimônio do mundo, o deVere Group, adotou um tom semelhante.

Essa semana, no Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça, ele pediu aos líderes e influenciadores mundiais que abordassem a questão das regulamentações de Criptomoeda .

“O tempo para platitudes infinitas sobre maior escrutínio regulatório acabou. Ação é necessária”, ele disse em uma declaração. “Se os presentes no WEF não avançarem a agenda da regulamentação de Cripto como resultado da cúpula de 2023, eles terão falhado espetacularmente.”

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Green ofereceu três razões pelas quais os líderes mundiais precisam levar a sério a regulamentação das Cripto :

• O papel crescente da criptomoeda no sistema financeiro
• A necessidade de maior escrutínio para proteger os investidores após colapsos como o da Three Arrows Capital e da FTX
• A importância de impulsionar as economias nos países emergentes

Qualquer estrutura regulatória deve equilibrar a proteção dos investidores e do sistema financeiro com a natureza descentralizada dos ativos digitais e a necessidade de liberdade para inovar, de acordo com Green.

Green também comentou recentemente sobre a recuperação nos preços dos ativos digitais, observando que o recente inverno das Cripto parece estar derretendo.

“É claro que o mercado de Cripto não seguirá uma linha reta – nenhum mercado jamais o faz – mas esperamos que os ursos entrem em hibernação e os touros estejam prontos para correr”, disse ele em comentários feitos no fim de semana.

Zheng disse que a clareza regulatória é necessária para um retorno a longo prazo ao Optimism dos investidores.

“Os ciclos do mercado de Cripto vêm e vão”, disse Zheng. “Desta vez não é diferente dos três ciclos extremos de mercado de baixa anteriores durante a curta história de 14 anos do Bitcoin. O mercado de Cripto é movido pelo medo e pela ganância, assim como qualquer outro Mercados financeiro. A tese de longo prazo do Bitcoin ainda está intacta. A confiança do investidor de Cripto retornará, especialmente quando o mercado se tornar mais adequadamente regulado para investidores institucionais.”