BCE explora Tecnologia de contabilidade distribuída para liquidações interbancárias: Panetta

O Banco Central Europeu (BCE) está a analisar “o potencial” da Tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) para melhorar a eficiência das liquidações interbancárias, disse Fabio Panetta, membro do conselho executivo.

Depois de enumerar os muitos benefícios da DLT, Panetta também destacou algumas desvantagens e defendeu um sistema que se baseia na infra-estrutura existente do BCE para liquidações grossistas, em vez de construir uma ONE baseada inteiramente na DLT.

Um livro-razão distribuído é um banco de dados descentralizado mantido e atualizado de forma independente por participantes individuais em uma grande rede. As moedas digitais do banco central no atacado (CBDC), que normalmente são enquadradas como um novo tipo de moeda digital do banco central baseada em DLT que pode ser usada exclusivamente para liquidar transferências interbancárias, na verdade existem “há décadas”, de acordo com Panetta.

“Mas o CBDC no atacado não é sinônimo de DLT, pois pode ser baseado em qualquer Tecnologia digital”, disse Panetta, que é um crítico ferrenho da Cripto , durante um discurso na segunda-feira . Na União Europeia, os bancos já podem liquidar transacções digitais grossistas utilizando os próprios serviços TARGET do BCE num livro centralizado, disse ele.

Os Mercados de Criptomoeda atingiram uma capitalização de mercado de cerca de US$ 3 trilhões em 2021 , o que levou os bancos centrais de todo o mundo a considerar como KEEP o mundo Cripto e a Tecnologia DLT que o sustenta. Cerca de 100 países em todo o mundo estão a explorar CBDCs de retalho, que são moedas digitais centradas no consumidor e nos pagamentos, enquanto as Bahamas e depois a Nigéria se tornaram os primeiros países a emiti-las. O BCE também está no meio de sua própria investigação de dois anos sobre um CBDC de varejo.

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No entanto, as experiências grossistas de CBDC têm progredido mais rapidamente – algo que Panetta atribui ao “conjunto mais restrito de partes interessadas” envolvidas nas liquidações interbancárias em comparação com os pagamentos de retalho. A França iniciou recentemente a segunda fase de uma experiência grossista de CBDC, enquanto numerosas autoridades monetárias em todo o mundo estão a trabalhar com o Banco de Compensações Internacionais (uma associação de bancos centrais) em múltiplas experiências grossistas de CBDC .

Panetta diz que o DLT pode permitir a liquidação instantânea de transações em uma gama mais ampla de ativos, 24 horas por dia, “com um espectro mais amplo de participantes, incluindo potencialmente empresas não financeiras”. Embora ele tenha dito que o DLT também poderia ser mais seguro do que os sistemas existentes, Panetta também destacou algumas desvantagens.

Ele destacou o debate em andamento em torno da eficiência e escalabilidade da rede Bitcoin alimentada pelo mecanismo de consenso de prova de trabalho e as implicações ambientais das grandes quantidades de energia necessárias para alimentar o sistema. O livro-razão distribuído do Bitcoin não tem permissão – o que significa que qualquer pessoa pode participar – o que “ainda pode ser comparado desfavoravelmente” às infraestruturas centralizadas, de acordo com Panetta.

“É importante ressaltar que a governança das principais tecnologias e redes DLT é dominada por atores desconhecidos ou baseados fora da Europa, o que levanta preocupações sobre a autonomia estratégica”, acrescentou Panetta.

Apesar destas desvantagens, Panetta diz que o BCE deve estar preparado para um cenário em que os intervenientes no mercado “adotem DLT” para pagamentos grossistas, bem como para liquidação de títulos. Mas um sistema baseado nos serviços TARGET existentes do BCE poderia ser "implementado mais rapidamente" do que um sistema "inteiramente baseado" em DLT, disse Panetta.

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